Deutsche Post und Deutsche Postbank "buy"

Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät nach wie vor zum Akkumulieren der Deutschen Post-Aktie (ISIN DE0005552004/ WKN 555200).

Die Deutsche Post habe ihre Zahlen für das erste Quartal 2011 veröffentlicht und an die erfreuliche Geschäftsentwicklung der Vorquartale angeknüpft.

Nach Unternehmensangaben sei es im Berichtszeitraum zu einem Umsatzanstieg um 6,9 Prozent auf 12,84 Mrd. Euro gekommen und das EBIT habe überproportional um 22,9 Prozent auf 629 Mio. Euro zugelegt. Der Konzerngewinn werde mit 325 Mio. Euro ausgewiesen und entspreche - ohne Berücksichtigung der Bewertungseffekte aus dem Verkauf der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009/ WKN 800100) - einer Steigerung um mehr als 27 Prozent zum Vorjahr. Auf unbereinigter Basis sei der Konzerngewinn deutlich gegenüber dem Vorjahreswert von 1,75 Mrd. Euro zurückgegangen.

Nach dem guten Jahresauftakt habe die Geschäftsführung der Deutschen Post die Ergebnis-Guidance für das laufende Geschäftsjahr bekräftigt. So erwarte sie für 2011 weiterhin ein Konzern-EBIT zwischen 2,2 und 2,4 Mrd. Euro. Dabei solle die Brief-Sparte ein EBIT auf Vorjahresniveau erzielen und in den DHL-Bereichen werde mit einer anhaltenden Verbesserung gerechnet.

Nach Meinung der Analysten von AC Research hat die Deutsche Post wie erwartet starke Q1\'2011-Zahlen veröffentlicht und ihren Wachstumskurs fortgesetzt. Dabei hätten alle drei DHL-Bereiche zum Wachstum beigetragen und die überdurchschnittliche Ergebnisentwicklung sei das Ergebnis von erfolgreich durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen des Managements.

Die Analysten von AC Research rechnen damit, dass sich die gute Entwicklung im laufenden Jahr fortsetzen wird. Denn vor dem Hintergrund einer robusten Weltkonjunktur und der sehr guten Stellung, auch im derzeit äußerst wachstumsstarken asiatischen Raum, sollten die Transportvolumina weiter zunehmen. Daher halte man den Ausblick für 2011 für gut erreichbar und es sei sogar denkbar, dass die Ziele am Ende leicht übertroffen werden könnten.

Der Logistikkonzern befindet sich nach Meinung der Analysten von AC Research weiter auf Wachstumskurs und profitiert spürbar vom weltweiten Wirtschaftsaufschwung. Die Express-Sparte habe sich inzwischen zu einem ertragsstarken Geschäftsbereich entwickelt und der Konzern ernte nun die Früchte seiner umfangreichen Restrukturierungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen. Positiv sei auch anzumerken, dass für das rückläufige Brief-Geschäft ein stabiles Ergebnis erwartet werde. Bei einem gestrigen Schlusskurs von 13,68 Euro erscheint den Analysten von AC Research die Deutsche Post-Aktie mit einem KGV 2012e von gut 9 attraktiv bewertet. Hinzu komme eine ansehnliche Dividendenrendite rund 5 Prozent.

Für die Analysten von AC Research ist die Aktie der Deutschen Post ein Value-Investment und sie bekräftigen ihr "akkumulieren"-Rating. (Analyse vom 20.05.2011) (20.05.2011/ac/a/d)

Quelle: ac

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