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2-Kerzen-Formationen: Engulfing Pattern (einhüllende Muster)

Neben den bisher behandelten 1-Kerzen-Formationen können Candlestickmuster auch aus einer Kombination von mehreren Kerzen bestehen. Eines der bekanntesten 2-Kerzen-Muster ist das Engulfing Pattern. So wie die meisten Formationen, zählt auch dieses Muster zu den Umkehrformationen. Dies setzt selbstverständlich zunächst einmal einen bestehenden Trend voraus. Denn dort wo es keinen Trend gibt, gibt es logischerweise auch nichts umzukehren. Das Auftauchen der einhüllenden Muster ist somit nur in Trendphasen von Bedeutung. In Seitwärtsphasen hingegen sind sie bedeutungslos.

Abb. 7.14 Engulfing Pattern

Nach längerem Abwärtstrend kann das Bullish Engulfing den Beginn eines Kursanstieges ankündigen, während das Auftauchen eines Bearish Engulfing im fortgeschrittenen Aufwärtstrend, auf einen möglichen Trendwechsel in Richtung fallender Kurse hindeutet.

Beim Bullish Engulfing folgt auf eine kleine schwarze Kerze eine große weiße, deren Körper den Kursbereich des schwarzen Körpers vollständig umschließt.
Entsprechend besteht das negative Engulfing aus einem Kerzenpaar, dessen kleiner weißer Körper von einer größeren schwarzen Kerze gefolgt und umschlungen wird.

Psychologie (Bullish Engulfing)

Die Kurse befinden sich seit Tagen im Sinkflug. Eine schwarze Kerze gestern lässt kaum Zweifel darüber aufkommen, wer in der gegenwärtigen Phase das Zepter in der Hand zu halten scheint. Und auch der heutige Tag eröffnet zunächst mit schwächeren Kursen, was davon zeugt, dass die Bären sich noch immer als Herrscher des Marktes sehen. Doch heute ist vieles anders. Die Bullen kommen, von den inzwischen heruntergeprügelten Kursen angelockt, an den Markt zurück und treiben mit ihren Kauforders die Preise bis zum Handelsschluss über den Eröffnungskurs des Vortages hinauf. Anschlusskäufe sollten das Wertpapier auch in den kommenden Tagen weiter steigen lassen. Soweit die Theorie.

Die Praxis lehrt uns jedoch, dass das Engulfing Pattern (bullish oder bearish) nur höchst selten einen übergeordneten Trend umzukehren vermag. Oftmals muss das theoretische Verhalten einer Trendumkehr, dem realen Verhalten einer Trendbestätigung weichen. Entsprechend ernüchternd sehen die Ergebnisse in der Praxis aus: