Aufgrund der guten Geschäftsentwicklung des ersten Halbjahres erhöhte die Deutsche Post ihre Jahresprognose. Demnach erwartet das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2012 ein Konzern-EBIT in Höhe von 2,6 Mrd. Euro bis 2,7 Mrd. Euro (bisher 2,5 – 2,6 Mrd. Euro). Laut Konzernangaben sollte der Unternehmensbereich BRIEF dazu unverändert 1,0 Mrd. Euro bis 1,1 Mrd. Euro beitragen. Für die DHL-Unternehmensbereiche wurde die Prognose auf rund 2,0 Mrd. Euro (von zuvor 1,9 Mrd. Euro) angehoben.

Die veröffentlichten Konzernzahlen waren besser als vom Markt erwartet. Zusätzlich bedeutete die Anhebung der Guidance eindeutig eine positive Überraschung im aktuellen Marktumfeld und vor dem Hintergrund von möglichen Einmalbelastungen (Beispiel Neckermann-Insolvenz), woraus weiteres Kurspotential resultiert. Aus diesem Grund hat das DZ BANK-Research die Schätzungen erhöht und daraus einen neuen fairen Wert für die Aktie des Unternehmens von 19 Euro abgeleitet. Dabei ist die Aktie der Deutschen Post derzeit, trotz des jüngsten Aufwärtstrends, der das Papier seit Jahresbeginn um rund 30 Prozent ansteigen ließ, mit einem 2012er-KGV von 11,5 und einer Dividendenrendite von 4,8 Prozent vor allem im Vergleich zur Branchenkonkurrenz aus den USA wie UPS und FedEx attraktiv bewertet.

Sollte den gesamten Aktienmarkt die südeuropäische Schuldenkrise belasten, wird auch eine Deutsche Post davon nicht unberührt bleiben. Wir empfehlen daher besser auf eine konservativere Anlage als Alternative zum Direktinvestment zu setzen. Die Protect Aktienanleihe auf die Deutsche Post-Aktie (WKN: DZ9UUQ) hat einen Kupon von 7 Prozent p.a. und einen Sicherheitspuffer von rund 26 Prozent.

Stand 08.08.2012

 

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