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Kolumne15:08 13.05.16

Börsenexperte und Autor Sebastian Bleser

Im Fokus: BMW

Perspektive:
Der Münchener Autobauer BMW meldete für 2015 ein Rekordergebnis und den Daten für das erste Quartal zufolge könnte BMW 2016 wieder mehr Fahrzeuge absetzen. Dennoch dürften die Aktionäre nicht ganz zufrieden sein. Schließlich hat die Aktie seit dem Allzeithoch vor rund einem Jahr über 35 Prozent verloren. Auslöser der Bremsspuren ist zum einen das nachlassende Wachstum in den für BMW außerordentlich wichtigen Märkten China und USA. Zum anderen steckt BMW derzeit im Wandel. „Die BMW Group hat sich in ihrer 100-jährigen Geschichte immer wieder neu erfunden und als technologischer Vorreiter die Entwicklung unserer Industrie und der Mobilitätswelt vorangetrieben“, erklärte der Vorsitzende des Vorstands der BMW AG, Harald Krüger, auf der Bilanzpressekonferenz. „Diesen Anspruch formulieren wir mit BMW VISION NEXT 100 auch für die Zukunft. Wir führen die BMW Group in eine neue Ära, um die Transformation der individuellen Mobilität und unserer Branche aktiv zu gestalten und nachhaltig zu prägen.“ Heute wird Krüger den Aktionären seine Zukunftsstrategie vorstellen. Der Fokus liegt dabei auf Carsharing, autonomes Fahren und die Entwicklung der E-Mobilität. Gleichzeitig will Krüger in den höhermargigen Klassen wie den 5er und 7er stärker Gas geben, denn dort hat die S-Klasse von Mercedes die Nase vorn.

Die Investitionen in Zukunftsprojekte gehen auf Kosten der Gewinnmarge. Dies bremst wiederum die Euphorie einiger Analysten und könnte dazu führen, dass die Aktie auch in Zukunft immer wieder unter Druck gerät. Mit einem KGV von 7,8 (Quelle: Thomson Reuters) ist die Aktie allerdings günstiger bewertet als der Sektorendurchschnitt.
 

 

Die Aktie der BMW ist seit rund einem Jahr in einer Konsolidierungsphase. Im Bereich zwischen EUR 73,20 (Unterstützungslinie) und EUR 75,40 (61,8%-Retracementlinie) findet die Aktie derzeit eine starke Unterstützung. Solange diese Levels halten, besteht die Chance auf eine Gegenbewegung bis EUR 84 (50-Wochen-EMA-Durchschnittslinie, 50%-Retracementlinie) oder gar EUR 92,70. Bricht die Aktien hingegen unter EUR 73,20, droht eine Korrektur bis in den Bereich von EUR 60 (2012er-Tief).

Um potenzielle Verluste zu begrenzen, sind Stopp-Loss hilfreich. Das HVB Knock-out-Trading-Tool hilft dabei, passende Levels zu finden und Zielkurse zu definieren. Probieren Sie das CRV-Tool aus unter tradingdesk.onemarkets.de

 

Bonus Cap Zertifikat

  • HVB Bonus Cap Zertifikat (HU4UT1)
  • Briefkurs des Bonus Cap Zertifikats: EUR 80,61
  • Kurs des Basiswerts: EUR 76,46
  • Barriere: EUR 52,00
  • Bonuslevel/Cap: EUR 85,00
  • Finaler Bewertungstag: 14.09.2016
Quelle: HypoVereinsbank onemarkets Stand: 12.05.2016; 10:31 Uhr

Bonus-Cap-Zertifikat

Bonus-Cap-Zertifikate können sich z. B. auf Aktien oder Indizes beziehen. Sie haben eine feste Laufzeit und werden am Rückzahlungstermin fällig. Am anfänglichen Bewertungstag wird der Referenzpreis festgestellt. Aus diesem Wert werden der Basispreis, die Barriere und der Cap (obere Kursgrenze) berechnet Der Basispreis ist für die Berechnung der Basiswertentwicklung relevant. Solange die Barriere während der gesamten Laufzeit nicht berührt oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Bonusbetrag gezahlt. Der Cap gibt an, ab welchem Wert Anleger nicht mehr von Kurssteigerungen der Aktie oder des Index profitieren.

Während des Beobachtungszeitraums wird der Kurs des Basiswertes fortlaufend (auch untertägig) beobachtet. Am Rückzahlungstermin gibt es folgende Möglichkeiten:

Der Kurs des Basiswertes ist während des Beobachtungszeitraums nie auf oder unter die Barriere gefallen. Der Anleger erhält am Rückzahlungstermin den Bonusbetrag bzw. den Maximalen Rückzahlungsbetrag.

Der Kurs des Basiswertes ist während des Beobachtungszeitraums mindestens einmal auf oder unter die Barriere gefallen. Je nach Produktausgestaltung gibt es zwei Möglichkeiten für die Rückzahlung am Rückzahlungstermin:
a) Der Anleger erhält den Nennbetrag multipliziert mit der Basiswertentwicklung (Referenzpreis am letzten Bewertungstag geteilt durch Basispreis), wobei die Rückzahlungshöhe auf den maximalen Rückzahlungsbetrag begrenzt ist oder
b) der Anleger erhält am Rückzahlungstermin Aktien in der durch das Bezugsverhältnis bestimmten Anzahl (Nennbetrag geteilt durch Basispreis). Ein etwaiger Aktienbruchteil multipliziert mit dem Referenzpreis am letzten Bewertungstag wird ausgezahlt. Liegt der Referenzpreis am letzten Bewertungstag jedoch mindestens auf Höhe des Caps (obere Kursgrenze), entfällt die Aktienlieferung und der Anleger erhält den maximalen Rückzahlungsbetrag.

 

Bei einer Insolvenz, d. h. einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit des Emittenten, kann es zu Verlusten bis hin zum Totalverlust kommen.
 

 „onemarkets" – Wissen, was wichtig ist.

Für Selbstentscheider und Trader hält  der deutsche Emittent UniCredit Bank AG (HypoVereinsbank onemarkets) ein vielfältiges Angebot an Anlage- und Hebelprodukten inklusive Serviceleistungen bereit. So finden Anleger in Deutschland, Österreich und CEE eine breite Auswahl an Basiswerten aller Anlageklassen: Aktien(-indizes), Rohstoffe, Zinsen, Währungen, Bonität, Fonds, Mischformen (Hybrids) und alternative Investments. Emissionsformen erstrecken sich vom Zertifikat über die Anleihe und Optionsschein bis hin zum strukturierten Fonds. Als Teil der UniCredit gehört die UniCredit Bank AG zu den Top 5 Emittenten in Deutschland mit einem Marktanteil von 9,9 Prozent (DDV Statistik vom 31.12.2015). Die Bonitätseinschätzung der UniCredit Bank AG durch führende Rating-Agenturen ist jeweils aktuell auf www.onemarkets.de/bonitaet zu finden. Die Kernkapitalquote (Tier 1 Ratio) und die harte Kernkapitalquote (CET1 Capital Ratio) lagen zum 31.12.2015 bei 25,1 Prozent. (Vorläufiges Ergebnis der Geschäftszahlen zum 31.12.2015).

Wichtige Hinweise und Haftungsausschluss

Zertifikate sind Schuldverschreibungen. Bei einer Insolvenz des Emittenten UniCredit Bank AG drohen Verluste bis hin zum Totalverlust. Details sowie Chancen und Risiken aller genannten Produkte sind den jeweiligen Produktunterlagen zu entnehmen. Allein maßgeblich sind der Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen, die bei der UniCredit Bank AG kostenlos erhältlich sind. Alle Produktunterlagen und Informationen unter: www.onemarkets.de

Die Informationen in dieser Publikation erfüllen nicht alle gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und sie unterliegen nicht einem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung von Finanzanalysen. Die Angaben in dieser Publikation basieren auf sorgfältig ausgewählten Quellen, die wir als zuverlässig erachten. Wir geben jedoch keine Gewähr über die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Angaben. Diese Informationen stellen keine Anlageberatung und kein Angebot zum Kauf oder Verkauf dar. Die hierin bereitgestellten Berichte dienen nur allgemeinen Informationszwecken und sind kein Ersatz für eine auf die individuellen Verhältnisse und Kenntnisse des Anlegers bezogene Finanzberatung. Private Investoren sollten den Rat ihrer Bank oder ihres Bankberaters zu den betreffenden Investitionen einholen, bevor sie diese tätigen. Diese Information richtet sich nicht an natürliche oder juristische Personen, die aufgrund ihres Wohn- bzw. Geschäftssitzes einer ausländischen Rechtsordnung unterliegen, die für die Verbreitung derartiger Informationen Beschränkungen vorsieht. Insbesondere enthält diese Information weder ein Angebot, noch eine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren an Staatsbürger der USA, Großbritanniens oder der Länder im Europäischen Wirtschaftsraum, in denen die Voraussetzungen für ein derartiges Angebot nicht erfüllt sind. 

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Performance Dax-Aktien 3. Quartal 2016

Platz: 30
Unternehmen: E.ON
Von 9,10 auf 6,30 Euro
Performance: -30,77%

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