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Immobilien in Asien verzeichnen deutliche Wertsteigerungen, und auch die Renditechancen sind in einzelnen Länder überdurchschnittlich. Der asiatisch-pazifische Wirtschaftsraum weist die höchste Wachstumsdynamik auf. Das Wirtschaftswachstum aller asiatischen Staaten kommt auf einen Durchschnittswert von sechs Prozent, wobei einige Länder noch deutlich höhere Zuwächse erzielen. Besonders lukrativ sind Büro- und Handelsimmobilien. In China gilt der Markt für Wohnimmobilien inzwischen jedoch als überhitzt.

Einen besonderen Aufschwung nahm der Immobilienmarkt in Singapur. Nach einer Statistik der Stadtentwicklungsbehörde verdreifachte sich die Zahl der Käufe im Januar 2012 gegenüber dem Vormonat Dezember. Der Immobilienmarkt in Malaysia wird noch als unterbewertet angesehen; vor allem Eigentumswohnungen werden in den kommenden zehn Jahren vermehrt gefragt sein. Auf den Philippinen trägt das ausgeprägte Wirtschaftswachstum auch zu einem dauerhaften Immobilienboom bei. Weniger aussichtsreich ist Hongkong, dessen Dynamik sich abkühlt. Seit Ende 2008 stiegen die Preise für Gewerbe- und Wohnimmobilien in der Millionenmetropole um 70 Prozent. Übertroffen wurde dieser Rekord nur in Shanghai mit 155 Prozent und in Mumbai (dem früheren Bombay) mit 220 Prozent.

Immobilienindex: 70 Prozent Wertsteigerung in drei Jahren

Anfang Januar 2012 überkreuzte der maßgebliche Immobilienindex für Asien, der Stoxx Asia Pacific 600 Real Estate, den Gleitenden Durchschnitt von 200 Tagen nach oben. Die Trendstärke ist weiter gestiegen, und der Index notiert 14 Prozent über der 200-Tage-Linie. Innerhalb von drei Jahren konnten Anleger eine Wertsteigerung von fast 70 Prozent erzielen.

Immobilien-ETFs: ein Plus von 23 Prozent in drei Monaten

Am einfachsten ist ein breit gestreutes Investment über Immobilien-ETFs möglich, die die Wertentwicklung von Immobilien-Aktiengesellschaften und REITs (eine Sonderform, bei der hohe Ausschüttungen staatlich vorgeschrieben sind) abbilden. Ein Beispiel ist der Lyxor ETF MSCI AC ASIA ex-Japan Real Estate (ISIN: FR0010833541), der den japanischen Markt ausklammert. Der swap-basierte Indexfonds konnte in einem Monat um mehr als 13 Prozent zulegen.

ETFs, die auf Swaps verzichten, sind der iShares Stoxx Asia/Pacific 600 Real Estate ETF (ISIN: DE000A0H0777) und der iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund (ISIN: DE000A0LGQJ9). Der zuletzt genannte Fonds hat zurzeit eine Ausschüttungsrendite von 3,56 Prozent, enthält 66 Aktiengesellschaften der Immobilienbranche in Asien und erreichte in den vergangenen drei Jahren einen Gesamtertrag von 101 Prozent.

Solange in Europa die Unsicherheiten anhalten, ist Asien als Boomregion eine interessante Alternative. Der Immobilienmarkt ist besonders in Malaysia, Indonesien, Vietnam und auf den Philippinen aussichtsreich. In China, Hongkong und Singapur hingegen ist eine Überhitzung erkennbar.

Viel Erfolg bei Ihren Investments!
Ihr

Dr. Dr. Gerald Pilz

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