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boerse.de-Top-Kolumnen

Nicolai Tietze
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Nicolai Tietze
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23.05.12 Börse Stuttgart-News: Trend am Nachmittag
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Neue Hebelzertifikate

Underlying 7 Tage
DAX 1513
EUR/USD (Euro / US-Dollar) 420
Gold 300
Brent Crude Rohöl ICE 243
WTI Rohöl NYMEX 206
Euro-Bund Future 163
Silber 159
EURO STOXX 50 150
Facebook 143
Volkswagen Vz 142

Basiswerte mit den meisten Hebelzertifikaten

Name        Anzahl
DAX19900
Gold5016
EUR/USD (Euro / US-Dollar)3953
Silber3782
Euro Stoxx 502643
Brent Rohöl2275
Nasdaq 1002143
Euro-Bund-Future1948
Volkswagen Vz1935
EUR/JPY (Euro / Japanischer Yen)1774
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Emittenten-Matrix

KO
Barclays Bank PLC 3598
BNP Paribas 20
BNP Paribas Emissions- und Handelsges. 10728
Citigroup Global Markets Deutschland AG 24708
Commerzbank AG 24151
Deutsche Bank AG 19163
DZ Bank AG 11700
Erste Bank d. österr. Sparkassen AG 868
Goldman Sachs 8540
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG 10872
HypoVereinsbank/UniCredit 2923
ING Bank N.V. 1045
Interactive Brokers Financial Products S.A. 63
Landesbank Berlin AG 1
Lang & Schwarz 5472
Macquarie Structured Products Europe GmbH 9
Raiffeisen Centrobank AG 559
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA 2
Société Générale 2691
The Royal Bank of Scotland N.V. 3304
The Royal Bank of Scotland plc 3875
UBS AG (London Branch) 14978
UBS AG, Zürich 102
Vontobel Financial Products GmbH 17680
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Hebel-Zertifikat Beschreibung

Die ersten Hebelzertifikate wurden in Deutschland im Oktober 2001 von den Banken BNP Paribas sowie ABN Amro emittiert und als "Turbos" bzw. "Listed Stock Futures" (LSF) bezeichnet. Damit können Privatanleger von steigenden ("long") oder fallenden ("short") Kursbewegungen eines zugrunde liegenden Basiswerts (z.B. Aktienindex, Rohstoff) partizipieren.

Die Bezeichnung Hebelzertifikat rührt daher, daß diese Zertifikate eine im Vergleich zum Basiswert überproportionale Wertentwicklung aufweisen. Steigt der Dax bspw. um 10%, so würde sich ein DAX-Long-Zertifikat mit beispielsweise Hebel 10 um 100% verteuern. Der Hebel wirkt allerdings auch in die andere Richtung. Fällt das deutsche Leitbarometer um 10%, so erleiden die Anleger einen (Total-)Verlust von 100%. Im Vergleich zu Futures-Geschäften gibt es bei Hebelzertifikaten keine "Nachschußpflicht", das heißt Investoren können sich auch bei stärkeren Dax-Verlusten nicht verschulden, da ihr maximales Verlustrisiko auf den Kapitaleinsatz begrenzt ist.

Während die Preisbildung von Optionsscheinen höchst intransparent ist und neben der Kursbewegung des Basiswerts auch von anderen Einflußfaktoren wie bspw. Volatilität abhängt, kann der Kurs von Hebelzertifikaten gut nachvollzogen werden. Er ergibt sich (vereinfacht) bei einem Long-Hebelzertifikat, indem der Basispreis vom aktuellen Kurs des Basiswerts abgezogen wird (bereinigt um das Bezugsverhältnis).

Im Gegensatz zu Optionsscheinen gibt es bei Hebelzertifikaten eine "Knock-Out-Schwelle". Wird diese unter- (long) bzw. überschritten (short), verfallen die Derivate wertlos oder werden mit einem Restwert ausgebucht.

Wichtigste deutsche Marktplätze für (Hebel-)Zertifikate sind Stuttgart (EUWAX) und die voll elektronische Handelsplattform Scoach der Deutsche Börse AG in Frankfurt.

Hebel-Zertifikat-Detektiv

Typ
Basiswert
Restlaufzeit  bis 
Basispreis  bis 
Hebel  bis 
Implizite Volatilität  bis 
Spread in %  bis 
Knock-Out  bis 
Knock-Out-
Abstand in %
 bis 

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DZ Bank AG 11700
Erste Bank d. österr. Sparkassen AG 868
Goldman Sachs 8540
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Macquarie Structured Products Europe GmbH 9
Raiffeisen Centrobank AG 559
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA 2
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The Royal Bank of Scotland N.V. 3304
The Royal Bank of Scotland plc 3875
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