Original-Research: Design Hotels AG (von Vara Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Design Hotels AG - von Vara Research GmbH

Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Design Hotels AG

Unternehmen: Design Hotels AG ISIN: DE0005141006

Anlass der Studie: Update Empfehlung: Kaufen seit: 30.07.2012 Kursziel: 0,95 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: Analyst: Benjamin Ludacka

Die Buchungskommissionen (+26%; EUR 2,7 Mio.) trieben das Umsatzwachstum (+20%; EUR 5,9 Mio.) von Design Hotels in H1 voran. Ausschlaggebend für den Anstieg der Kommissionen seien die höhere Anzahl verfügbarer Betten, die vermehrte Anbindung der Mitgliedshotels bzw. sämtlicher Buchungskanäle an das zentrale Reservierungssystem (CRS) sowie die gestiegenen durchschnittlichen Zimmerpreise (aktuell EUR 219; 2011: EUR 213). Das Nischengeschäft im New Luxury Hotelbereich erweise sich als relativ konjunkturresistent. Langfristig halten die Analysten von Vara Research eine zweistellige EBIT-Marge für möglich, sofern eine Skalierung in Form zusätzlicher 50-70 Hotelkunden ohne größeren Personalaufbau bewerkstelligt werden würde. Die Basis sei mit dem ausgebauten Personal und dem erweiterten Dienstleistungsangebot gelegt worden. Auf Grund der positiven Entwicklung heben die Analysten von Vara Research ihre Umsatzprognose für 2012/13 leicht an und empfehlen die Aktie bei einem 2012er EV/Umsatz von 0,29 weiterhin zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11681.pdf

Kontakt für Rückfragen Vara Research GmbH Michael Vara Schweizer Straße 13 60594 Frankfurt am Main T 069-66368071 www.vararesearch.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



Quelle: dpa

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