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Steuerfreie Dividenden

Der April ist ein wichtiger „Dividenden-Monat“. Bedeutet: Bei zahlreichen größeren Unternehmen finden in diesem Zeitraum die ordentlichen Hauptversammlungen statt, auf denen über die Dividendenausschüttung entschieden wird. Die Auszahlung erfolgt dann üblicherweise unmittelbar nach der jeweiligen Hauptversammlung bzw. Generalversammlung, wie es in der Schweiz heißt.


Gibt es steuerfreie Dividenden?

Gelegentlich ist zu hören, dass eine Dividendenzahlung „steuerfrei“ sei. Das klingt aus Anlegersicht natürlich besonders interessant. Was hat es mit solchen steuerfreien Zahlungen auf sich? Hier die Hintergründe:
 

Es gibt eine Regelung im Körperschaftsteuergesetz § 27, derzufolge ein Unternehmen Kapitalrücklagen auf einem steuerlichen Einlagenkonto bilden kann. Eine „steuerfreie Dividende“ ist dann eine Zahlung von diesem Einlagenkonto. Rein rechtlich gesehen handelt es sich damit nicht um eine Ausschüttung des operativen Gewinns (was zu versteuern wäre), sondern um die Auflösung besagter Kapitalrücklage. Und diese ist steuerfrei. Die Gutschrift wird beim Anleger nicht versteuert.
 
steuerfreie Dividenden

Steuerfreie Dividenden in der Praxis 

So weit, so gut. Doch keine Rose ohne Dornen: Es gibt auch einen Nachteil bei diesen „steuerfreien Dividenden“. Die Ausschüttung selbst ist zwar steuerfrei, jedoch wird Ihr persönlicher Einstandskurs der Aktie um den Betrag der erhaltenen Dividende gemindert. Das wiederum wirkt sich zwar nicht unmittelbar aus, aber später beim Verkauf einer solchen Aktie. Denn durch die Minderung des Einstandskurses fällt ein möglicher späterer Kursgewinn (der versteuert werden muss) entsprechend größer aus. Hier gilt es deshalb abzuwägen. Sie sehen: „Steuerfreie Dividenden“ können aus Anlegersicht eine feine Sache sein, doch sie haben wie so vieles im Leben auch ihre Nachteile.

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