Dividenden sind die besseren Mieten: Was gute Dividendenaktien wirklich auszeichnet

Guten Tag, liebe Leserinnen und Leser,

von Warren Buffetts Lehrmeister Benjamin Graham stammt die Figur des manisch-depressiven Mister Market. Dieser klopft täglich an die Tür und bietet Preise an, die entweder zu hoch, zu niedrig oder vielleicht auch gerade richtig sein können. Erst langfristig spiegeln die Kurse den geschäftlichen Erfolg der zugrunde liegenden Unternehmen wider.

Bei Immobilien hingegen käme kaum jemand auf die Idee, sich jeden Tag neue Preisangebote machen zu lassen. Entscheidend ist hier vielmehr die Miete. Vermieter müssen sich jedoch um Instandhaltungen kümmern, Reparaturen können auch zu ungünstigen Zeiten nötig werden. Ein Mietverhältnis lässt sich nicht so leicht wieder auflösen, und Erhöhungen des Mietzinses sind gesetzlich reguliert.

Deshalb mag ich ausschüttende Unternehmen, denn diese Zahlungen erfolgen unabhängig von den Launen des Mister Market. Und im Gegensatz zu Immobilien sind Aktien pflegeleicht und liquide. Damit Dividenden jedoch die besseren Mieten sein können, muss die zugrunde liegende Firma von hoher Qualität sein und die Fähigkeit besitzen, die Ausschüttungen regelmäßig steigern zu können. Einige aktuelle Highlights aus dem boerse.de-Dividendenfonds aus ganz unterschiedlichen Branchen:

Dieser Industriekonzern steigert seit 70 Jahren die Dividende

Gerade hat Parker-Hannifin angekündigt, seine Dividende um 11% anzuheben. Trotz dieser kräftigen Erhöhung liegt die Ausschüttungsquote weiterhin nur bei rund 24%, was für viel Spielraum sorgt. Der Champion ist ein echter Dauerläufer, bereits seit einem Dreivierteljahrhundert werden die Aktionäre direkt am Gewinn beteiligt, seit 70 Jahren werden die Beträge kontinuierlich gesteigert. Grundlage dafür ist eine ausgezeichnete Positionierung im Wettbewerb.

Kein anderes Unternehmen der Branche bietet so umfassend Produkte im Bereich Antriebs- und Steuerungstechnologie an wie Parker-Hannifin. Indem der Konzern seinen Kunden verschiedene Technologien aus einer Hand anbietet, werden engere Bindungen geschaffen, anstatt nur austauschbarer Zulieferer zu sein. Der Fokus liegt dabei auf margenstarken Bereichen und Nischen mit langfristigem Potenzial. Parker-Hannifin setzt zudem stark auf Eigenverantwortung und eine dezentrale Struktur. Viele Geschäftsbereiche agieren wie eigenständige Unternehmen.

Der Erfolg hat sich auf die Kursentwicklung durchgeschlagen. Innerhalb der vergangenen zehn Jahre schraubte sich der Kurs von Parker-Hannifin durchschnittlich um 21% p.a. nach oben, die aktuelle Dividendenrendite beträgt 0,7%.

Die wertvollste Versicherungsmarke der Welt

Vorbehaltlich der Zustimmung auf der Hauptversammlung wird die Allianz im Mai 17,10 Euro Dividende pro Anteilsschein ausschütten. Das entspricht ebenfalls einer Steigerung von 11%. Zudem will der Champion für 2,5 Milliarden Euro eigenen Aktien zurückkaufen.

Möglich wird das durch ein Rekordergebnis im abgelaufenen Geschäftsjahr, das 2026 noch übertroffen werden soll. Das breite Angebot erlaubt es dem Konzern, Kunden über viele Lebensbereiche hinweg zu begleiten und langfristig zu binden. Laut Interbrand handelt es sich bei dem Namen „Allianz“ um die wertvollste Versicherungsmarke weltweit. Neben der Absicherung von Risiken betreibt der Champion noch ein weiteres lukratives Geschäft: Über die hauseigene Vermögensverwaltung werden auch Investment- und Vorsorgeprodukte angeboten.

Seit 36 Jahren zahlt der Konzern Dividende, seit 2009 wurden die Ausschüttungen nicht mehr gesenkt. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei 4,4%. Im Durchschnitt erhöhte sich der Wert der Anteilsscheine innerhalb der vergangenen Dekade um 10% pro Jahr.

Technologie-Champion und Dividenden-Champion in einem

Broadcom zahlt mittlerweile 65 Cent je Anteilsschein und Quartal, das sind 10% mehr als zuvor. Der Vorstand des Technologie-Champions hat zudem ein neues Aktienrückkaufprogramm genehmigt, das den Rückkauf von Stammaktien im Wert von bis zu 10 Milliarden Dollar bis Ende 2026 vorsieht.

Broadcom entwickelt Halbleiterlösungen für die Datenübertragung. Komponenten des Champions finden sich in den Smartphones von Apple und Samsung, aber auch in WLAN-Routern und Fernsehern, in modernen Autos, Kassensystemen und in Bankautomaten. Das Unternehmen profitiert derzeit vor allem von der Nachfrage nach kundenspezifischen KI-Beschleunigern und KI-Netzwerklösungen. Die starke Marktstellung verleiht dem Konzern erhebliche Preissetzungsspielräume.

Und davon konnten auch die Aktionäre profitieren: Der Kurs kletterte in den vergangenen zehn Jahren durchschnittlich um fantastische 33% per annum nach oben. Seit 2011 beteiligt das Unternehmen seine Anteilseigner durchgehend am Gewinn und steigert seitdem stetig die Ausschüttungen. Die Dividendenrendite liegt aktuell bei 0,7%.

Dividendenstrategie: Nur Qualität zahlt sich langfristig aus

Laufend steigende Ausschüttungen beruhen auf profitablen Geschäftsmodellen und langfristigen Wettbewerbsvorteilen. Das ist die Voraussetzung, damit Dividenden die besseren Mieten sein können. So launisch Mister Market kurzfristig auch ist, langfristig spiegeln die Kurse unerbittlich die operative Performance wider, also auch, ob es sich aus Anlegersicht um ein Qualitätsunternehmen handelt.

Wir ermitteln die Qualität einer Aktie deshalb mithilfe der boerse.de-Performance-Analyse. Die 100 besten nach dieser Methode ermittelten Werte erhalten den Titel „Champion“, die überwiegende Mehrheit davon schüttet Gewinne aus. Wer sich ein eigenes Portfolio aus Dividenden-Champions zusammenstellen möchte, findet im boerse.de-Aktienbrief konkrete Empfehlungen, die aktuelle Ausgabe können Sie hier kostenfrei und unverbindlich lesen.

Eine komfortable Alternative bietet der boerse.de-Dividendenfonds. Der Fonds fokussiert sich ausschließlich auf hochwertige Unternehmen. 80% des Anlagevolumens sind in Dividenden-Champions investiert. Die übrigen 20% entfallen auf Titel, die den Champions-Status (noch) nicht erreicht haben, aber ebenfalls in Sachen Ausschüttungspolitik überzeugen. Anleger können sich dabei für eine ausschüttende Variante oder eine thesaurierende Tranche entscheiden. Weitere Informationen finden Sie im kostenlosen White Paper „Die Anlagestrategie des boerse.de-Dividendenfonds: Konzeption und Funktionsweise“, das Sie hier unverbindlich anfordern können.

Auf gute Investments!

Ihre
Katja Zacharias

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