Zeitlose Geschäftsmodelle für Dividendenanleger: Diese Champions bieten Leistungen, die immer gefragt sind

es dauert zwar noch ein paar Tage, bis der Frühling ganz offiziell beginnt – doch die Natur hat ihn längst eingeläutet. Überall zeigen sich frische Farbtupfer, und manche Frühblüher haben ihren kurzen Auftritt sogar schon wieder hinter sich. Auch meine Garderobe hat ein kleines Frühlingsupdate bekommen, denn die Farben der aktuellen Mode gefallen mir besonders gut.

Beim Investieren setze ich hingegen lieber auf zeitlose Geschäftsmodelle. Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen dauerhaft gebraucht werden, erwirtschaften oft verlässlichere Gewinne. Genau das bildet auch die Grundlage für regelmäßige Dividenden. Der boerse.de-Dividendenfonds investiert zum Beispiel in den folgenden Eisenbahn-Champion, dessen Leistungen immer gefragt sind:

Union Pacific: Amerikas Logistik-Rückgrat

Güter müssen stets transportiert werden, heute genauso wie in zehn oder zwanzig Jahren. Gerade für schwere Ladungen ist die Bahn oft besonders effizient. Ein Zug kann eine große Menge an Fracht mit relativ geringem Energieverbrauch pro transportierter Tonne über tausende Kilometer bewegen. Mit einem der größten Güterbahnnetze Nordamerikas gehört Union Pacific deshalb zum Rückgrat der US-Logistik. Das Unternehmen verfügt über einen großen Burggraben, denn für neue Wettbewerber ist es praktisch unmöglich, ein vergleichbares Schienennetz neu aufzubauen.

Union Pacific arbeitet auch daran, seinen Vorsprung weiter zu vergrößern. Der Champion plant die Übernahme der Eisenbahngesellschaft Norfolk Southern. Dadurch würden zwei historische Netze miteinander verbunden: das westliche Streckensystem von Union Pacific und das östliche Netz von Norfolk Southern. Die Vision dahinter ist ein durchgehendes Schienensystem quer durch die USA – von den Häfen am Atlantik bis zum Pazifik. Der Vorteil liegt auf der Hand. Güter müssten dann nicht mehr zwischen verschiedenen Bahngesellschaften übergeben werden, viele Routen würden effizienter.

Die Aktionäre beider Gesellschaften haben der Transaktion bereits zugestimmt. Ob die Übernahme tatsächlich zustande kommt, ist jedoch noch ungewiss, da die Zustimmung der Wettbewerbsbehörden aussteht. Unabhängig davon zeigt sich Union Pacific seit Jahrzehnten als äußerst aktionärsfreundliches Unternehmen. Bereits seit 1899 schüttet der Champion Jahr für Jahr eine Dividende aus, seit 2007 wurde diese kontinuierlich erhöht. Innerhalb der vergangenen Dekade legte der Kurs im Mittel um 10% pro Jahr zu, die aktuelle Dividendenrendite beträgt 2,2%.

Auch der folgende Champion bietet eine Infrastruktur, die dauerhaft gebraucht wird:

Deutsche Börse: Infrastruktur für den Kapitalmarkt

Die Deutsche Börse deckt mit ihren Dienstleistungen sämtliche Schritte von Wertpapiergeschäften ab. Darüber hinaus stellt der Konzern Indizes wie den Dax bereit und verkauft Marktdaten an Banken und Vermögensverwalter. Zum Geschäft gehören außerdem Software sowie Dienstleistungen für die Investmentbranche.

Der Bedarf an effizienter Finanzmarktinfrastruktur wächst weiterhin. Immer mehr Menschen erkennen, wie wichtig Investitionen in Sachwerte wie Aktien für die Altersvorsorge sind (eine Entwicklung, die ich ausdrücklich begrüße). Entsprechend werden viele dieser Transaktionen über die Plattformen der Deutschen Börse abgewickelt. Gleichzeitig stehen Banken und institutionelle Investoren unter zunehmendem Kostendruck und greifen daher immer häufiger auf Dienstleistungen des Champions zurück, wie der Vorstandsvorsitzende Dr. Stephan Leithner im frisch veröffentlichten Jahresbericht ausdrücklich betonte.

Anteilseigner verzeichneten in den vergangenen zehn Jahren im Mittel ein Plus von 12% per annum. Hinzu kommt eine Dividende, die seit dem Börsengang (2001) gezahlt wird. Seit 2016 steigt auch der Ausschüttungsbetrag Jahr für Jahr. Die nächste Dividendenzahlung soll (vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung) 4,20 Euro je Aktie betragen, das wären 5% mehr als 2025. Die Dividendenrendite liegt derzeit bei 1,7%.

Waste Management: Ein Champion der Müllentsorgung

Ein Bereich, der immer benötigt wird, ist auch die Müllentsorgung. Abfälle entstehen schließlich jeden Tag. Waste Management gehört hier in den Vereinigten Staaten und Kanada zu den führenden Unternehmen. Der Champion betreibt 253 Mülldeponien und damit das größte entsprechende Netzwerk in Nordamerika. Neue Deponien werden heute kaum noch genehmigt, wodurch Waste Management über einen strukturellen Wettbewerbsvorteil verfügt. Gleichzeitig sorgen langfristige Verträge und regulatorische Hürden dafür, dass Städte und Gemeinden den Anbieter nur selten wechseln. 

Ein weiterer Clou besteht darin, dass das Unternehmen Abfälle zur Energiegewinnung nutzt – auch wenn dieser Geschäftsbereich bislang noch vergleichsweise klein ist. Dabei wird das Gas aufgefangen, das beim natürlichen Zersetzungsprozess entsteht. Mit einem Teil davon wird Strom erzeugt, der anschließend an öffentliche Energieversorger oder kommunale Stadtwerke verkauft wird. Eine zweite Nutzungsform besteht in der Weiterleitung des Gases zur Verwendung als Brennstoff. Industrieunternehmen sind hier die Abnehmer. Darüber hinaus kann das Deponiegas auch zu erneuerbarem Erdgas aufbereitet und anschließend an Versorger verkauft werden.

Im Mittel führte ein Investment in Aktien von Waste Management innerhalb der vergangenen zehn Jahre zu einer Rendite von 13% p.a. Die Dividende wird seit 1998 gezahlt und seit 22 Jahren stetig erhöht. In diesem Jahr werden pro Anteilsschein 14% mehr ausgeschüttet, die aktuelle Dividendenrendite liegt bei 1,6%.

Der wichtigste gemeinsame Nenner: Qualität

Diese Unternehmen aus völlig unterschiedlichen Branchen verbindet eine weitere Gemeinsamkeit: Alle drei verfügen über eine hohe Investmentqualität. Denn nicht jede Firma mit einem zeitlosen Geschäftsmodell eignet sich automatisch als Kapitalanlage.

Wir setzen bei der Identifizierung von erstklassigen Werten auf die boerse.de-Performance-Analyse. Bei der Mehrzahl dieser sogenannten Champions handelt es sich um ausschüttende Unternehmen, unsere 100er-Liste eignet sich daher auch als Fundus für Dividendenfans. Im boerse.de-Aktienbrief, den Sie hier unverbindlich lesen können, erhalten Sie konkrete Empfehlungen zu diesen Werten. 

Falls Sie sich nicht selbst ein Portfolio aus dividendenstarken Qualitätsaktien zusammenstellen möchten, könnte der boerse.de-Dividendenfonds eine interessante Alternative sein. 80% des Fondsvermögens sind in ausschüttende Champions investiert, dazu zählen auch die oben vorgestellten Unternehmen. Das verbleibende Anlagevolumen fließt in hochwertige Aktien mit ebenfalls attraktiver Dividendenpolitik. Ausführliche Details erfahren Sie im White Paper „Die Anlagestrategie des boerse.de-Dividendenfonds“, das Sie hier kostenfrei anfordern können.

Auf gute Investments!

Ihre
Katja Zacharias

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