Die besonderen Eigenschaften von Abwärtstrends

So funktioniert Trendfolge

Mit der Trend-Analyse versuchen Anleger herauszufinden, in welche Hauptrichtung sich ein bestimmter Finanztitel bewegt und ob es sich lohnt, in diesen Trend zu investieren. Dabei kann die Trendrichtung drei verschiedene Ausprägungen annehmen: Aufwärts, abwärts und seitwärts. Mit Hilfe einfacher charttechnischer Methoden lassen sich Marktbewegungen dabei sehr gut analysieren. Konkret:

 

Ein Aufwärtstrend ist dadurch definiert, dass die temporären Hoch- und Tiefpunkte jeweils über den vorangegangenen Höchst- und Tiefstwerten liegen. Bei einem Abwärtstrend verhält es sich genau umgekehrt: Die Zwischenhochs und -tiefs liegen im Zeitverlauf immer tiefer und zeigen damit einen stetig fallenden Kurs an. Erst mit dem Bruch der Abwärtstrendgerade, die durch die Verbindung der fallenden Hochpunkte entsteht, wird das Ende einer Baisse angenommen. Allerdings:

 

Zwischen Auf- und Abwärtstrends gibt es wesentliche Unterschiede. Diese sollten Anleger kennen, um in schwierigen Situationen die richtigen Entscheidungen treffen zu können. Nachfolgend arbeiten wir deshalb anhand eines konkreten Beispiels die wichtigsten Eigenschaften von Abwärtstrends heraus.

 

So analysieren Sie einen Abwärtstrend

 

In der untenstehenden Grafik ist der Dax von Anfang 2004 bis Ende 2009 abgebildet. Neben der Kursentwicklung (blau) ist zusätzlich die 200-Tage-Linie (rot) eingezeichnet. Im betrachteten Zeitraum stieg der Index zunächst von ungefähr 3600 Punkten im August 2004 bis auf etwas mehr als 8000 Punkte im Januar 2008. Die Differenz zwischen Start- und Endpunkt hatte ein Ausmaß von 4468 Punkten und bedeutete einen Kursanstieg von 123%. Hierfür benötigte der deutsche Leitindex 864 Handelstage bzw. 1238 Kalendertage. Umgerechnet sind das knapp dreieinhalb Jahre. Nach dieser Aufwärtsphase gab der Kurs des Dax ab Januar 2008 wieder deutlich nach. Im Einzelnen:


Konzept Abwärtstrend

Chart: Tradesignal Online

In der Grafik sind der Hoch- und der Tiefpunkt der Abwärtsbewegung durch eine rote durchgezogene Linie verbunden. Grau unterlegt ist der Abwärtstrendkanal eingezeichnet. Dabei muss zunächst eine Abwärtstrendgerade durch die Verbindung der fallenden Hochpunkte eins bis drei konstruiert werden. Anschließend wird eine Parallele auf der Unterseite des Trends hinzugefügt, wodurch der erwähnte Kanal entsteht. Das Ende der Baisse ist bei Punkt vier erreicht, da dort der Kurs die Abwärtstrendgerade nach oben durchstößt. Im Vergleich zum vorausgegangenen Hausse fällt auf:

 

Die Abwärtsbewegung dauerte insgesamt 299 Handelstage oder 429 Kalendertage, Dies entspricht etwa 1,2 Jahre. In diesem Zeitraum hat der Index nahezu die kompletten Kursgewinne der Aufwärtsbewegung wieder abgegeben. Allerdings wurde hierfür nur ein Drittel der Zeit benötigt. Das bedeutet:

 

Ein Kursaufschwung verläuft in aller Regel sehr viel langsamer und weniger volatil als ein Abwärtstrend. Hierfür gibt es im Wesentlichen drei Gründe. Erstens:

 

Für neue Aktienkäufe benötigen Anleger Geld. In vielen Fällen muss erst Kapital angespart werden, das dann am Aktienmarkt investiert werden kann. Hierfür wird Zeit benötigt. Dagegen werden in Abwärtstrends bereits bestehende Positionen aufgelöst. Diese Verkäufe sind stets sofort umsetzbar, da hierfür keine finanziellen Mittel nötig sind. Zweitens:

 

Schlechte Nachrichten verbreiten sich in den meisten Fällen schneller als Gute. Gerade in Baissen werden an den Märkten zusätzlich zu den fallenden Kursen auch immer wieder negative Gerüchte kolportiert. Drittens:

 

Wie im täglichen Leben wird auch an der Börse Vertrauen nur langsam aufgebaut, kann aber innerhalb von Sekunden komplett wieder zerstört werden. Zusammenfassend können wir folgende daher Faustregel festhalten:

 

Auf einen lang anhaltenden Aufwärtstrend folgt eine Abwärtsbewegung, die ca. ein Drittel der zeitlichen Länge der vorausgegangenen Hausse besitzt. Für Anleger ist es entscheidend, die spezifischen Mechanismen eines Abwärtstrends zu verstehen, um Angst- und Panikentscheidungen zu vermeiden. Übrigens:

 

Im Trendbrief setzen wir neben der 200-Tage-Linie auch die charttechnischen Methoden zur Bestimmung der Trendrichtung mit überwältigendem Erfolg ein. Dabei können wir inzwischen auf eine mehr als 30-jährige Erfahrung zurückgreifen. Überzeugen Sie sich selbst. Hier können Sie ein Probeabonnement anfordern. 

 

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