Der Backtest: Handelsstrategien auf dem Prüfstand

Backtest

Die Grundidee der technischen Analyse zielt darauf ab, immer wiederkehrende Muster an den Börsen aufzuspüren. Auch die Trendbrief-Strategie auf Basis der 200-Tage-Linie macht sich dieses Prinzip zunutze, indem bei Kursen oberhalb der langfristigen Durchschnittslinie steigende Kurse unterstellt werden. Dagegen wird ein fallender Markt angenommen, wenn der Kurs des Basiswertes unter dem GD200 notiert. Doch woher können Anleger wissen, dass dieses simple Modell auch wirklich funktioniert? Ganz einfach: Indem im Vorfeld die gewählte Strategie in Bezug auf ihre Erfolgswahrscheinlichkeit untersucht wird. Dies geschieht mit Hilfe eines Backtests. Im Detail:

Ein Backtest – auf deutsch: Rücktest oder auch Rückvergleich – ist ein Prozess zur Bewertung eines Modells. Hierzu werden die Regeln einer vorhandenen Strategie auf historische Daten angewendet. Dies erfolgt entweder mit einer speziell hierfür entwickelten Software oder durch eigene Programmierungen. In jedem Fall erfordert ein Backtest einiges an Kenntnissen und Erfahrungen. Das Ergebnis zeigt dann, welchen Erfolg ein Anleger erzielt hätte, wenn er in der Vergangenheit die getesteten Anweisungen an der Börse exakt umgesetzt hätte. Das bedeutet:

Unter der Voraussetzung, dass sich die Verhaltensmuster in der Zukunft denjenigen aus der Vergangenheit ähneln, kann ein vergleichbares Resultat auch für die zukünftigen Signale der untersuchten Strategie unterstellt werden. Mit anderen Worten: Ein Handelsansatz, der bereits beim Backtest versagt hat, wird wahrscheinlich auch weiterhin keinen Profit erzielen. Dagegen wird ein positives Testergebnis mit hoher Wahrscheinlichkeit auch in Zukunft Gewinne erwirtschaften. Doch Vorsicht:

Eine Strategie kann auch auf vergangene Daten optimiert werden. Dann fällt der Test zwar sehr gut aus, die zukünftige Profitabilität des Systems dürfte in aller Regel aber sehr überschaubar bleiben. Deshalb sollten Anwender unbedingt darauf achten, dass so wenig Regeln wie möglich zum Einsatz kommen. So verwendet zum Beispiel die Trendbrief-Strategie nur einen Parameter und zwei Anweisungen. Konkret:

Backtest am Beispiel des Dax

Am Beispiel des Dax haben wir das Testergebnis für den Zeitraum von Ende 1999 bis 2018 in der unten aufgeführten Grafik abgebildet. In der oberen Hälfte ist der Dax (blaue Linie) und die 200-Tage-Linie (grüne Linie) eingezeichnet. Die Kapitalkurve unterhalb des Leitindex stellt das Ergebnis in Dax-Punkten für die folgenden einfachen Regeln dar: Wenn der Kurs den GD200 von unten nach oben kreuzt, dann kaufe einen Dax. Dargestellt wird dies durch einen grünen Pfeil. Sobald die 200-Tage-Linie wieder unterschritten wird, stelle die Position glatt. Für dieses Signal wurde in der Grafik ein roter Pfeil gewählt. Der Programmcode für diese einfache Strategie ist in der rechten Bildhälfte mit eingeblendet, sodass jeder, der über die entsprechenden Kenntnisse und Software verfügt, das Ergebnis nachprüfen kann. Sie sehen:

Backtest


Die Kapitalkurve (engl. „Equity“) steigt von Beginn an stetig an. Dabei fällt auf, dass in den massiven Abwärtstrends der Jahre 2001 bis 2003 sowie 2008 und 2009 keine Position eingenommen wurde. Hierdurch vermeidet die Strategie hohe Verluste. Dieser Vorteil wird durch den relativ geringen Nachteil häufig auftretender Signale in Seitwärtsphasen erkauft. Im Vergleich zum Basiswert schneidet der Handelsansatz auf Basis der 200-Tage-Linie deutlich besser ab:

Der Dax legte im getesteten Zeitraum von ungefähr 5000 Punkten auf etwa 11.500 Zähler zu – das sind zusammen 6500 Punkte. Die GD200-Strategie erwirtschaftete dagegen insgesamt 10.300 Punkte – das sind etwa 50% mehr – bei gleichzeitig geringerem Risiko. Mit diesem Backtest bekommen Anleger ein Gefühl für die Stärken und die Dynamik der Strategie, sodass die Signale in der Zukunft mit hohem Vertrauen umgesetzt werden können. Übrigens:

Mit Backtests kann jeder regelbasierte Handelsansatz auf Herz und Nieren geprüft werden. Dabei stellt sich immer wieder heraus, dass die Trendfolge-Strategie auf Basis der 200-Tage-Linie über lange Zeiträume sehr robuste Ergebnisse liefert und damit zu Recht als erfolgreichste Handelsmethode der Welt bezeichnet wird. Überzeugen Sie sich selbst. Testen Sie den Trendbrief kostenlos. Als Mitglied der Trendbrief-Gemeinde bekommen Sie Woche für Woche zahlreiche Tabellen und Auswertungen sowie konkrete Empfehlungen und Handlungsanweisungen auf Basis der 200-Tage-Linie. Dazu erhalten Sie börsentäglich im „Trendbrief am Mittag“ alle Informationen, die Sie für Ihr Positions-Management und Ihre Handelsentscheidungen benötigen. Zusätzlich können Sie sich das notwendige Wissen z.B. im nächsten Trendbrief-Seminar aneignen. Dort werden alle Regeln für erfolgreiches Trendfolge-Trading auf Basis der 200-Tage-Linie detailliert erläutert!

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