Der Heilige Gral

Diversifikation

Ray Dalio gehört mit einem geschätzten Vermögen von 18 Milliarden Dollar laut Forbes zu den 100 reichsten Menschen der Welt. Sein Reichtum basiert auf den Erfolgen des 1975 gegründeten Hedgefonds „Bridgewater Associates LP“, der für überwiegend institutionelle Kunden inzwischen ein Vermögen von 160 Milliarden Dollar verwaltet. Doch auch Dalio hat zum Beginn seiner unternehmerischen Karriere schwierige Zeiten durchlebt.

Der Hedgefonds-Manager war 1982 tief davon überzeugt, dass die Börsen weltweit abstürzen würden. Also spekulierte seine Firma Bridgewater auf fallende Kurse. Doch es kam anders: 1982 ging als Startjahr für eine beispiellose Rallye in die Börsengeschichte ein. Dalio und seine Geschäftspartner verloren sehr viel Geld. Aber die Manager hatten ihre Lektion gelernt. Seitdem lautet Dalios Mantra:

„Egal wie überzeugt Anleger von einer Trading-Idee sind – es kann auch jederzeit schief gehen.“ Hieraus leitete der Finanzspezilaist grundlegende Trading-Prinzipien für seinen Hedgefonds ab, die als heiliger Gral der Geldanlage angesehen werden können. Eines davon lautet: Setze niemals alles auf eine Karte. Im Finanzjargon heißt das Diversifikation. Gemeint ist damit die Streuung der Risiken auf mehrere Positionen. Doch das ist leichter gesagt als getan. Denn:

So funktioniert die optimale Streuung

Ein entscheidender Punkt – und genau hier hat Dalio sehr wertvolle Pionierarbeit geleistet – ist die Auswahl der Aktien. Befinden sich in einem Depot z.B. nur europäische und amerikanische Standardtitel, dann ist die Investition in eine Handvoll Wertpapiere ausreichend. Jeder weitere Titel würde kaum noch einen Beitrag zur Diversifikation liefern. Deshalb ist es von enormer Wichtigkeit, dass die Streuung über nicht korrelierte Anlageklassen erfolgt. Was ist damit gemeint? Anhand der folgenden Grafik wird das Prinzip verdeutlicht:


Der Chart ist zweigeteilt: In der oberen Hälfte ist die Kursentwicklung von Gold, vom TecDax, vom Nasdaq 100 und von den amerikanischen T-Bonds von Anfang 2011 bis Ende 2013 dargestellt. Darunter sind die fünf Aktienmärkte Dax, Dow Jones, MDax, TecDax und Nasdaq 100 für den gleichen Zeitraum zu sehen. Ein Unterschied springt sofort ins Auge:

Während sich die Märkte oben teilweise über Monate in unterschiedliche Richtungen bewegen, laufen die fünf Aktienindizes unten – wenn auch mit unterschiedlicher Intensität – größtenteils parallel. Egal in welchem Aktienmarkt ein Anleger investiert ist, in Baissen fallen alle Barometer. Dagegen konnten Anleger, die im dritten Quartal 2011 rechtzeitig in Gold und Bonds umgeschichtet hatten, die Kursverluste bei Aktien mehr als ausgleichen. Genau hierin liegt der große Vorteil von „nicht korrelierten Märkten“. Im Trendbrief haben wir diesen Ansatz noch weiterentwickelt. Konkret:

Auch bei den einzelnen Branchen treten immer wieder monatelange Divergenzen auf. Insbesondere zwischen zyklischen Sektoren wie z.B. Automobilen, Chemie oder Industriegüter und nicht-zyklischen Segmenten – hierzu zählen u.a. Gesundheit, Pharma, Nahrung und Versorger – können sich aufgrund einer Branchen-Rotation enorme Diversifikations-Potenziale ergeben. Der Trendbrief bezieht diese dynamische Veränderung der Korrelation in alle Anlageentscheidungen mit ein. Sie sehen:

Im Trendbrief achten wir immer auf eine ausgewogene Diversifikation, wobei wir jederzeit die Korrelation der unterschiedlichen Anlageklassen zueinander im Blick haben. Insbesondere bei stark fallenden Aktienmärkten führt dies zu einer erheblichen Stabilität im Depot. Überzeugen Sie sich selbst. Testen Sie den Trendbrief. Als Abonnent bekommen Sie Woche für Woche zahlreiche Tabellen und Auswertungen sowie konkrete Empfehlungen und Handlungsanweisungen auf Basis der 200-Tage-Linie. Dazu erhalten Sie börsentäglich im „Trendbrief am Mittag“ alle Informationen, die Sie für Ihr Positions-Management und Ihre Handelsentscheidungen benötigen.
 
P.S.: Eine breite Streuung und permanente Risiko-Überwachung! Der boerse.de-Weltfonds (WKN: A2JNZK) bietet die besten Voraussetzungen für den erfolgreichen Vermögensaufbau. Mehr Infos finden Sie hier…

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