Trendbrief-Strategen: Der Trendbreite-Oszillator Dax-Aktien

Trendbrief

Mithilfe der 200-Tage-Linie (GD200) ist es sehr einfach, den Trend einer Aktie festzustellen. Notiert der Kurs des Wertpapiers oberhalb des GD200, dann wird ein Aufwärtstrend unterstellt. Umgekehrt befindet sich ein Titel im Abwärtstrend, solange der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt ist. Die 200-Tage-Linie ist aber noch weitaus vielseitiger. Denn:
 
Trends entstehen dann, wenn viele das Gleiche tun. Ein Trend am gesamten Aktienmarkt wird daher auch umso stabiler sein, je mehr Einzelaktien sich in die gleiche Richtung bewegen. Notieren z.B. alle Aktien, die im Dax enthalten sind, über ihrem GD200, dann verläuft auch der deutsche Leitindex innerhalb eines stabilen Aufwärtstrends. Steigt dagegen das Barometer an, obwohl sich nur wenige Aktien im Hausse-Modus befinden, dann handelt es sich vermutlich um keine nachhaltige Aufwärtsbewegung. Je breiter die Basis steigender Wertpapiere ist, umso stärker ist der Trend des gesamten Marktes. Für diese Basis-Breite gibt es eine einfache Messmethode. Konkret:
 
Mithilfe des GD200 kann die sogenannte Marktbreite bestimmt werden. Diese gibt an, wie viel Prozent der Aktien eines Index oberhalb ihrer 200-Tage-Linie notieren. Damit ergibt sich ein Stimmungsbild des breiten Marktes. Denn sollte der Anstieg eines Index nur durch den Aufwärtstrend weniger schwer gewichteter Aktien verursacht worden sein, dann besteht die Gefahr, dass der Trend in Kürze wieder dreht.
 
Das Prinzip der Marktbreite wurde im Trendbrief konsequent weiterentwickelt. Herausgekommen ist der „Trendbreite-Oszillator“, der für jeden einzelnen Index den prozentualen Anteil an Aktien angibt, die oberhalb der 200-Tage-Linie notieren. Die Methodik und konkrete Anwendungsbeispiele sind in „Das Börsenbuch“ von Thomas Müller und Alexander Coels im Detail beschrieben. Am Beispiel des Dax werden nachfolgend einige wichtige Eigenschaften dieses äußerst wertvollen Indikators erläutert. Konkret:
 
Bestimmung von unteren Wendepunkten mit dem Trendbreite-Oszillator
 
Die Grafik unten zeigt den Kursverlauf des Dax inklusive 200-Tage-Linie für den Zeitraum von Mitte 2015 bis August 2018. Darunter ist der Trendbreite-Oszillator (blaue Kurve) zu sehen. In Aufwärtstrends kann der Indikator einen Wert von 100 erreichen. Das bedeutet, dass alle 30 Dax-Titel über ihrem GD200 notieren. Befinden sich in starken Baissen dagegen sämtliche Indexaktien unterhalb ihrer langfristigen Durchschnittskurse, dann fällt der Oszillator auf Null. Sie sehen:

 

Im dargestellten Zeitraum fiel die Marktbreite drei Mal in den Bereich von 10% zurück: im September 2015, im Februar 2016 und zur Jahreswende 2018/2019. In allen drei Fällen zeigte dieses Niveau gleichzeitig einen temporären Tiefpunkt beim Dax an. Für Verkaufssignale eignet sich der Trendbreite-Oszillator dagegen weniger. Daher kommt bei oberen Wendepunkten eine andere Technik zum Einsatz: Die Divergenz.
 
Divergenzen beim Trendbreite-Oszillator sind zuverlässige Alarmsignale
 
Unter einer Divergenz wird die gegensätzliche Entwicklung zwischen zwei Zeitreihen verstanden. In der Abbildung oben sind drei Beispiele besonders markiert. Zwischen Mai und Juni 2016 war die Kursentwicklung des Dax durch steigende Hochs gekennzeichnet. Im gleichen Zeitraum zeigte die Marktbreite jedoch eine fallende Tendenz. Mit anderen Worten: Trotz Anstieg des Dax fiel der Anteil der Aktien, die über dem GD200 notierten. Zwischen Index und Indikator entstand eine Divergenz. Dieses Warnsignal führte anschließend zu einem Kursrückgang beim deutschen Leitindex in Höhe von 8%.
 
Zwei weitere Beispiele in den Zeiträumen von 0ktober 2017 bis Januar 2018 und von April bis Juli 2019 bestätigen, dass Divergenzen zwischen Dax und Trendbreite-Oszillator konkrete Warnsignale für bevorstehende Korrekturen geben. Denn danach korrigierte der Dax um 13% sowie um etwa 10%.
 
Die dargestellte Vorgehensweise kann natürlich auch auf jeden anderen Aktienindex angewendet werden. Im Trendbrief-Abo-Bereich können sich Trendbrief-Abonnenten hierzu für jeden der weltweit wichtigsten Aktienindizes die Marktbreite anzeigen lassen. Übrigens:
 
Im Trendbrief gehört die Analyse der Trendbreite-Oszillatoren zu den täglichen Routineaufgaben. Hiervon profitieren auch Trendbrief-Leser, da unsere Analyse-Ergebnisse direkt in das Focus-Trading einfließen. Dies ist ein zentraler Baustein für den außerordentlichen Erfolg des Trendbriefs seit mehr als 30 Jahren. Überzeugen Sie sich selbst. Testen Sie den Trendbrief kostenlos. Dabei bekommen sie als Anleger natürlich im Trendbrief alle weiteren notwendigen Angaben für solide Investitionsentscheidungen geliefert. Als Mitglied der Trendbrief-Gemeinde erhalten Sie Woche für Woche zahlreiche Tabellen und Auswertungen sowie konkrete Empfehlungen und Handlungsanweisungen auf Basis der 200-Tage-Linie. Dazu finden Sie börsentäglich im „Trendbrief am Mittag“ alle Informationen, die Sie für Ihr Positions-Management und Ihre Handelsentscheidungen benötigen.

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