Aareal Bank Aktie
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DGAP-News: Aareal Bank Gruppe mit solidem Ergebnis im dritten Quartal (deutsch)

Dienstag, 12.11.19 07:00
DGAP-News: Aareal Bank Gruppe mit solidem Ergebnis im dritten Quartal (deutsch)
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Aareal Bank Gruppe mit solidem Ergebnis im dritten Quartal

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DGAP-News: Aareal Bank AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/9-Monatszahlen

Aareal Bank Gruppe mit solidem Ergebnis im dritten Quartal

12.11.2019 / 07:00

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Aareal Bank Gruppe mit solidem Ergebnis im dritten Quartal

- Konzernbetriebsergebnis im dritten Quartal 2019 bei 64 Mio. EUR (Q2/2019:

61 Mio. EUR; Q3/2018: 70 Mio. EUR)

- Zinsüberschuss mit 134 Mio. EUR trotz Niedrigstzinsumfeld auf stabilem

Niveau, Provisionsüberschuss dank des Umsatzwachstums der IT-Tochter Aareon

weiter gestiegen

- Starkes Neugeschäft im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen

- Höhere Risikovorsorge durch beschleunigten Abbau von Risikopositionen

- Jahresprognose präzisiert: Konzernbetriebsergebnis am unteren Ende der

kommunizierten Spanne von 240 bis 280 Mio. EUR erwartet

- Vorstandsvorsitzender Hermann J. Merkens: "Wesentlicher Grund für unsere

Robustheit ist unsere einzigartige Aufstellung mit zwei erfolgreichen

Segmenten, die wir zielgerichtet strategisch weiterentwickeln"

Wiesbaden, 12. November 2019 - Die Aareal Bank Gruppe hat ihre positive

Geschäftsentwicklung im dritten Quartal des laufenden Jahres fortgesetzt. In

einem weiterhin anspruchsvollen Markt- und Wettbewerbsumfeld erreichte das

Konzernbetriebsergebnis 64 Mio. EUR, nach 70 Mio. EUR im dritten Quartal des

Vorjahres und jeweils 61 Mio. EUR in den beiden Vorquartalen. In den ersten

neun Monaten 2019 erzielte die Aareal Bank Gruppe damit ein

Konzernbetriebsergebnis in Höhe von 186 Mio. EUR, es lag damit unter

Berücksichtigung der Integrationskosten für die ehemalige Düsseldorfer

Hypothekenbank (DHB) in etwa auf Vorjahresniveau (9M/2018: 199 Mio. EUR).

Das den Stammaktionären der Aareal Bank zugeordnete Konzernergebnis belief

sich im dritten Quartal 2019 auf 35 Mio. EUR (Q3/2018: 41 Mio. EUR) und in

den ersten neun Monaten auf 107 Mio. EUR (9M/2018: 117 Mio. EUR). Das

Ergebnis je Aktie betrug im dritten Quartal 0,60 EUR und nach neun Monaten

1,80 EUR, nach 0,70 EUR bzw. 1,97 EUR im jeweiligen Vergleichszeitraum.

Der Zinsüberschuss lag im dritten Quartal mit 134 Mio. EUR (Q3/2018: 131

Mio. EUR) trotz des Niedrigstzinsumfelds stabil auf dem Niveau der

Vorquartale. Die Risikovorsorge belief sich im dritten Quartal auf 27 Mio.

EUR, nach 23 Mio. EUR im Vorquartal und 14 Mio. EUR im Vorjahreszeitraum.

Der erhöhte Wert geht vornehmlich auf die angekündigte Beschleunigung des

Abbaus von Risikopositionen zurück: darauf entfallen im dritten Quartal 2019

rund 20 Mio. EUR. Damit will die Aareal Bank unter anderem ihr Portfolio an

Non Performing Loans (NPL) insbesondere in Italien, wie angekündigt, weiter

reduzieren. Bereits im dritten Quartal sank das NPL-Volumen im Vergleich zum

Vorquartal um rund 350 Mio. EUR bzw. rund 20 Prozent.

Weiterhin erfreulich entwickelte sich der Provisionsüberschuss, der mit 54

Mio. EUR auch im dritten Quartal - wie schon in den ersten beiden Quartalen

des laufenden Jahres - über dem Vergleichswert des Vorjahres lag. Darin

spiegelt sich einmal mehr die positive Entwicklung der

IT-Tochtergesellschaft Aareon, die ihren Umsatz im dritten Quartal weiterhin

deutlich steigern konnte. Dabei stiegen die Umsätze im angestammten

ERP-Geschäft im Neun-Monats-Vergleich um 5%, während das Geschäft mit

digitalen Produkten und Lösungen mit einem Umsatzanstieg um 21%

erwartungsgemäß weiterhin eine hohe Dynamik zeigt. Im zurückliegenden

Quartal hat die Aareon zudem ihre strategischen Wachstumsinitiativen weiter

konsequent vorangetrieben: mit Markteintritten in der Schweiz und

Österreich, mit erweiterten Angeboten im Rahmen der neuen, integrierten

Plattformlösung "Aareon Smart Platform" und, wie angekündigt, dem Einstieg

in das Investitionsprogramm für die Erschließung neuer digitaler

Wachstumsmöglichkeiten.

Der Vorstandsvorsitzende Hermann J. Merkens erklärte: "Wir sind in diesem

Jahr weiterhin sehr solide unterwegs. Damit stellen wir in einem

anspruchsvollen Umfeld einmal mehr unsere Robustheit unter Beweis. Ein

wesentlicher Grund dafür ist unsere einzigartige Aufstellung mit zwei

erfolgreichen Segmenten, die wir zielgerichtet strategisch weiterentwickeln.

Der Aareon als integraler Bestandteil der Gruppe kommt dabei aufgrund ihrer

exzellenten Wachstumsperspektiven und der vielfältigen Verflechtungen mit

unserem Bankgeschäft eine wesentliche Rolle zu. Im Einklang mit unserer

bisherigen Strategie verfolgen wir vor diesem Hintergrund auch weiterhin

keinen Mehrheits- oder Vollverkauf unserer Tochtergesellschaft. Vielmehr

konzentrieren wir uns darauf, das im Mai vorgestellte Wachstumsprogramm für

die Aareon erfolgreich umzusetzen und als verantwortungsvoller Eigentümer

alle sinnvollen Möglichkeiten zu nutzen, im Interesse unserer Aktionäre ihr

volles Potenzial zu entfalten."

Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen: Starkes Neugeschäft, Margen

weiter über Gesamtjahresziel

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen verzeichnete die Aareal

Bank - unter Beibehaltung ihrer konservativen Kreditvergabepolitik - im

dritten Quartal ein starkes Neugeschäft. Das Volumen erreichte 2,8 Mrd. EUR

und lag damit deutlich über dem Niveau des Vorjahresquartals (1,9 Mrd. EUR).

Der Fokus der Neugeschäftsaktivitäten lag dabei in Europa. Nach neun Monaten

beläuft sich das Neugeschäft auf insgesamt 6,0 Mrd. EUR und damit auf dem

Niveau des Vorjahreszeitraums (6,1 Mrd. EUR). Für das laufende Jahr wird ein

Neugeschäftsvolumen am oberen Ende der bisher kommunizierten Bandbreite von

7 bis 8 Mrd. EUR erwartet.

Das Portfoliovolumen lag aufgrund des starken Neugeschäfts zum 30. September

2019 mit 28,0 Mrd. EUR am oberen Rand der für das Gesamtjahr 2019 avisierten

Spanne von 26 bis 28 Mrd. EUR. Die durchschnittliche Bruttomarge im neu

akquirierten Geschäft lag vor Währungseffekten im Neunmonatszeitraum mit

rund 195 Basispunkten weiterhin über der geplanten Gesamtjahresspanne von

180 bis 190 Basispunkten.

Segment Consulting/Dienstleistungen: Aareon weiterhin mit deutlichem

Umsatzwachstum

Das Betriebsergebnis des Segments Consulting/Dienstleistungen belief sich im

dritten Quartal 2019 auf -10 Mio. EUR (Q3/2018: -7 Mio. EUR). Der

Ergebnisbeitrag der Tochtergesellschaft Aareon lag trotz

Wachstumsinvestitionen stabil bei 7 Mio. EUR (Q3/2018: 7 Mio. EUR). In den

ersten neun Monaten betrug der Ergebnisbeitrag 24 Mio. EUR (9M/2018: 21 Mio.

EUR). Die Umsatzerlöse der Aareon stiegen im dritten Quartal um 7 Prozent

auf 60 Mio. EUR (Q3/2018: 56 Mio. EUR) und in den ersten neun Monaten um 8

Prozent auf 182 Mio. EUR (9M/2018: 168 Mio. EUR). Die digitalen Produkte

verzeichneten dabei im bisherigen Jahresverlauf die höchsten Wachstumsraten

mit einem Umsatzplus von 21 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Das Volumen der Einlagen der Wohnungswirtschaft lag im dritten Quartal 2019

mit durchschnittlich 10,6 Mrd. EUR weiter auf einem hohen Niveau

(Durchschnitt 2018: 10,4 Mrd. EUR). Durch das anhaltend niedrige Zinsniveau

wurde das Ergebnis aus dem Einlagengeschäft und damit das Segmentergebnis

weiter belastet. Die Bedeutung dieses Geschäfts geht allerdings weit über

die aus den Einlagen generierte, im aktuellen Marktumfeld unter Druck

stehende Zinsmarge hinaus. Die Einlagen der Wohnungswirtschaft sind für die

Aareal Bank eine strategisch bedeutende, zusätzliche Refinanzierungsquelle.

Komfortable Refinanzierungssituation und solide Kapitalausstattung

Die Aareal Bank war auch im dritten Quartal 2019 sehr gut refinanziert und

hielt den Bestand an langfristigen Refinanzierungsmitteln auf einem

komfortablen Niveau. Im dritten Quartal wurden keine neuen

Hypothekenpfandbriefe oder Anleihen im Benchmark-Format platziert, da die

Aareal Bank bereits im ersten Halbjahr gute Marktbedingungen genutzt und

ihren Refinanzierungsbedarf für das Gesamtjahr somit weitgehend bereits

erfüllt hatte.

Die Aareal Bank ist weiterhin sehr solide kapitalisiert. Die harte

Kernkapitalquote (CET 1 Quote) lag per 30. September 2019 bei auch im

internationalen Vergleich komfortablen 17,1 %. Die Gesamtkapitalquote belief

sich auf 26,7 %. Die unter Berücksichtigung des finalen Rahmenwerks des

Baseler Ausschusses ermittelte und für die Kapitalsteuerung relevante harte

Kernkapitalquote (geschätzte, sogenannte Basel IV Quote) lag bei 12,6 %.

Erläuterungen zur Konzernertragslage

Der Zinsüberschuss lag im dritten Quartal 2019 bei 134 Mio. EUR (Q3/2018:

131 Mio. EUR). In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres summierte er

sich auf 403 Mio. EUR (9M/2018: 400 Mio. EUR).

Die Risikovorsorge belief sich im dritten Quartal auf 27 Mio. EUR (Q3/2018:

14 Mio. EUR) und in den ersten neun Monaten auf 55 Mio. EUR (9M/2018: 33

Mio. EUR).

Der Provisionsüberschuss stieg ggü. dem Vorjahreszeitraum erneut getrieben

von der guten Entwicklung der Aareon auf 54 Mio. EUR (Q3/2018: 51 Mio. EUR).

Für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres ergab sich insgesamt ein

Provisionsüberschuss von 164 Mio. EUR, eine deutliche Erhöhung gegenüber dem

entsprechenden Vorjahreszeitraum (9M/2018: 152 Mio. EUR)

Das Abgangsergebnis betrug im dritten Quartal 15 Mio. EUR (Q3/2018: 5 Mio.

EUR) und in den ersten neun Monaten 42 Mio. EUR (9M/2018: 16 Mio. EUR). Hier

spiegelten sich insbesondere Anpassungen des Treasury-Portfolios im Zuge des

De-Risking und der DHB-Integration als auch marktgetriebene Effekte aus

vorzeitigen Kreditrückzahlungen wider.

Das Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl und aus Sicherungszusammenhängen

belief sich auf insgesamt 2 Mio. EUR (Q3/2018: 1 Mio. EUR). Für die ersten

neun Monate betrug das Ergebnis insgesamt 1 Mio. EUR (9M/2018: -3 Mio. EUR).

Es resultierte im Wesentlichen aus Bewertungsänderungen bei sonstigen

Derivaten fvpl, die der wirtschaftlichen Absicherung von Zins- und

Währungsrisiken dienen.

Der Verwaltungsaufwand im Konzern belief sich im dritten Quartal auf 114

Mio. EUR (Q3/2018: 107 Mio. EUR) und in den ersten neun Monaten auf 370 Mio.

EUR (9M/2018: 344 Mio. EUR). Die erwartungsgemäße Steigerung ist

insbesondere auf die laufenden Kosten und Integrationsaufwendungen im

Zusammenhang mit der Integration der Düsseldorfer Hypothekenbank sowie auf

die Geschäftsausweitung der Aareon zurückzuführen.

Das Konzernbetriebsergebnis betrug im abgelaufenen Quartal 64 Mio. EUR

(Q3/2018: 70 Mio. EUR). Nach Abzug von Steuern in Höhe von 24 Mio. EUR und

des den nicht beherrschenden Anteilen zurechenbaren Ergebnisses von 1 Mio.

EUR betrug das auf die Eigentümer der Aareal Bank AG entfallende

Konzernergebnis 39 Mio. EUR (Q3/2018: 45 Mio. EUR). Unter der Annahme einer

zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe ergibt sich

ein den Stammaktionären zugeordnetes Konzernergebnis von 35 Mio. EUR

(Q3/2018: 41 Mio. EUR).

Insgesamt erzielte die Aareal Bank Gruppe in den ersten neun Monaten des

Geschäftsjahres ein Konzernbetriebsergebnis von 186 Mio. EUR (9M/2018: 199

Mio. EUR). Nach Abzug von Steuern in Höhe von 65 Mio. EUR und des den nicht

beherrschenden Anteilen zurechenbaren Ergebnisses von 2 Mio. EUR sowie unter

der Annahme einer zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der

AT1-Anleihe (12 Mio. EUR) ergab sich ein den Stammaktionären zugeordnetes

Konzernergebnis von 107 Mio. EUR (9M/2018: 117 Mio. EUR).

Konzernziele für das Geschäftsjahr 2019 präzisiert

Für das Gesamtjahr 2019 erwartet die Aareal Bank Gruppe nach dem insgesamt

soliden Abschneiden in den ersten drei Quartalen und trotz zusätzlicher

Belastungen aus dem Niedrigstzinsumfeld weiterhin einen Zinsüberschuss (ohne

Abgangsergebnis) in einer Spanne von 530 bis 560 Mio. EUR. Die Aareal Bank

hat den bei der Vorlage der Q2-Zahlen angekündigten beschleunigten

Risikoabbau seither vorangetrieben und dafür rund 30 Mio. EUR an

Risikovorsorge aufgewendet. Die Erwartungsspanne für die Risikovorsorge im

Gesamtjahr erhöht sich dementsprechend auf 80 bis 110 Mio. EUR. Gleichzeitig

geht die Aareal Bank für 2019 von einem um rund 20 Mio. EUR über der

ursprünglichen Schätzung liegenden Abgangsergebnis von nunmehr 40 bis 60

Mio. EUR aus.

Beim Provisionsüberschuss, der durch den Ausbau des Geschäfts im Segment

Consulting/Dienstleistungen kontinuierlich an Bedeutung für den Konzern

gewinnt, wird gegenüber dem Vorjahr nach wie vor eine weitere Steigerung auf

225 bis 245 Mio. EUR prognostiziert. Der Verwaltungsaufwand wird - inklusive

der zusätzlichen Investitionen der Aareon in ein beschleunigtes Wachstum

sowie der Kosten für die inzwischen abgeschlossene Integration der

Düsseldorfer Hypothekenbank (DHB) - wie bisher in einer Bandbreite von 470

bis 510 Mio. EUR erwartet.

Trotz der erhöhten Belastungen durch den beschleunigten Risikoabbau und des

weiter verschlechterten Zinsumfelds, die in der ursprünglichen Prognose

nicht enthalten waren, erwartet die Aareal Bank für das laufende Jahr ein

Konzernbetriebsergebnis in der kommunizierten Spanne von 240 bis 280 Mio.

EUR, wenn auch am unteren Ende dieser Spanne. Entsprechend dürfte auch der

RoE vor Steuern sowie das Ergebnis je Aktie (EpS) am unteren Ende der

kommunizierten Spannen von 8,5 % bis 10 % bzw. von rund 2,40 bis 2,80 EUR

liegen. Falls sich weitere Möglichkeiten zu einem beschleunigten Risikoabbau

ergeben, wird die Aareal Bank diese prüfen; zusätzliche Belastungen können

dann nicht ausgeschlossen werden.

Im Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen dürfte das

Immobilienfinanzierungsportfolio der Aareal Bank Gruppe - vorbehaltlich

Währungsschwankungen - in einer Größenordnung zwischen 26 und 28 Mrd. EUR

liegen. Das Neugeschäftsvolumen sollte aus heutiger Sicht am oberen Ende der

bislang kommunizierten Bandbreite von 7 bis 8 Mrd. EUR liegen. Unter

Berücksichtigung von strategischen Investitionen in ein beschleunigtes

Wachstum erwartet die Aareal Bank für ihre IT-Tochter Aareon unverändert

einen Beitrag zum Konzernbetriebsergebnis von rund 35 Mio. EUR (vor

strategischen Investitionen: rund 41 Mio. EUR).

Hinweis für die Redaktionen: Die Zwischenmitteilung zum 30.09.2019 ist unter

www.aareal-bank.com/finanzberichte abrufbar.

Aareal Bank Gruppe

Die Aareal Bank Gruppe mit Hauptsitz in Wiesbaden ist ein führender

internationaler Immobilienspezialist. Sie bietet smarte Finanzierungen,

Software-Produkte sowie digitale Lösungen für die Immobilienbranche und

angrenzende Industrien und ist auf drei Kontinenten - in Europa, Nordamerika

und Asien/Pazifik - vertreten. Die Muttergesellschaft des Konzerns ist die

im MDAX gelistete Aareal Bank AG. Unter ihrem Dach sind die Unternehmen der

Gruppe in den Geschäftssegmenten Strukturierte Immobilienfinanzierungen und

Consulting/Dienstleistungen gebündelt. Das Segment Strukturierte

Immobilienfinanzierungen umfasst die Immobilienfinanzierungs- und

Refinanzierungsaktivitäten der Aareal Bank Gruppe. Hier begleitet sie im

Rahmen einer Drei-Kontinente-Strategie nationale und internationale Kunden

bei ihren Immobilienprojekten in Europa, Nordamerika und Asien/Pazifik. Im

Segment Consulting/Dienstleistungen bietet die Aareal Bank Gruppe Kunden in

Europa aus der Immobilien- und Energiewirtschaft eine einzigartige

Kombination aus spezialisierten Bankdienstleistungen, innovativen digitalen

Produkten und Dienstleistungen zur Optimierung und Effizienzsteigerung ihrer

Geschäftsprozesse.

Die Aareal Bank Gruppe - Wesentliche Kennzahlen

01.01.-30.0- 01.01.-30.0-

9.2019 9.2018

Ergebnisgrößen

Betriebsergebnis (Mio. EUR) 186 199

Konzernergebnis (Mio. EUR) 121 131

Stammaktionären zugeordnetes 107 117

Konzernergebnis (Mio. EUR) 1)

Cost Income Ratio (%) 2) 42,2 41,8

Ergebnis je Stammaktie (EUR) 1) 1,80 1,97

RoE vor Steuern (%) 1) 3) 8,7 9,7

RoE nach Steuern (%) 1) 3) 5,6 6,3

30.09.2019 31.12.2018

Bilanz

Immobilienfinanzierungen (Mio. EUR) 4) 27.139 26.395

Eigenkapital (Mio. EUR) 2.817 2.928

Bilanzsumme (Mio. EUR) 43.155 42.687

Aufsichtsrechtliche Kennziffern 5)

Risikogewichtete Aktiva (Mio. EUR) 12.656 13.039

Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 17,1 17,2

Kernkapitalquote (T1-Quote) (%) 19,5 19,5

Gesamtkapitalquote (TC-Quote) (%) 26,7 26,2

Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (%) 12,6 13,2

- Basel IV (geschätzt) - 6)

Mitarbeiter 2.816 2.748

1) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen

Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.

2) Nur Segment Strukturierte Immobilienfinanzierungen

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) Ohne Privatkundengeschäft von 0,5 Mrd. EUR (31. Dezember 2018: 0,6 Mrd.

EUR) und Kommunalkreditgeschäft der ehemaligen Westdeutsche ImmobilienBank

AG (ehemalige WestImmo) von 0,4 Mrd. EUR (31. Dezember 2018: 0,5 Mrd. EUR)

5) Bei der Berechnung der Eigenmittel zum 30. September 2019 wurde der

Zwischengewinn nach Abzug der anteiligen Dividende gemäß Dividendenpolitik

und der zeitanteiligen Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe

angerechnet. In den aufsichtsrechtlichen Kennziffern werden zudem die

erwarteten relevanten Auswirkungen von TRIM zu den gewerblichen

Immobilienfinanzierungen und die SREP-Empfehlungen zum NPL-Bestand sowie die

NPL-Guidelines der EZB für neue NPLs berücksichtigt.

6) Zugrunde liegende Schätzung auf Basis eines output floors von 72,5 %

basierend auf dem finalen Rahmenwerk des Baseler Ausschusses vom 7. Dezember

2017; Kalkulation der für die Aareal Bank wesentlichen Auswirkungen

vorbehaltlich der ausstehenden EU-Implementierung ebenso wie der Umsetzung

weiterer regulatorischer Anforderungen (CRR II, EBA Requirements etc.)

Gewinn- und Verlustrechnung für die ersten neun Monate 2019

(nach IFRS)

01.01.-30.- 01.01.-30.- Verän-

09.2019 09.2018 derung

Mio. EUR Mio. EUR %

Zinsüberschuss 403 400 1

Risikovorsorge 55 33 67

Provisionsüberschuss 164 152 8

Abgangsergebnis 42 16 163

Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl 5 -1 -600

Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -4 -2 100

Ergebnis aus at equity bewerteten 0 -

Unternehmen

Verwaltungsaufwand 370 344 8

Sonstiges betriebliches Ergebnis 1 11 -91

Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus - -

Unternehmenserwerb

Betriebsergebnis 186 199 -7

Ertragsteuern 65 68 -4

Konzernergebnis 121 131 -8

Nicht beherrschenden Anteilen 2 2 0

zurechenbares Konzernergebnis

Eigentümern der Aareal Bank AG 119 129 -8

zurechenbares Konzernergebnis

Ergebnis je Aktie (EpS)

Eigentümern der Aareal Bank AG 119 129 -8

zurechenbares Konzernergebnis 1)

davon Stammaktionären zugeordnet 107 117 -9

davon AT1-Investoren zugeordnet 12 12

Ergebnis je Stammaktie (in EUR) 2) 1,80 1,97 -9

Ergebnis je AT1-Anteil (in EUR) 3) 0,12 0,12

1) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen

Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären

der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt

der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert

wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem

(verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren

zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr

ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile)

dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem

(verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Gewinn- und Verlustrechnung des dritten Quartals 2019

(nach IFRS)

3. 3. Verände-

Quartal Quartal rung

2019 2018

Mio. EUR Mio. EUR %

Zinsüberschuss 134 131 2

Risikovorsorge 27 14 93

Provisionsüberschuss 54 51 6

Abgangsergebnis 15 5 200

Ergebnis aus Finanzinstrumenten fvpl 5 0

Ergebnis aus Sicherungszusammenhängen -3 1 -400

Ergebnis aus at equity bewerteten 0 -

Unternehmen

Verwaltungsaufwand 114 107 7

Sonstiges betriebliches Ergebnis 0 3 -100

Negativer Goodwill (Zugangsgewinn) aus - -

Unternehmenserwerb

Betriebsergebnis 64 70 -9

Ertragsteuern 24 24 0

Konzernergebnis 40 46 -13

Nicht beherrschenden Anteilen 1 1 0

zurechenbares Konzernergebnis

Eigentümern der Aareal Bank AG 39 45 -13

zurechenbares Konzernergebnis

Ergebnis je Aktie (EpS)

Eigentümern der Aareal Bank AG 39 45 -13

zurechenbares Konzernergebnis 1)

davon Stammaktionären zugeordnet 35 41 -15

davon AT1-Investoren zugeordnet 4 4

Ergebnis je Stammaktie (in EUR) 2) 0,60 0,70 -14

Ergebnis je AT1-Anteil (in EUR) 3) 0,04 0,04

1) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen

Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.

2) Das Ergebnis je Stammaktie errechnet sich, indem das den Stammaktionären

der Aareal Bank AG zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt

der im Geschäftsjahr ausstehenden Stammaktien (59.857.221 Stück) dividiert

wird. Das Ergebnis je Stammaktie (unverwässert) entspricht dem

(verwässerten) Ergebnis je Stammaktie.

3) Das Ergebnis je AT1-Anteil errechnet sich, indem das den AT1-Investoren

zugeordnete Ergebnis durch den gewichteten Durchschnitt der im Geschäftsjahr

ausstehenden Anteile bezogen auf 3 EUR (rechnerisch 100.000.000 Anteile)

dividiert wird. Das Ergebnis je AT1-Anteil (unverwässert) entspricht dem

(verwässerten) Ergebnis je AT1-Anteil.

Segmentergebnisse für die ersten neun Monate 2019

(nach IFRS)

Struk- Con- Konso- Aareal

turier- sul- lidie- Bank

te tin- rung / Kon-

Immobi- g / Über- zern

lienfi- Die- lei-

nanzie- nst- tung

rungen lei-

stu-

nge-

n

01.01.- 01.01.- 01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.- 01.01.-

- - 01.- - - - - -

-

30.09. 30.09. 30.- 30.09. 30.09. 30.09. 30.09. 30.09.

09.

2019 2018 201- 2018 2019 2018 2019 2018

9

Mio. EUR

Zinsüberschuss1) 414 409 -11 -9 0 0 403 400

Risikovorsorge 55 33 0 0 55 33

Provisionsübersch- 6 6 163 150 -5 -4 164 152

uss1)

Abgangsergebnis 42 16 42 16

Ergebnis aus 5 -1 5 -1

Finanzinstrumen-

ten fvpl

Ergebnis aus -4 -2 -4 -2

Sicherungszusam-

menhängen

Ergebnis aus at 0 0

equity bewerteten

Unternehmen

Verwaltungsauf- 195 182 180 166 -5 -4 370 344

wand

Sonstiges 0 9 1 2 0 0 1 11

betriebliches

Ergebnis

Negativer

Goodwill

(Zugangsgewinn)

aus

Unternehmenser-

werb

Betriebsergebnis 213 222 -27 -23 0 0 186 199

Ertragsteuern 74 77 -9 -9 65 68

Konzernergebnis 139 145 -18 -14 0 0 121 131

Nicht 0 0 2 2 2 2

beherrschenden

Anteilen

zurechenbares

Konzernergebnis

Eigentümern der 139 145 -20 -16 0 0 119 129

Aareal Bank AG

zurechenbares

Konzernergebnis

Allokiertes 2.131 2.045 205 177 225 263 2.561 2.485

Eigenkapital 2)

Cost Income Ratio 42,2 41,8 117- 115,3 60,5 59,7

(%) ,4

RoE vor Steuern 12,2 13,3 -18- -18,2 8,7 9,7

(%) 2) 3) 4) ,5

1) Die Zinsen der Einlagen der Wohnungswirtschaft werden seit diesem

Berichtsjahr im Zinsüberschuss des Segments Consulting/ Dienstleistungen

ausgewiesen (vormals Provisionsüberschuss). Die Vorjahreszahlen wurden

entsprechend angepasst.

2) Das allokierte Eigenkapital des Segments Strukturierte

Immobilienfinanzierungen der Vergleichsperiode wurde an Basel IV angepasst.

Damit änderte sich auch der RoE vor Steuern.

3) Auf das Jahr hochgerechnet

4) Die Ergebniszuordnung erfolgt unter der Annahme einer zeitanteiligen

Abgrenzung der Nettoverzinsung der AT1-Anleihe.

Segmentergebnisse des dritten Quartals 2019

(nach IFRS)

S- Consul- Konsoli- Aare-

t- ting / dierung al

r- Dienst- / Bank

u- leistun- Überlei- Kon-

k- gen tung zern

t-

u-

r-

i-

e-

r-

t-

e

I-

m-

m-

o-

b-

i-

l-

i-

e-

n-

f-

i-

n-

a-

n-

z-

i-

e-

r-

u-

n-

g-

e-

n

3- 3. 3. 3. 3. 3. 3. 3.

. Quar- Quartal Quar- Quartal Quar- Quar- Quar-

Q- tal tal tal tal tal

u-

a-

r-

t-

a-

l

2- 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018

0-

1-

9

Mio. EUR

Zinsüberschuss1) 1- 134 -4 -3 0 0 134 131

3-

8

Risikovorsorge 2- 14 0 0 27 14

7

Provisionsüberschuss1) 2 2 54 51 -2 -2 54 51

Abgangsergebnis 1- 5 15 5

5

Ergebnis aus 5 0 5 0

Finanzinstrumenten

fvpl

Ergebnis aus -- 1 -3 1

Sicherungszusammenhän- 3

gen

Ergebnis aus at equity 0 0

bewerteten Unternehmen

Verwaltungsaufwand 5- 53 61 56 -2 -2 114 107

5

Sonstiges -- 2 1 1 0 0 0 3

betriebliches Ergebnis 1

Negativer Goodwill

(Zugangsgewinn) aus

Unternehmenserwerb

Betriebsergebnis 7- 77 -10 -7 0 0 64 70

4

Ertragsteuern 2- 27 -3 -3 24 24

7

Konzernergebnis 4- 50 -7 -4 0 0 40 46

7

Nicht beherrschenden 0 0 1 1 1 1

Anteilen zurechenbares

Konzernergebnis

Eigentümern der Aareal 4- 50 -8 -5 0 0 39 45

Bank AG zurechenbares 7

Konzernergebnis

1) Die Zinsen der Einlagen der Wohnungswirtschaft werden seit diesem

Berichtsjahr im Zinsüberschuss des Segments Consulting/ Dienstleistungen

ausgewiesen (vormals Provisionsüberschuss). Die Vorjahreszahlen wurden

entsprechend angepasst.

Kontakt:

Aareal Bank AG

Corporate Communications

Sven Korndörffer

Tel.: +49 611 348 2306

sven.korndoerffer@aareal-bank.com

Christian Feldbrügge

Tel.: +49 611 348 2280

christian.feldbruegge@aareal-bank.com

12.11.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Aareal Bank AG

Paulinenstr. 15

65189 Wiesbaden

Deutschland

Telefon: +49 (0)611 348 - 0

Fax: +49 (0)611 348 - 2332

E-Mail: aareal@aareal-bank.com

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ISIN: DE0005408116

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910299 12.11.2019

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Quelle: dpa-AFX


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