BB Biotech Aktie
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DGAP-News: BB Biotech investiert Übernahme-Erlöse in neue Technologien - Dividende von CHF 3.05 vorgeschlagen (deutsch)

Freitag, 18.01.19 07:00
DGAP-News: BB Biotech investiert Übernahme-Erlöse in neue Technologien - Dividende von CHF 3.05 vorgeschlagen (deutsch)
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BB Biotech investiert Übernahme-Erlöse in neue Technologien - Dividende von CHF 3.05 vorgeschlagen

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DGAP-News: BB BIOTECH AG / Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung

BB Biotech investiert Übernahme-Erlöse in neue Technologien - Dividende von

CHF 3.05 vorgeschlagen (News mit Zusatzmaterial)

18.01.2019 / 07:00

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Medienmitteilung vom 18. Januar 2019

Portfolio der BB Biotech AG per 31. Dezember 2018

BB Biotech investiert Übernahme-Erlöse in neue Technologien - Dividende von

CHF 3.05 vorgeschlagen

BB Biotech behauptete sich 2018 in einem herausfordernden Aktienmarktumfeld.

Die Gesamtrendite fiel mit -5.2% in CHF (-2.2% in EUR) zwar negativ aus, lag

aber über der Portfolioperformance von -14.5% in CHF und -11.1% in EUR, was

das anhaltende Vertrauen der Aktionäre in BB Biotech widerspiegelt. Im

Jahresverlauf erzielte BB Biotech durch den Verkauf von drei

Portfoliopositionen beachtliche Gewinne. Die Verluste auf bestehenden

grösseren Portfoliobeteiligungen sowie die allgemein schwache

Aktienmarktentwicklung konnten dadurch jedoch nicht vollständig kompensiert

werden. Die deutliche Korrektur an den Aktienmärkten im Dezember übertraf

die zuvor seit Jahresanfang erzielten Gewinne. Die Aktie verlor im 4.

Quartal -18.8% in CHF und -17.2% in EUR, während das Portfolio im gleichen

Zeitraum ein Minus von -18.2% in CHF und -17.3% in EUR verzeichnete. In

Zahlen bedeutet dies einen Verlust für das 4. Quartal von CHF 643 Mio. und

für das Gesamtjahr 2018 von CHF 471 Mio. Das Management setzt die

Repositionierung des Portfolios mit Blick auf den kommenden Wachstumszyklus

im Biotechnologiesektor fort. Ungeachtet der schwierigen Lage an den

Finanzmärkten verzeichnet die Biotechnologiebranche beachtliche fundamentale

Fortschritte. Die jüngste Marktkorrektur hat attraktive

Einstiegsmöglichkeiten geschaffen und so wurde das Portfolio um drei neue

Unternehmen erweitert. Der Verwaltungsrat setzt die Dividendenpolitik der

letzten Jahre fort und schlägt der Generalversammlung vom 21. März 2019

wiederum eine ordentliche Dividende im Umfang von 5% des volumengewichteten

Durchschnittskurses der Aktie im Dezember 2018 von CHF 3.05 pro Aktie vor.

Alle führenden globalen Aktienindizes gaben 2018 nach. Ursächlich dafür

waren die weltweite Konjunkturabkühlung infolge der Handelsstreitigkeiten

zwischen den USA und China sowie Sorgen um eine Straffung der

US-Fiskalpolitik. Die Europäische Union war mit Unsicherheiten betreffend

des bevorstehenden Brexit und Haushaltssorgen einiger Mitgliedstaaten

konfrontiert. Dow Jones (-3.5% in USD), Nasdaq Composite (-2.8% in USD), DAX

(-18.3% in EUR) und SPI (-8.6% in CHF) büssten an Wert ein. Der Nasdaq

Biotech Index (NBI) verlor im Berichtsjahr rund -8.9% in USD. Das Gros

dieser Verluste ist auf ein schwaches 4. Quartal zurückzuführen, in dem die

meisten dieser Leitindizes in Prozent zweistellig nachgaben.

Abgesehen von der allgemeinen Lage an den Märkten und dem schwierigen

Jahresende an den Börsen kann das Management dem letzten Jahr viel Positives

abgewinnen. So sah man beachtliche Fortschritte bei der

Medikamentenentwicklung und im gesamten Biotechnologiesektor. Im 4. Quartal

2018 hat die US-Zulassungsbehörde FDA 18 neue Arzneimittel zugelassen, womit

die Gesamtzahl der Zulassungen im Berichtsjahr auf einen Rekordwert von 59

stieg. Der Kapitalbedarf der zahlreichen Börsengänge und Kapitalerhöhungen

überstieg die Mittelzuflüsse in die auf Biotechnologie spezialisierten

Anlageprodukte. Dadurch fanden viele der Kapitalerhöhungen im Berichtsjahr

unter ungünstigen Bedingungen statt. Dennoch wurde der Grossteil dieser

Transaktionen umgesetzt, da die fundamentalen technologischen Fortschritte

und die zugrundeliegenden Marktbedürfnisse Wertpotenzial bereithalten. Die

Bewertungskorrekturen fast aller Biotechfirmen dürften 2019 neue Chancen für

Wertsteigerungen und mögliche Übernahmen bieten.

Starkes Aktionärsvertrauen untermauert BB Biotechs relative Stabilität im

Geschäftsjahr 2018

Für 2018 wies die Aktie von BB Biotech eine Gesamtrendite von -5.2% in CHF

und -2.2% in EUR aus, ein Verlust, der dank des anhaltend starken Vertrauens

ihrer Aktionäre geringer als der Verlust des zugrundeliegenden Portfolios

ausfiel. Die in EUR erzielte Gesamtrendite wurde durch die Abwertung des

Euro gegenüber dem USD begünstigt. Der Innere Wert (NAV) des Portfolios sank

um -14.5% in CHF, -11.1% in EUR und -15.0% in USD.

Im 4. Quartal fiel der Aktienkurs von BB Biotech um -18.8% in CHF und -17.2%

in EUR. Seit der Aufnahme von BB Biotech in den SPI und den SMIM Index am

24. September 2018 stieg die kurzfristige Volatilität zuerst aufgrund der

breiteren Aktiennachfrage, gefolgt von Schwankungen eines schwierigen

Marktumfelds. Der NAV des Portfolios von BB Biotech spiegelt für den

gleichen Zeitraum die allgemeine Börsenkorrektur mit einem Minus von -18.2%

in CHF, -17.3% in EUR und -18.2% in USD wider. Dabei schnitt das Portfolio

im 4. Quartal aus Performancesicht besser ab als die Benchmark (NBI).

Die konsolidierten, aber noch nicht geprüften Viertquartalszahlen 2018

zeigen einen Nettoverlust von CHF 643 Mio. gegenüber einem Vorjahresverlust

von CHF 156 Mio. Das konsolidierte, aber noch nicht geprüfte Zahlenwerk für

das Gesamtjahr 2018 weist einen Nettoverlust von CHF 471 Mio. gegenüber

einem Vorjahresgewinn von CHF 688 Mio. aus.

Dividendenvorschlag von CHF 3.05 pro Aktie

Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung am 21. März 2019 eine

reguläre Dividende von CHF 3.05 pro Aktie vorschlagen. Das entspricht einer

Dividendenrendite von 5% auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der

Aktie von BB Biotech im Dezember 2018 - im Einklang mit der 2013

eingeführten Ausschüttungspolitik.

Portfolioanpassungen im 4. Quartal 2018

Im 4. Quartal trennte sich BB Biotech von drei Positionen. Dazu zählte die

Aktie von Tesaro im Rahmen einer Übernahme. Bevor Glaxo Smith Kline eine

Offerte von USD 75 pro Tesaro Aktie annoncierte, was insgesamt einen

Kaufpreis von USD 5 Mrd. ausmacht, hatte BB Biotech ihr Engagement bei

tiefer Bewertung aufgebaut. BB Biotech veräusserte die gesamte Position zum

Zeitpunkt der Veröffentlichung der Transaktionsdokumente, woraufhin der

Cash-Anteil des Portfolios um 8% stieg, und erzielte damit einen

beachtlichen Gewinn zu einer Zeit, als die Aktienmärkte unter massivem Druck

standen. Darüber hinaus verkaufte BB Biotech die restlichen Beteiligungen an

Novo Nordisk und Achillion. Zu Beginn des 4. Quartals wurden weitere Gewinne

bei anderen Large Caps realisiert, nämlich Celgene, Gilead und Regeneron.

Diese Erlöse wurden im Rahmen der angekündigten strategischen

Portfolioreallokation reinvestiert - dabei galt der Fokus bestehenden Small-

und Mid-Cap-Positionen und einigen vielversprechenden neuen Unternehmen. BB

Biotech nutzte das Marktumfeld für die Aufstockung ihrer bestehenden

Beteiligungen an mittelgrossen Firmen wie Neurocrine, Agios, Alnylam und

Sage zu attraktiven Bewertungen und zum Ausbau ihrer Engagements in Argenx,

Nektar, Myokardia und G1 Therapeutics. Ferner investierte BB Biotech in

Moderna Therapeutics sowohl durch Partizipation am Rekordbörsengang (USD 600

Mio.) als auch durch den Kauf von weiteren Aktien, deren Kurs infolge des

Ausverkaufs nach dem IPO gesunken war und die daher eine attraktive

Kaufgelegenheit darstellten.

Eine weitere Investition wurde in Kezar Life Sciences getätigt. Das

Unternehmen, eine neue Position von BB Biotech, fokussiert sich auf

Autoimmunerkrankungen. Kezars führender Produktkandidat KZR-616 ist ein

Immunproteasom-Inhibitor und wird in Kürze Phase-II-Versuche als Wirkstoff

zur Behandlung von Patienten mit Lupus Nephritis durchlaufen.

Nach einer umfassenden Überprüfung der gentherapeutischen Landschaft und in

Übereinstimmung mit der Strategie künftig Kapital verstärkt in führende

Plattformunternehmen mit Produkten in der früheren Entwicklungsphase zu

reinvestieren, hat BB Biotech Positionen in Sangamo und Audentes eröffnet.

Sangamo hat seine für den Einsatz in der Gentherapie bestimmte

Zinkfingernuklease-Technologie seit mehr als zwei Jahrzehnten kontinuierlich

verbessert und treibt neben zahlreichen eigenen Projekten auch die

Entwicklung von Partnerprogrammen voran. Audentes verfügt über vier

Gentherapien in der klinischen Entwicklungsphase. Sein Leitwirkstoff ist

AT-132, ein Adeno-assoziierter Virus 9 (AAV9) mit dem MTMT1-Gen, der zur

Langzeitexpression von Myotubularin in Muskelzellen bei Neugeborenen mit

X-chromosomaler myotubulärer Myopathie eingesetzt wird.

Ausblick für 2019 - spannende Fundamentaldaten und äusserst attraktive

Bewertungsniveaus in einem anhaltend volatilen Umfeld

Auch 2019 wird in den Augen von BB Biotech wichtige technologische

Fortschritte bringen, die in den kommenden Jahren neue

Behandlungsmodalitäten ermöglichen, um dem ungedeckten medizinischen Bedarf

vieler Patienten zu begegnen. Daher konzentriert sich die

Vermögensallokation des Investmentteams nicht nur auf die etablierten

Bereiche - wie etwa die Onkologie, seltene Krankheiten und neurologische

Indikationen - sondern auch auf Zukunftstechnologien, die möglicherweise

neuartige Behandlungsmethoden mit einem vielversprechenden therapeutischen

Profil und wirtschaftlichem Nutzen bieten.

So geht BB Biotech beispielsweise davon aus, dass RNA-basierte Arzneimittel

- sie befinden sich für seltene und schwere Erkrankungen derzeit in der

frühen Marktlancierung - in den kommenden Jahren mit weiteren Produkten auch

grösseren Patientenpopulationen zugänglich gemacht werden. Indessen dürften

potenziell Gentherapien mit Heilungspotenzial, die nur ein einziges Mal

angewendet werden, in absehbarer Zukunft bei seltenen monogenetischen

Erkrankungen zum Einsatz kommen. Wie bereits in der Vergangenheit wird BB

Biotech ihr Portfolio auch in Zukunft weiterhin um Unternehmen ergänzen, die

frühklinische Entwicklungsprogramme in besagten Bereichen vorantreiben.

Infolgedessen wird BB Biotech ihre derzeitige Fokussierung auf

kleinmolekulare Wirkstoffe und Biologika im Laufe der Zeit um neuartige

Behandlungsmodalitäten erweitern, die auf Technologien basieren, denen die

Portfoliomanager in den kommenden Jahrzehnten die Entwicklung hochwertiger

medizinischer Lösungen für schwerwiegend erkrankte Patienten zutrauen.

Anhaltende Debatten über die Werthaltigkeitsanalysen von Medikamenten und

ein struktureller Wandel innerhalb des US-Gesundheitssystems werden

voraussichtlich das Umfeld für Biotechfirmen prägen. Entsprechende

Diskussionen haben sich negativ auf die Gewinnprognosen grosser und

rentabler Biotech- und Pharmakonzerne ausgewirkt. Die im Jahr 2018

gesunkenen Bewertungen könnten kleine und mittelgrosse Biotechunternehmen

mit weiterem Finanzierungsbedarf dazu veranlassen, sich eher als bisher auf

Fusionen oder Übernahmen einzulassen. Aber auch grosskapitalisierte und

hochprofitable Unternehmen können aufgrund der Bewertungsabschläge in den

Fokus von Übernahmen geraten. Dies wird durch die überraschende Übernahme

von Celgene durch Bristol-Myers Squibb untermauert. Angekündigt wurde, dass

Celgene, eine langfristige und höchst erfolgreiche Investition von BB

Biotech, im 3. Quartal 2019 für über USD 70 Mrd. übernommen wird.

Diese Dynamik ist sehr positiv zu werten, da sie die Vitalität des

Investitionszyklus im Biotechbereich verdeutlicht - und die Notwendigkeit

bestätigt, auch in Zukunft den Fokus auf eine sorgfältige Arbeitsweise und

die Wertschöpfung zu legen. Zudem bleibt das Wachstumsszenario völlig intakt

- sowohl für den gesamten Biotechsektor als auch für BB Biotechs äusserst

selektive Titelauswahl. Das Investmentteam von BB Biotech erwartet bei den

Produktzulassungen auch für 2019 ein weiteres erfolgreiches Jahr vor dem

Hintergrund, dass die FDA nach wie vor darum bemüht ist, Innovationskraft zu

fördern. BB Biotech wartet mit Spannung auf Neuigkeiten ihrer

Portfoliounternehmen und sieht im mittel- und langfristigen Wachstum der

Biotechnologie weiterhin ein hervorragendes Anlageargument.

Der vollständige Jahresbericht für das Geschäftsjahr 2018 wird am 15.

Februar 2019 veröffentlicht.

Für weitere Informationen:

Investor Relations

Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel.

+41 44 267 67 00

Dr. Silvia Siegfried-Schanz, ssc@bellevue.ch

Maria-Grazia Iten-Alderuccio, mga@bellevue.ch

Claude Mikkelsen, cmi@bellevue.ch

Media Relations

Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, 8700 Küsnacht, Schweiz, Tel.

+41 44 267 67 00

Tanja Chicherio, tch@bellevue.ch

TE Communications AG, Bleichestrasse 11, 9000 St. Gallen, Schweiz, Tel. +41

79 423 22 28

Thomas Egger, teg@te-communications.ch

www.bbbiotech.com

Unternehmensprofil

BB Biotech beteiligt sich an Gesellschaften im Wachstumsmarkt Biotechnologie

und ist einer der weltweit grössten Anleger in diesem Sektor. BB Biotech ist

in der Schweiz, in Deutschland und in Italien notiert. Der Fokus der

Beteiligungen liegt auf jenen börsennotierten Gesellschaften, die sich auf

die Entwicklung und Vermarktung neuartiger Medikamente konzentrieren. Für

die Selektion der Beteiligungen stützt sich BB Biotech auf die

Fundamentalanalyse von Ärzten und Molekularbiologen. Der Verwaltungsrat

verfügt über eine langjährige industrielle und wissenschaftliche Erfahrung.

Disclaimer

Diese Veröffentlichung enthält zukunftsgerichtete Aussagen und Erwartungen

sowie Beurteilungen, Ansichten und Annahmen. Diese Aussagen beruhen auf den

aktuellen Erwartungen von BB Biotech, ihren Direktoren und leitenden

Mitarbeitenden und sind daher mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, die

sich mit der Zeit ändern können. Da die tatsächlichen Entwicklungen

erheblich abweichen können, übernehmen BB Biotech, ihre Direktoren und

leitenden Mitarbeitenden diesbezüglich keine Haftung. Alle in dieser

Veröffentlichung enthaltenen Aussagen werden nur mit Stand vom Zeitpunkt

dieser Veröffentlichung getätigt, und BB Biotech, ihre Direktoren und

leitenden Mitarbeitenden gehen keinerlei Verpflichtung ein,

zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund neuer Informationen, künftiger

Ereignisse oder sonstiger Faktoren zu aktualisieren.

Portfoliozusammensetzung von BB Biotech per 31. Dezember 2018

(in % der Wertschriften, gerundete Werte)

Ionis Pharmaceuticals 15.1%

Incyte 7.8%

Neurocrine Biosciences 7.6%

Vertex Pharmaceuticals 7.3%

Esperion Therapeutics 5.0%

Celgene 4.7%

Agios Pharmaceuticals 4.3%

Sage Therapeutics 4.2%

Alexion Pharmaceuticals 4.1%

Halozyme Therapeutics 3.9%

Alnylam Pharmaceuticals 3.7%

Radius Health 3.5%

Argenx SE 2.7%

Gilead 2.7%

Moderna Therapeutics 2.3%

Akcea Therapeutics 2.3%

Wave Life Sciences 2.0%

Myovant Sciences 1.9%

Intercept Pharmaceuticals 1.9%

Exelixis 1.8%

Nektar Therapeutics 1.5%

Myokardia 1.4%

Macrogenics 1.3%

Scholar Rock Holdings 0.9%

Alder Biopharmaceuticals 0.9%

Voyager Therapeutics 0.9%

Regeneron Pharmaceuticals 0.8%

Intra-Cellular Therapies 0.8%

Kezar Life Sciences 0.6%

Audentes Therapeutics 0.5%

Sangamo Therapeutics 0.5%

Novavax 0.5%

G1 Therapeutics 0.4%

Cidara Therapeutics 0.2%

Radius Health Warrants, 19.02.2019 <0.1%

Total Wertschriften CHF 3 064.2 Mio.

Übrige Aktiven CHF 22.6 Mio.

Übrige Verpflichtungen CHF (202.3) Mio.

Innerer Wert CHF 2 884.5 Mio.

Zusatzmaterial zur Meldung:

Dokument: http://n.eqs.com/c/fncls.ssp?u=FLQUAGLSWJ

Dokumenttitel: Medienmitteilung

18.01.2019 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten,

Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter http://www.dgap.de

Sprache: Deutsch

Unternehmen: BB BIOTECH AG

Schwertstrasse 6

8200 Schaffhausen

Schweiz

Telefon: +41 52 624 08 45

E-Mail: info@bbbiotech.com

Internet: www.bbbiotech.ch

ISIN: CH0038389992

WKN: A0NFN3

Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard);

Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg, Hannover,

München, Stuttgart; SIX

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Quelle: dpa-AFX


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