EQS-News: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2022: 23 Emissionen mit einem platzierten Volumen von 589 Mio. Euro (deutsch)

Mittwoch, 25.01.23 10:00
EQS-News: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2022: 23 Emissionen mit einem platzierten Volumen von 589 Mio. Euro (deutsch)
Bildquelle: Adobe Stock
Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2022: 23 Emissionen mit einem platzierten Volumen von 589 Mio. Euro

GRATIS anfordern:
Börsenkalender 2023 als Wandposter!


EQS-News: IR.on Aktiengesellschaft / Schlagwort(e):

Anleihe/Studienergebnisse

Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2022: 23 Emissionen mit einem platzierten

Volumen von 589 Mio. Euro

25.01.2023 / 10:00 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2022: 23 Emissionen mit einem platzierten

Volumen von 589 Mio. Euro

* Studie der IR.on AG: Jahresrückblick 2022 und Ausblick 2023 für den

Markt der KMU-Anleihen

* Emissionsvolumen sinkt von 1,14 Mrd. Euro auf 806 Mio. Euro

* Platziertes Volumen reduziert sich um 48 % auf 589 Mio. Euro

* Anzahl der Emissionen 2022 liegt mit 23 unter Vorjahr (30)

* Durchschnittlicher Kupon steigt um über einen Prozentpunkt auf 6,77 %

p.a.

* Geringeres Ausfallvolumen als im Vorjahr

* Ausblick: Emissionshäuser erwarten 22 Emissionen für 2023

Köln, 25. Januar 2023 - Das Jahr 2022 stand am deutschen Markt für

KMU-Anleihen wie an den Finanzmärkten insgesamt im Zeichen zahlreicher

geopolitischer Krisen, was zu einer geringeren Primärmarktaktivität führte.

Die Zahl der Emissionen reduzierte sich im Vergleich zum starken Vorjahr

ebenso wie das bei Investoren platzierte Volumen.

Insgesamt wurden 23 KMU-Anleihen (2021: 30 Anleihen) von 19 Unternehmen mit

einem Zielvolumen von 806 Mio. Euro begeben, darunter bekannte Marken wie

der FC Schalke 04, das Traditionsunternehmen Semper Idem Underberg oder die

auf New Food-Konzepte fokussierte Katjes Greenfood. Das platzierte Volumen

sank auf 589 Mio. Euro, was einer Platzierungsquote von 73 % entsprach. Der

durchschnittliche jährliche Kupon erhöhte sich im Zuge des gestiegenen

Zinsniveaus um mehr als einen Prozentpunkt auf 6,77 % (2021: 5,56 %).

Aufgrund des schwierigen Marktumfelds stieg zwar der Restrukturierungsbedarf

in Form von Anpassungen der Anleihebedingungen wie Laufzeitverlängerungen

oder Zinsanpassungen, das Ausfallvolumen sank jedoch von 281 Mio. Euro im

Vorjahr auf 148 Mio. Euro im Jahr 2022. Dies ergibt ein von der Investor

Relations-Beratung IR.on AG durchgeführter Jahresrückblick zum deutschen

KMU-Anleihemarkt.

Frederic Hilke, Senior Berater und Head of IR Consulting der IR.on AG: "Das

gestiegene Zinsniveau und die Turbulenzen an den Finanzmärkten haben auch

den KMU-Anleihemarkt phasenweise zum Erliegen gebracht. Mit mehr als 20

Emissionen und rund 589 Mio. Euro Finanzierungsvolumen bleibt das Segment

jedoch ein wichtiger Finanzierungskanal gerade für mittelständische

Unternehmen."

Energiesektor dominiert Emissionstätigkeit

Die 23 Anleihen der 18 KMU-Anleiheemittenten verteilten sich im vergangenen

Jahr auf acht verschiedene Branchen (Vorjahr 14 Branchen). Erstmals seit

Beginn der Erhebung im Jahr 2015 dominierte nicht der Immobiliensektor,

sondern die Energiebranche den Primärmarkt für KMU-Anleihen. Insgesamt

wurden sieben Anleihen von Unternehmen aus diesem Sektor begeben, gefolgt

von der Immobilienbranche (fünf Emissionen) und der Chemiebranche mit drei

Emissionen.

Bei 14 der 23 Anleiheemissionen handelte es sich um Folgeemissionen, die

auch eine deutlich bessere Platzierungsquote (89 %) erzielten als die neun

Anleihen von Debütemittenten (55 %). Auch die Börsennotiz wirkte sich

positiv auf den Platzierungserfolg aus. Die vier von börsennotierten

Unternehmen begebenen Schuldverschreibungen wurden allesamt vollplatziert.

Bei der Platzierungsform bestätigte sich die klare Tendenz zu öffentlichen

Angeboten, die mit 83 % (2021: 87 %) den Markt dominierten. Hier spielt das

Ziel der Platzierungssicherheit in einem schwierigen Marktumfeld eine Rolle,

die durch öffentliche Platzierungen erhöht wird.

Einen deutlichen Rückgang gab es bei den Anleiheausfällen, die sich im

Gesamtjahr 2022 auf ein Volumen von 148 Mio. Euro summierten (2021: 281 Mio.

Euro).

Betroffen waren Anleihen der Green City Gruppe, der Terragon AG und der

Quant.Capital GmbH & Co. KG. Dagegen stieg die Zahl der von

Restrukturierungen betroffenen Anleihen (u.a. Laufzeitverlängerungen,

Zinsanpassungen) im Zuge der marktseitig eingeschränkten

Refinanzierungsmöglichkeiten deutlich auf ein Gesamtvolumen von 690 Mio.

Euro (2021: 60 Mio. Euro).

Prognose 2023: Weiter steigende Kupons; Emissionstätigkeit auf

Vorjahresniveau

Zum Ausblick für 2023 hat die IR.on AG acht im KMU-Segment aktive

Emissionshäuser befragt. Im Durchschnitt erwarten diese für das laufende

Jahr 22 Emissionen. Wesentliche Treiber sind Folgeemissionen und anstehende

Refinanzierungen - hier wird vor allem in der zweiten Jahreshälfte eine

lebhafte Emissionstätigkeit erwartet.

Frederic Hilke: "In der ersten Jahreshälfte bleibt die Emissionsaktivität

voraussichtlich noch verhalten aufgrund der bestehenden Unsicherheiten. Mit

einer schrittweise sinkenden Inflation und sich stabilisierender Zinsen

kommt laut Aussage der befragten Banken in der zweiten Jahreshälfte wieder

Schwung in den Markt - insbesondere durch Folgeemissionen etablierter

Emittenten."

In puncto Kuponentwicklung gehen sieben der acht Befragten für 2023 von

steigenden Zinssätzen aus - primär aufgrund des allgemein gestiegenen

Zinsniveaus und der Forderung höherer Risikoprämien seitens der Investoren.

Neben erhöhter Transparenz und strengeren Covenants erwarten die

Emissionshäuser eine weiter wachsende Bedeutung der Umsetzung von

ESG-Standards, die für 2023 teilweise als obligatorisch gelten, um über

zunehmend gefragte "grüne Finanzierungen" Mittel aufzunehmen.

IR.score mit 4,0 Punkten leicht verschlechtert im Vergleich zum Vorjahr

Insgesamt weist die Kommunikation der Anleiheemittenten im Jahr 2022 eine

solide Transparenz auf, wie die in der Studie untersuchte Investor

Relations-Arbeit zeigt. Bei der diesjährigen Überprüfung der IR-Webseiten

der 19 Emittenten hinsichtlich grundlegender IR-Informationen betrug der

durchschnittliche Transparenzindex "IR.score" 4,0 Punkte (von max. 5

Punkten) nach 4,3 Punkten im Vorjahr.

Eine Zusammenfassung der Erhebung ist über die Website der IR.on AG unter

https://ir-on.com/kmu-anleihen/ erhältlich.

Über die IR.on AG

Die IR.on AG ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft für Investor

Relations, Finanz- und Nachhaltigkeitskommunikation. Sie begleitet

branchenübergreifend Unternehmen aller Größenklassen bei der Entwicklung von

Investor Relations-Strategien, im IR-Tagesgeschäft, als IR-Interimsmanager,

bei Kapitalmarkttransaktionen und in Spezialsituationen wie Krisen oder

Restrukturierungen sowie bei der Pressearbeit mit Finanz- und

Wirtschaftsmedien. Darüber hinaus berät sie Unternehmen bei der Entwicklung

und Implementierung von ESG-/Nachhaltigkeitsstrategien und der Erstellung

von Nachhaltigkeitsberichten. Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen mit

Sitz in Köln und Frankfurt am Main ist inhabergeführt. Die Berater der IR.on

AG vereinen Erfahrungen aus über 400 Kommunikationsprojekten, mehr als 300

realisierten Finanz- und Nachhaltigkeitsberichten sowie über 100

Kapitalmarkttransaktionen, darunter 38 KMU-Anleiheemissionen.

Kontakt:

IR.on Aktiengesellschaft

Mittelstr. 12-14, Haus A

50672 Köln

T +49 221 9140-970

E info@ir-on.com

http://www.ir-on.com

Emittent Branche1 Lau- Kupon Zielvolu- Platziertes

fze- (p. men (in Volumen (in

it a.) Mio. EUR) Mio. EUR)

AOC I DIE Immobilien 202- 7,50 30,0 10,0

STADTENTWICKLER 2/2- %

GmbH 7

Bauakzente Immobilien 202- 6,50 8,0 2,6

Balear Invest 2/2- %

GmbH 7

Booster Industriegüter 202- 11,13 35,0 35,0

Precision und 2/2- %3

Components GmbH Dienstleistun- 6

gen

EUSOLAG Energie 202- 6,25 125,0 10,0

European Solar 2/2- %

AG 7

FC Reisen & 202- 5,50 34,1 34,1

Gelsenkir- Freizeit 2/2- %4

chen-Schalke 04 7

e.V.

JadeHawk Immobilien 202- 7,00 15,0 7,5

Capital 2/2- %

S.à.r.l. 7

Katjesgreenfood Essen, Getränke 202- 8,00 25,0 20,0

GmbH & Co. KG und Tabak 2/2- %

7

Meidar GanEden Immobilien 202- 7,00 15,0 n/a

Finance GmbH 2/2- %

7

MS Industrie AG Technologie 202- 6,25 20,0 20,0

2/2- %

7

Multitude SE2 Finanzdienst- 202- 9,63 50,0 50,0

leistungen 2/2- %5

5

Neue ZWL Industriegüter 202- 7,75 15,0 7,0

Zahnradwerk und 2/2- %

Leipzig GmbH Dienstleistun- 7

gen

PCC SE Chemie 202- 4,00 30,0 30,0

2/2- %

6

PCC SE Chemie 202- 5,00 40,0 34,8

2/2- %

7

PCC SE Chemie 202- 5,00 20,0 17,1

2/2- %

7

PlusPlus Finanzdienst- 202- 11,00 70,0 70,0

Capital leistungen 2/2- %

Financial 6

S.à.r.l.

PNE AG Energie 202- 5,00 50,0 55,0

2/2- %

7

Reconcept Green Energie 202- 6,25 10,0 17,5

Bond II 2/2- %

8

Reconcept Green Energie 202- 4,25 9,0 8,7

Energy Asset 2/2- %

Bond II 7

S Immo AG Immobilien 202- 1,25 50,0 50,0

2/2- %

7

Schletter Energie 202- 8,88 50,0 50,0

International 2/2- %6

B.V. 5

Schletter Energie 202- 12,00 15,0 7,5

International 2/2- %

B.V. 6

Semper Idem Essen, Getränke 202- 5,50 75,0 45,0

Underberg AG und Tabak 2/2- %

8

SUNfarming GmbH Energie 202- 5,00 15,0 7,6

2/2- %

7

Ø 771,1 554,4

6,77

%

Kriterien für KMU-Anleihen: Emissionsvolumen bis zu 150 Mio. Euro;

Stückelung pro Schuldverschreibung 1.000 Euro; Börsennotierung der Anleihe

1Brancheneinteilung gemäß Industry Classification Benchmark (Dow Jones,

FTSE)

2Eine Aufstockungstranche von Multitude SE in Höhe von 40 Mio. Euro wurde

nicht aufgenommen, da es sich um eine reine Aufstockung einer Anleihe aus

2019 handelt.

3variabler Zinssatz: EURIBOR (Stand 30.12.2022) + 900 bps

42,00 % einmalig bei Aufstieg in die Bundesliga bis einschließlich der

Saison 2025/2026

5variabler Zinssatz: EURIBOR (Stand 30.12.2022) + 7,50 %

6variabler Zinssatz: EURIBOR (Stand 30.12.2022) + 675 bps

25.01.2023 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,

übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die EQS Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate

News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.

Medienarchiv unter https://eqs-news.com

1543047 25.01.2023 CET/CEST

°



Quelle: dpa-AFX


Eine echte Pflichtlektüre: Der Leitfaden für Ihr Vermögen!
Jetzt kostenlos anfordern ...