ADVA Optical Network Aktie
WKN: 510300 ISIN: DE0005103006
aktueller Kurs:
7,89 EUR
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Original-Research: ADVA Optical Networking SE (von First Berlin Equity Resear...

Dienstag, 05.11.19 15:01
Original-Research: ADVA Optical Networking SE (von First Berlin Equity Resear...
Bildquelle: fotolia.com
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Original-Research: ADVA Optical Networking SE - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ADVA Optical Networking SE

Unternehmen: ADVA Optical Networking SE

ISIN: DE0005103006

Anlass der Studie: Q3-Ergebnisse

Empfehlung: Hinzufügen

seit: 05.11.2019

Kursziel: EUR8,60

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Simon Scholes, CFA

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ADVA Optical

Networking SE (ISIN: DE0005103006) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes

erhöht das Kursziel von EUR 8,50 auf EUR 8,60, aber stuft die Aktie von

Kaufen auf Hinzufügen herunter.

Zusammenfassung:

Der Umsatz stieg im dritten Quartal um 14,4% auf EUR144,3 Mio. (FBe: EUR137,5

Mio.; Q3/18: EUR126,2 Mio.) und lag nach neun Monaten mit EUR405,7 Mio. um 9,5%

über dem Vorjahresniveau (9M/18: EUR370,5 Mio.). Das Proforma-EBIT von Q3/19

belief sich auf EUR7,4 Mio. (FBe: EUR6,6 Mio.; Q3/18: EUR6,8 Mio.), was 5,1% des

Umsatzes entspricht. Die Zahlen lagen über unseren Prognosen und auch am

oberen Ende der Unternehmensplanung, die einen Umsatz von EUR135-145 Mio. und

eine Proforma-EBIT-Marge von 3% -6% vorsah. Das Umsatzwachstum wurde mit

Unterstützung aller Technologien erzielt, aber drei erwartete zukünftige

Wachstumstreiber, nämlich der kürzlich eingeführte FSP 3000 Teraflex, der

5G-Rollout und NFV (Network Function Virtualisation), haben bisher keine

erheblichen Umsatzbeiträge geleistet. Dies erhöht unsere Zuversicht, dass

das Umsatzwachstum bei ADVA weiterhin robust bleibt. Wir heben das Kursziel

auf EUR8,60 an (zuvor: EUR8,50), aber stufen die Empfehlung von Kaufen auf

Hinzufügen herunter, um den jüngsten Kursanstieg zu widerspiegeln.

First Berlin Equity Research has published a research update on ADVA

Optical Networking SE (ISIN: DE0005103006). Analyst Simon Scholes increased

the price target from EUR 8.50 to EUR 8.60 but downgraded the stock from

Buy to Add.

Abstract:

Sales climbed 14.4% to EUR144.3m in Q3/19 (FBe: EUR137.5m; Q3/18: EUR126.2m) and

were 9.5% ahead after nine months at EUR405.7m (9M/18: EUR370.5m). Proforma

Q3/19 EBIT was EUR7.4m (FBe: EUR6.6m; Q3/18: EUR6.8m), equivalent to 5.1% of

sales. The numbers were above our forecasts and also towards the upper end

of Q3 guidance which was for sales of EUR135-145m and a proforma EBIT margin

of 3%-6%. Sales growth was achieved with support from all technologies, but

three expected future growth drivers, namely the recently launched FSP 3000

Teraflex, 5G rollout, and NFV (network function virtualisation), have still

to kick in with substantial revenue contributions. This increases our

confidence that sales growth at ADVA will remain buoyant. We raise the

price target to EUR8.60 (previously: EUR8.50) but lower the recommendation from

Buy to Add to reflect recent share price appreciation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/19281.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

übermittelt durch die EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Quelle: dpa-AFX


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