Wie gut große VV-Fonds wirklich sind - Fondsnews

Donnerstag, 15.04.21 14:00
Tafel mit Kursen
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Wien (www.fondscheck.de) - Sind große Fonds automatisch auch gut? Diese Frage stellen sich Investoren immer wieder, so die Experten von "FONDS professionell".

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Einiges spreche dafür, immerhin locke eine gute Performance Anlegergeld an. Auf der anderen Seite würden Fonds-Dickschiffe jedoch oft an Wendigkeit verlieren. Um auszuloten, in welchem Zusammenhang Größe und Leistung tatsächlich stünden, habe das auf vermögensverwaltende Fonds (VV-Fonds) spezialisierte Researchhaus MMD Analyse & Advisory exklusiv für "FONDS professionell" die Renditen nach verwaltetem Vermögen ausgewertet. Die Analyse fuße auf Zahlen des Datenanbieters Mountain-View.

Dazu seien zunächst die vier Hauptgruppen des VV-Fonds-Universums von MMD - "Defensiv", "Ausgewogen", "Offensiv" und "Flexibel" - nach dem Volumen per Ende 2020 in verschiedene Gruppen eingeteilt worden. Für jede Volumengruppe sei dann die durchschnittliche Gesamtrendite für ein, drei und fünf Jahre ermittelt worden. Die Ergebnisse würden die am Anfang erwähnte These bestätigen.

"Die größten Fonds fahren im Schnitt die besten Renditen ein. Die hohen Renditen führten ja wiederum zu ihrer Größe", sage Nicolai Bräutigam, Analyst von MMD. Über fünf Jahre seien die Ergebnisse eindeutig: Die beiden größten Gruppen mit 500 Millionen bis eine Milliarde und über einer Milliarde Euro Volumen lägen klar vorn.

Im zweiten Schritt hätten die MMD-Experten das VV-Fonds-Universum nach den Fünfjahresrenditen gefiltert - aber anhand des Volumens zu Beginn des jeweiligen Zeitraums. Die Einteilung in die sechs Gewichtsklassen sei also für die Fünfjahresrendite per Ende 2020 auf Basis des verwalteten Vermögens von Ende 2015 erfolgt. Dieser Analyseschritt erfasse also das historische Fondsvermögen und zeige die Entwicklung der folgenden fünf Jahre auf.

Das zuvor gefestigte Bild, dass groß gleich gut sei, bröckele. "Bei der Betrachtung nach dem früheren Volumen erscheint es nicht mehr so klar, dass die größten Fonds immer die beste Wahl sind", halte MMD-Analyst Bräutigam fest. "Stattdessen schwanken die Ergebnisse. Mal erzielen kleine Fonds, mal mittelgroße und mal die großen Fonds die besten Ergebnisse." Je nach Betrachtungszeitraum und VV-Fonds-Kategorie lägen mitunter die Gruppen mit dem geringsten Gewicht vor den Megafonds.

Die exklusive MMD-Analyse für "FONDS professionell" sei unter dem folgenden Link zu finden. (15.04.2021/fc/n/s)



Quelle: aktiencheck




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