Was ist Dividendenstripping?

Dividendenstripping ist eine Anlagestrategie, bei der ein Anleger Aktien gezielt kurz vor der Dividendenausschüttung kauft, um die Dividende zu erhalten, und sie unmittelbar danach wieder verkauft. Ziel ist es, von der Ausschüttung der Dividende zu profitieren, ohne die Aktie langfristig halten zu müssen.

Die Strategie wird häufig von institutionellen Investoren oder Tradern angewendet, die kurzfristige Erträge erzielen möchten. Sie ist besonders relevant in Märkten, in denen die Dividendenrenditen hoch sind oder steuerliche Unterschiede zwischen Kursgewinnen und Dividenden bestehen.

Funktionsweise des Dividendenstrippings

Dividendenstripping basiert auf dem sogenannten Ex-Dividenden-Tag, dem Stichtag, ab dem eine Aktie ohne den Anspruch auf die kommende Dividende gehandelt wird. Die Strategie lässt sich wie folgt zusammenfassen:

• Kauf vor Ex-Dividenden-Tag: Anleger erwerben die Aktie kurz vor dem Stichtag, um Anspruch auf die Dividende zu erhalten.
• Dividendenerhalt: Am Tag der Ausschüttung wird die Dividende gutgeschrieben.
• Verkauf nach Ex-Dividenden-Tag: Die Aktie wird direkt nach der Dividendenzahlung wieder verkauft, oft zum leicht gesenkten Kurs.

In der Praxis fällt der Kurs einer Aktie am Ex-Dividenden-Tag in der Regel um den Betrag der ausgeschütteten Dividende, was das Risiko der Strategie widerspiegelt.

Vorteile und Chancen

• Schnelle Erträge: Dividenden werden kurzfristig realisiert, ohne die Aktie langfristig halten zu müssen.
• Strategische Nutzung von Kursbewegungen: Bei stabilen oder steigenden Kursen kann die Strategie zusätzlichen Gewinn bringen.
• Liquiditätsmanagement: Anleger können Kapital effizient einsetzen, da die Positionen nur kurz gehalten werden.

Risiken und Herausforderungen

Trotz der vermeintlich einfachen Strategie birgt Dividendenstripping auch Risiken:

• Kursrisiko: Der Aktienkurs fällt in der Regel am Ex-Dividenden-Tag um die Höhe der Dividende, was den Gewinn mindern oder überkompensieren kann.
• Steuerliche Behandlung: In einigen Ländern werden Dividenden höher besteuert als Kursgewinne, wodurch die Strategie weniger attraktiv wird.
• Transaktionskosten: Häufige Käufe und Verkäufe verursachen Kosten, die die Rendite schmälern.
• Marktrisiko: Unerwartete Marktbewegungen können zu Verlusten führen, insbesondere bei volatilen Aktien.

Beispiele aus der Praxis

Ein praktisches Beispiel: Ein Anleger kauft die BASF-Aktie einige Tage vor der Dividendenausschüttung, erhält die Dividende gutgeschrieben und verkauft die Aktie kurz danach wieder. Idealerweise beträgt der erhaltene Gewinn aus der Dividende nach Abzug von Kursverlusten, Steuern und Transaktionskosten einen positiven Ertrag.

Institutionelle Investoren nutzen Dividendenstripping häufig in Kombination mit Absicherungsstrategien wie Short-Positionen oder Optionen, um Risiken zu minimieren und die Netto-Rendite zu optimieren.

boerse.de-Schlussfolgerung

Dividendenstripping ist eine kurzfristige Anlagestrategie, die darauf abzielt, Dividendenzahlungen gezielt zu realisieren. Sie bietet Chancen für schnelle Erträge, birgt jedoch erhebliche Risiken durch Kursbewegungen, Steuern und Transaktionskosten. Für erfahrene Anleger und institutionelle Investoren kann Dividendenstripping ein effektives Werkzeug sein, um das Portfolio zu optimieren, erfordert jedoch fundiertes Timing und Marktkenntnis. Unerfahrene Anleger sollten vorsichtig sein, da kurzfristige Kursverluste die Dividendengewinne schnell übersteigen können.