Was ist IOC-Auftrag?

Ein IOC-Auftrag steht für einen Immediate or Cancel Auftrag im Börsenhandel. Dabei handelt es sich um eine spezielle Orderart, bei der ein Kauf- oder Verkaufsauftrag sofort ausgeführt werden muss – entweder vollständig oder teilweise. Der Teil des Auftrags, der nicht sofort ausgeführt werden kann, wird automatisch storniert. IOC-Aufträge werden vor allem im kurzfristigen Handel und bei der Liquiditätsoptimierung eingesetzt, da sie sicherstellen, dass nur die sofort verfügbaren Volumina gehandelt werden, ohne dass der Rest der Order im Orderbuch verbleibt.

Funktionsweise eines IOC-Auftrags

Bei einem IOC-Auftrag wird der Auftrag an die Börse oder an den Handelspartner übermittelt, und die Handelsplattform prüft sofort, ob die gewünschte Menge zum angegebenen Preis verfügbar ist. Jede verfügbare Menge wird sofort ausgeführt. Alles, was nicht bedient werden kann, wird automatisch gelöscht. Dadurch wird verhindert, dass ein Teilauftrag länger im Orderbuch bleibt, was besonders bei volatilen Märkten oder großen Orders von Vorteil sein kann.

Beispiel: Ein Anleger gibt einen IOC-Auftrag zum Kauf von 1.000 Aktien einer Allianz-Aktie zum Kurs von 200€ auf. Am Markt sind jedoch nur 600 Aktien zu diesem Preis sofort verfügbar. Diese 600 Aktien werden ausgeführt, die restlichen 400 Aktien werden automatisch storniert.

Bedeutung für Händler und Investoren

IOC-Aufträge sind insbesondere für kurzfristige Händler, Daytrader oder institutionelle Investoren von Bedeutung, die schnell auf Marktbewegungen reagieren müssen. Sie ermöglichen eine sofortige Teilausführung, ohne dass der unerfüllte Teil der Order im Orderbuch verbleibt und den Markt verzerrt. Gleichzeitig minimieren sie das Risiko, dass der verbleibende Teil der Order zu einem späteren Zeitpunkt zu einem schlechteren Preis ausgeführt wird.

Investoren nutzen IOC-Aufträge auch, um Liquidität effizient zu nutzen. In Märkten mit geringer Tiefe oder bei illiquiden Aktien kann ein IOC-Auftrag verhindern, dass große Aufträge den Kurs stark beeinflussen oder teilweise ungewollt umgesetzt werden.

Vergleich mit anderen Orderarten

Im Gegensatz zum FOK-Auftrag (Fill or Kill), der nur vollständig ausgeführt werden kann oder sofort storniert wird, erlaubt der IOC-Auftrag eine teilweise Ausführung. Ein Limit-Auftrag hingegen bleibt im Orderbuch, bis er vollständig ausgeführt oder manuell storniert wird. IOC-Aufträge kombinieren somit die Vorteile von sofortiger Ausführung mit Flexibilität bei Teilmengen und sind besonders in schnelllebigen Märkten sinnvoll.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der IOC-Auftrag ist eine effiziente Orderart für Trader und institutionelle Anleger, die schnelle Ausführungen ohne verbleibende offene Mengen im Orderbuch wünschen. Er ermöglicht sofortige Teilausführungen, reduziert das Risiko unerwünschter Orderbucheffekte und verbessert die Liquiditätsnutzung. Wer kurzfristig am Markt agiert oder große Aufträge platzieren möchte, profitiert von der Flexibilität und Effizienz des IOC-Auftrags.