Was ist der Dividendenabschlag (Ex-Dividenden-Tag)?

Der Dividendenabschlag bezeichnet die Kursanpassung einer Aktie am sogenannten Ex-Dividenden-Tag. An diesem Tag wird die Aktie ohne Anspruch auf die bevorstehende Dividendenzahlung gehandelt, wodurch der Aktienkurs theoretisch um die Höhe der Dividende sinkt. Der Dividendenabschlag ist ein normaler, erwartbarer Vorgang an den Börsen und spiegelt wider, dass neue Käufer der Aktie keinen Anspruch auf die aktuelle Dividende mehr erhalten.

Der Ex-Dividenden-Tag folgt in der Regel unmittelbar vor dem Dividendenstichtag (Record Date), an dem die anspruchsberechtigten Aktionäre ermittelt werden. Der Dividendenabschlag sorgt dafür, dass die Dividendenzahlung finanziell neutral in den Kurs der Aktie eingepreist wird.

Funktionsweise des Dividendenabschlags

Die Funktionsweise lässt sich Schritt für Schritt erklären:

• Festlegung der Dividende: Das Unternehmen kündigt die Höhe der Dividende und den Dividendenstichtag an.
• Ex-Dividenden-Tag: An diesem Tag wird die Aktie ohne Dividendenanspruch gehandelt.
• Kursanpassung: Der Aktienkurs sinkt theoretisch um den Betrag der Dividende, da neue Käufer diese nicht mehr erhalten.
• Auszahlung: Aktionäre, die die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Tag halten, erhalten die Dividende am Pay Date.

Bedeutung für Anleger

• Planung von Käufen und Verkäufen: Anleger, die Dividenden erhalten möchten, müssen die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Tag kaufen.
• Kursverhalten: Anleger sollten den Kursrückgang am Ex-Dividenden-Tag einkalkulieren, da dieser den kurzfristigen Gewinn oder Verlust beeinflussen kann.
• Dividendenstrategien: Strategien wie die „Dogs of the Dow“ oder Dividendenportfolios berücksichtigen den Ex-Dividenden-Tag und den Dividendenabschlag zur Optimierung der Erträge.
• Steuerliche Aspekte: Der Zeitpunkt des Kaufs oder Verkaufs kann Einfluss auf die Steuerpflicht der Dividenden haben.

Beispiele aus der Praxis

Ein Investor besitzt Aktien der Siemens-Aktie und die angekündigte Dividende beträgt 3€ pro Aktie. Der Ex-Dividenden-Tag ist der 12. Juni. Wer die Aktie am 12. Juni oder später kauft, erhält keine Dividende. Am Ex-Dividenden-Tag sinkt der Kurs theoretisch um 3€, sodass die Marktanpassung die Dividendenausschüttung neutral abbildet.

Anleger, die gezielt Dividenden einstreichen wollen, kaufen die Aktie vor dem Ex-Dividenden-Tag und verkaufen sie danach, während langfristige Investoren die Dividende als Teil ihrer laufenden Erträge betrachten.

Vor- und Nachteile des Dividendenabschlags

• Vorteile: Transparente Abbildung der Dividende im Kurs, ermöglicht faire Verteilung zwischen alten und neuen Aktionären, erleichtert Dividendenstrategien.
• Nachteile: Kurzfristiger Kursrückgang kann zu Verlusten bei kurzfristigen Verkäufen führen, nicht nachhaltige Dividenden können Anleger enttäuschen, Steuerliche Effekte müssen berücksichtigt werden.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der Dividendenabschlag am Ex-Dividenden-Tag ist ein normaler und erwartbarer Vorgang an der Börse, der die bevorstehende Dividendenzahlung im Aktienkurs abbildet. Für Anleger ist es wichtig, den Ex-Dividenden-Tag und den Dividendenabschlag in ihre Investmentplanung einzubeziehen, um Dividendenerträge gezielt zu sichern oder Kursbewegungen zu berücksichtigen. In Kombination mit Dividendenstrategien und einer langfristigen Anlagestrategie hilft das Verständnis des Dividendenabschlags, die Ertragsplanung und das Risiko-Management zu optimieren.