Was ist der Net Asset Value?

Der Net Asset Value (NAV) ist der Nettoinventarwert eines Investmentfonds oder eines ähnlichen Fondsprodukts und gibt den aktuellen Wert eines Fondsanteils an. Er zeigt, wie viel ein Anteil am Gesamtvermögen eines Fonds wert ist, nachdem alle Verbindlichkeiten abgezogen wurden. Der NAV ist besonders wichtig für Anleger, da er als Grundlage für Kauf- und Rücknahmepreise von Fondsanteilen dient.

Definition und Hintergrund

Der Net Asset Value entspricht dem Gesamtwert aller Vermögenswerte eines Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten, dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile. Der NAV wird in der Regel täglich für offene Fonds berechnet, während ETFs oder geschlossene Fonds auch an der Börse gehandelt werden, wo der Marktpreis vom NAV abweichen kann. Er ist ein zentraler Indikator für die Bewertung von Fonds und die Kontrolle der Performance.

Berechnung des Net Asset Value

Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

• Gesamtvermögen: Summe aller Vermögenswerte des Fonds, einschließlich Aktien, Anleihen, Immobilien und liquider Mittel.
• Verbindlichkeiten: Schulden, Verwaltungsgebühren oder ausstehende Zahlungen des Fonds.
• Anzahl der Anteile: Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Fondsanteile.

Formel:
NAV = (Gesamtvermögen – Verbindlichkeiten) / Anzahl der ausgegebenen Anteile

Beispiel: Ein Fonds hält Aktien im Wert von 20 Mio. €, liquide Mittel von 5 Mio. € und hat Verbindlichkeiten von 3 Mio. €. Bei 2 Mio. ausgegebenen Anteilen beträgt der NAV 11 € pro Anteil.

Bedeutung für Anleger

Der Net Asset Value ist für Anleger besonders relevant, weil er:

• den aktuellen Wert der Fondsanteile abbildet,
• Kauf- und Verkaufsentscheidungen unterstützt, da viele offene Fonds zu NAV-Preisen gehandelt werden,
• die Performance des Fonds über die Zeit sichtbar macht, indem Veränderungen des NAV verfolgt werden.

Beispiel: Ein Anleger investiert in einen Aktienfonds bei einem NAV von 50 €. Steigt der NAV auf 55 €, hat sein Investment um 10 % an Wert gewonnen, unabhängig von Ausschüttungen oder Gebühren.

Abgrenzung zu Börsenkursen

Bei börsengehandelten Fonds, wie ETFs, kann der Marktpreis vom NAV abweichen, da Angebot und Nachfrage den Kurs bestimmen. Während der NAV den tatsächlichen Wert des Fondsvermögens widerspiegelt, kann der Börsenkurs sowohl darüber als auch darunter liegen.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der Net Asset Value ist eine zentrale Kennzahl zur Bewertung von Fondsanteilen. Er liefert Anlegern Transparenz über den Wert ihrer Fondsbeteiligung, dient als Basis für Kauf- und Verkaufsentscheidungen und zeigt die Performance des Fonds über die Zeit. Für fundierte Anlageentscheidungen sollte der NAV stets zusammen mit der Fondsstrategie, den Gebühren und der historischen Wertentwicklung betrachtet werden.