Was ist der Net Asset Value (NAV)?

Der Net Asset Value (NAV) ist der Nettoinventarwert eines Investmentfonds oder eines anderen Fondsprodukts und gibt den aktuellen Wert eines Fondsanteils an. Er zeigt, wie viel ein Anteil am Gesamtvermögen eines Fonds wert ist, nachdem alle Verbindlichkeiten abgezogen wurden. Der NAV dient als Grundlage für Kauf- und Rücknahmepreise von Fondsanteilen und ist ein zentrales Maß für Anleger zur Bewertung ihrer Investition.

Definition und Hintergrund

Der Net Asset Value entspricht dem Gesamtwert aller Vermögenswerte eines Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten, geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile. Der NAV ist insbesondere für offene Investmentfonds relevant, da hier Anteile direkt zum NAV gekauft oder zurückgegeben werden können. Bei börsengehandelten Fonds (ETFs) kann der Marktpreis vom NAV abweichen, da Angebot und Nachfrage den Kurs bestimmen.

Berechnung des NAV

Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

• Gesamtvermögen: Summe aller Vermögenswerte des Fonds, wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder liquide Mittel.
• Verbindlichkeiten: Schulden, Verwaltungsgebühren oder andere ausstehende Zahlungen des Fonds.
• Anzahl der ausgegebenen Anteile: Gesamtzahl aller Fondsanteile im Umlauf.

Formel:
NAV = (Gesamtvermögen – Verbindlichkeiten) / Anzahl der ausgegebenen Anteile

Beispiel: Ein Fonds hält Aktien im Wert von 15 Mio. €, liquide Mittel von 3 Mio. € und hat Verbindlichkeiten von 2 Mio. €. Bei 2 Mio. ausgegebenen Anteilen beträgt der NAV 8 € pro Anteil.

Bedeutung für Anleger

Der Net Asset Value ist für Anleger entscheidend, um:

• Wert ihrer Fondsanteile zu bestimmen: NAV zeigt den aktuellen Anteilspreis am Fondsvermögen.
• Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen: Bei offenen Fonds werden Zeichnungs- und Rücknahmepreise in der Regel am NAV orientiert.
• Fondsperformance zu überwachen: Veränderung des NAV über die Zeit zeigt die Wertentwicklung des Fonds.

Beispiel: Ein Anleger möchte in einen Aktienfonds investieren. Liegt der NAV bei 25 €, kann er entsprechend viele Anteile kaufen. Steigt der NAV auf 27,50 €, entspricht dies einer Wertsteigerung von 10 % seines Investments.

Abgrenzung zu Börsenkursen

Der NAV unterscheidet sich von Börsenkursen bei ETFs oder geschlossenen Fonds, die an der Börse gehandelt werden. Dort kann der Marktpreis über oder unter dem NAV liegen, da Angebot und Nachfrage den Kurs bestimmen. Der NAV bildet hingegen den tatsächlichen Wert des Fondsvermögens ab.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der Net Asset Value (NAV) ist eine zentrale Kennzahl zur Bewertung von Fondsanteilen. Er ermöglicht Anlegern eine transparente Einschätzung des Fondsvermögens, dient als Grundlage für Kauf- und Verkaufsentscheidungen und zeigt die Wertentwicklung über die Zeit. Für fundierte Anlageentscheidungen sollte der NAV stets zusammen mit der Fondsstrategie, den Gebühren und der historischen Performance betrachtet werden.