Was ist der Nettoinventarwert?

Der Nettoinventarwert (englisch: Net Asset Value, kurz NAV) ist ein zentraler Kennwert im Investmentfondsbereich. Er gibt den aktuellen Wert eines Fondsvermögens pro Anteil oder Aktie an. Anleger nutzen den Nettoinventarwert, um den Wert ihrer Fondsbeteiligung zu bestimmen und Anlageentscheidungen zu treffen. Der NAV wird täglich, wöchentlich oder monatlich berechnet, abhängig vom Fonds und den geltenden Vorschriften.

Definition und Hintergrund

Der Nettoinventarwert stellt den Gesamtwert aller Vermögenswerte eines Fonds abzüglich aller Verbindlichkeiten dar, dividiert durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile. Er zeigt somit, wie viel ein Anteil am Fondsvermögen wert ist. Der NAV ist insbesondere für offene Investmentfonds von Bedeutung, da hier Kauf- und Rücknahmepreise direkt auf dem Nettoinventarwert basieren.

Berechnung des Nettoinventarwertes

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

• Fondsvermögen: Summe aller Vermögenswerte, wie Aktien, Anleihen, Derivate oder liquide Mittel.
• Verbindlichkeiten: Schulden, Verwaltungsgebühren oder ausstehende Zahlungen des Fonds.
• Anzahl der Anteile: Insgesamt ausgegebene Fondsanteile.

Formel:
NAV = (Gesamtvermögen – Verbindlichkeiten) / Anzahl der ausgegebenen Anteile

Beispiel: Ein Fonds hält Aktien im Wert von 10 Mio. €, liquide Mittel von 2 Mio. € und hat Verbindlichkeiten von 1 Mio. €. Bei 1 Mio. ausgegebenen Anteilen beträgt der Nettoinventarwert 11 € pro Anteil.

Bedeutung für Anleger

Der Nettoinventarwert ist für Anleger besonders wichtig, da er folgende Informationen liefert:

• Wert der Fondsanteile: Er zeigt, wie viel ein Anteil aktuell wert ist.
• Kauf- und Verkaufspreise: Bei offenen Fonds werden Zeichnungs- und Rücknahmepreise in der Regel am NAV orientiert.
• Performancekontrolle: Veränderung des NAV über die Zeit zeigt die Wertentwicklung des Fonds.

Beispiel: Ein Anleger möchte in einen Aktienfonds investieren. Liegt der NAV bei 50 €, kann er entsprechend die Anzahl der Anteile kaufen. Steigt der NAV auf 55 €, hat sich der Anteilwert um 10 % erhöht.

Abgrenzung zu anderen Kennzahlen

Der Nettoinventarwert unterscheidet sich von Börsenkursen bei Fonds, die an einer Börse gehandelt werden (ETFs oder geschlossene Fonds). Hier kann der Marktpreis vom NAV abweichen, da Angebot und Nachfrage den Kurs bestimmen. Außerdem berücksichtigt der NAV keine zukünftigen Ausschüttungen oder steuerlichen Effekte, sondern lediglich den aktuellen Wert des Fondsvermögens.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der Nettoinventarwert ist eine zentrale Kennzahl zur Bewertung von Investmentfonds. Er ermöglicht Anlegern eine transparente Einschätzung des Werts ihrer Fondsanteile, dient als Basis für Kauf- und Verkaufsentscheidungen und ist ein wichtiges Instrument zur Überwachung der Fondsperformance. Für fundierte Anlageentscheidungen sollte der NAV stets in Verbindung mit der Fondsstrategie, den Gebühren und den historischen Wertentwicklungen betrachtet werden.