Was ist Quanto?

Quanto bezeichnet in der Finanzwelt ein Derivat oder Finanzinstrument, dessen Auszahlung an einen Basiswert gekoppelt ist, aber in einer anderen Währung erfolgt, wobei das Wechselkursrisiko abgesichert ist. Das Wort „Quanto“ stammt aus dem Italienischen und bedeutet „wie viel“. Der Anleger erhält somit die Rendite des Basiswertes, ohne sich um Währungsschwankungen sorgen zu müssen.

Funktionsweise von Quanto-Produkten

• Basiswert: Aktien, Indizes, Rohstoffe oder andere Finanzinstrumente.
• Feste Auszahlungswährung: Die Rendite wird in einer vordefinierten Währung ausgezahlt, unabhängig von der Währung des Basiswertes.
• Absicherung des Wechselkursrisikos: Der Investor ist vor Schwankungen des Wechselkurses geschützt.
• Typische Produkte: Quanto-Optionen, Quanto-Futures oder Quanto-ETFs.

Vorteile von Quanto-Produkten

• Keine Währungsrisiken bei internationalen Investments
• Ermöglicht gezielte Spekulation auf den Basiswert
• Attraktiv für Anleger, die von globalen Märkten profitieren möchten, ohne Währungsschwankungen einzugehen

Beispiele aus der Praxis

1. Ein deutscher Investor kauft eine Quanto-Option auf den S&P 500 Index. Die Auszahlung erfolgt in Euro, selbst wenn der Index in US-Dollar notiert. Wechselkursschwankungen zwischen Dollar und Euro beeinflussen die Rendite nicht.

2. Ein Rohstoffhändler nutzt einen Quanto-Future auf Gold, der in Euro abgerechnet wird, obwohl der Goldpreis in US-Dollar notiert ist. So kann er seine Position absichern und das Währungsrisiko eliminieren.

Risiken

• Komplexe Preisgestaltung und Bewertung
• Abhängigkeit von der Liquidität des Derivats
• Emittentenrisiko bei strukturierten Produkten

boerse.de-Schlussfolgerung

Quanto-Produkte ermöglichen Investoren den Zugang zu internationalen Märkten ohne Währungsrisiko. Sie bieten Vorteile für gezielte Spekulationen und Absicherung, erfordern jedoch Verständnis der Funktionsweise und der spezifischen Risiken. Wer Quanto-Instrumente einsetzt, kann gezielt von Basiswerten profitieren, ohne durch Wechselkursbewegungen beeinflusst zu werden.