Was ist die Rate of Return?

Die Rate of Return (auch Rendite genannt) ist eine Kennzahl, die angibt, wie hoch der Gewinn oder Verlust einer Investition im Verhältnis zum eingesetzten Kapital über einen bestimmten Zeitraum ist. Sie dient Anlegern dazu, die Rentabilität von Finanzanlagen wie Aktien, Anleihen, Fonds oder Immobilien zu beurteilen.

Berechnung der Rate of Return

Die grundlegende Formel lautet:

Rate of Return = (Endwert der Investition – Anfangsinvestition + erhaltene Ausschüttungen) / Anfangsinvestition * 100

Beispiel: Ein Anleger investiert 10.000€ in Aktien und erhält nach einem Jahr einen Endwert von 10.500€ inklusive Dividenden. Die Rate of Return beträgt somit 5%.

Arten der Rate of Return

• Nominalrendite: Ohne Berücksichtigung von Inflation.
• Realrendite: Nach Abzug der Inflation, gibt die tatsächliche Kaufkraftsteigerung an.
• Annualisierte Rendite: Rendite auf Jahresbasis, besonders bei Anlagen mit längeren Laufzeiten.
• Interne Verzinsung (IRR): Berücksichtigt Ein- und Auszahlungen über die gesamte Laufzeit einer Investition.

Bedeutung für Investoren

Die Rate of Return ist eine zentrale Kennzahl für die Anlageentscheidung, da sie:

• die Rentabilität verschiedener Investments vergleichbar macht
• hilft, Risiko und Ertrag in Relation zu setzen
• entscheidend für die Portfoliooptimierung und Performancebewertung ist

Beispiele aus der Praxis

1. Ein Anleger investiert in die Siemens AG. Nach einem Jahr beträgt die Kurssteigerung 4% und die Dividende 1%, sodass die Rate of Return insgesamt 5% beträgt.

2. Bei einem Anleihekauf von 5.000€ mit 3% Zinsen pro Jahr beträgt die Rate of Return 3%, wenn keine Kursveränderungen auftreten.

Vorteile und Grenzen

Vorteile:

• Klare Messgröße für die Rentabilität einer Investition
• Einfach vergleichbar über verschiedene Anlageklassen hinweg
• Unterstützt die Planung und Bewertung von Investitionsprojekten

Grenzen:

• Berücksichtigt oft nicht das Risiko oder die Volatilität
• Inflation und Steuern können die reale Rendite verzerren
• Kursschwankungen können kurzfristig zu irreführenden Ergebnissen führen

boerse.de-Schlussfolgerung

Die Rate of Return ist ein zentrales Instrument zur Bewertung der Rentabilität von Investments. Sie gibt Aufschluss über Gewinne oder Verluste im Verhältnis zum eingesetzten Kapital und ermöglicht Vergleiche zwischen verschiedenen Anlageformen. Wer die Rate of Return versteht, kann fundierte Anlageentscheidungen treffen und die Performance seines Portfolios besser einschätzen.