Was ist ein Rating?

Ein Rating ist eine Bewertung der Kreditwürdigkeit oder Bonität eines Schuldners, eines Finanzinstruments oder eines Unternehmens. Es gibt Investoren und Kreditgebern Aufschluss darüber, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Kredit oder eine Anleihe fristgerecht zurückgezahlt wird. Ratings werden in der Regel von spezialisierten Ratingagenturen erstellt und sind ein wichtiges Instrument zur Einschätzung von Risiken auf den Finanzmärkten.

Arten von Ratings

Es gibt verschiedene Arten von Ratings:

• Unternehmensrating: Bewertet die Bonität von Unternehmen.
• Staatsrating: Bewertet die Kreditwürdigkeit von Staaten und deren Fähigkeit, Schulden zu bedienen.
• Emittentenrating: Bezieht sich auf die Bonität eines Unternehmens oder einer Institution, die Wertpapiere ausgibt.
• Instrumentenrating: Bewertet spezifische Finanzprodukte wie Anleihen oder Pfandbriefe.

Rating-Skalen

Ratings werden üblicherweise durch Buchstabencodes dargestellt. Beispiele für die Standard-Skala von Agenturen wie Moody’s, S&P oder Fitch:

• AAA / Aaa: Höchste Kreditwürdigkeit
• AA / Aa: Sehr hohe Bonität
• A / A: Hohe Bonität
• BBB / Baa: Durchschnittliche Bonität
• BB / Ba und darunter: Spekulativ / hohes Ausfallrisiko
• D: Zahlungsausfall

Beispiele aus der Praxis

1. Ein Anleger prüft das Rating eines Unternehmens, bevor er dessen Anleihen kauft, wie z.B. bei der Siemens AG, um das Ausfallrisiko abzuschätzen.

2. Ein Staat mit einem AAA-Rating kann Anleihen zu niedrigeren Zinssätzen aufnehmen, während ein Land mit niedriger Bonität höhere Zinsen zahlen muss, um Investoren anzuziehen.

Vorteile und Risiken

Vorteile:

• Erleichtert Investitionsentscheidungen durch transparente Risikoeinschätzung
• Vergleichbarkeit von Kreditrisiken zwischen verschiedenen Emittenten
• Unterstützt Banken und Finanzinstitute bei Risikomanagement und regulatorischen Anforderungen

Risiken:

• Abhängigkeit von Ratingagenturen und deren Einschätzungen
• Interessenkonflikte bei Bezahlung durch bewertete Unternehmen
• Ratings sind Momentaufnahmen und können sich ändern

boerse.de-Schlussfolgerung

Ein Rating ist ein zentrales Instrument zur Bewertung von Kreditrisiken und Bonität. Es unterstützt Anleger, Kreditgeber und Institutionen bei fundierten Entscheidungen, zeigt Chancen und Risiken auf und beeinflusst Zinssätze und Finanzierungsbedingungen. Wer Ratings richtig interpretiert, kann Risiken besser einschätzen und strategisch auf den Finanzmärkten agieren.