Was ist die Relative Stärke?

Relative Stärke ist ein Begriff aus der technischen Analyse von Finanzmärkten, der die Kursentwicklung einer Aktie, eines Index oder eines Wertpapiers im Vergleich zu einem Referenzwert, meist einem Marktindex, misst. Sie gibt Aufschluss darüber, wie gut oder schlecht ein Wertpapier im Vergleich zum Gesamtmarkt oder einer Vergleichsgruppe abschneidet. Anleger und Trader nutzen die Relative Stärke, um Trends zu erkennen, über- oder unterbewertete Titel zu identifizieren und gezielt in outperformende Anlagen zu investieren.

Berechnung der Relativen Stärke

Die Relative Stärke (RS) wird üblicherweise durch den Quotienten der Kursentwicklung eines Wertpapiers zur Kursentwicklung des Vergleichsindex über denselben Zeitraum berechnet:

RS = Kursentwicklung Wertpapier / Kursentwicklung Referenzindex

Liegt der Wert über 1, zeigt dies, dass das Wertpapier den Index übertrifft (Outperformance). Liegt er unter 1, schlägt das Wertpapier den Index nicht und zeigt relative Schwäche.

Relative Stärke Index (RSI)

Eng verwandt, aber nicht identisch, ist der Relative Strength Index (RSI), ein populärer technischer Indikator, der auf der Kursdynamik basiert und Überkauft- oder Überverkauft-Situationen signalisiert. Während die klassische Relative Stärke den Vergleich zum Markt misst, analysiert der RSI die Geschwindigkeit und Veränderung von Kursbewegungen eines einzelnen Wertpapiers.

Anwendung in der Praxis

Die Relative Stärke hilft Investoren, die besten Anlagechancen zu erkennen:

• Trendidentifikation: Wertpapiere mit steigender relativer Stärke outperformen häufig den Markt und gelten als starke Kaufkandidaten.
• Portfoliosteuerung: Durch den Vergleich von verschiedenen Titeln können Anleger Schwächen im Portfolio erkennen und Anpassungen vornehmen.
• Timing: Relative Stärke kann helfen, den optimalen Einstiegs- oder Ausstiegszeitpunkt zu identifizieren, insbesondere bei Momentum-Strategien.

Beispiel: Die Aktie der Siemens AG steigt im letzten Quartal um 12 %, während der DAX nur um 8 % steigt. Die Relative Stärke beträgt 1,5 (12 % / 8 %), was eine Outperformance signalisiert und Anleger auf die relative Stärke der Aktie hinweist.

Vorteile und Grenzen

Vorteile:

• Einfacher Vergleich von Wertpapieren und Indizes
• Unterstützt Entscheidungsprozesse bei Trendfolge-Strategien
• Hilfreich für die Identifikation starker und schwacher Aktien

Grenzen:

• Vergleichsindex muss passend gewählt werden, sonst verfälscht
• Keine absolute Aussage über fundamentale Qualität eines Wertpapiers
• Kann in Seitwärtsmärkten weniger aussagekräftig sein

boerse.de-Schlussfolgerung

Die Relative Stärke ist ein wichtiges Analysewerkzeug, um die Performance von Wertpapieren im Vergleich zu einem Referenzindex zu bewerten. Sie hilft, Trends zu erkennen, die besten Anlagechancen zu identifizieren und Portfolioentscheidungen zu treffen. Wer Relative Stärke in Verbindung mit weiteren Kennzahlen und Indikatoren nutzt, kann Marktchancen gezielter einschätzen und sein Investment strategisch ausrichten.