Beständig erfolgreich – die Erfolgszutaten der Dividendenaristokraten

vielleicht geht es Ihnen ja ähnlich – Plätzchen backen gehört für mich in der Weihnachtszeit einfach dazu. Ich finde das sehr entspannend, und dabei lässt sich auch wunderbar übers Investieren nachdenken. Wie bei Großmutters Anleitungen für perfekte Plätzchen, gibt es auch bei Dividendenaristokraten Erfolgsrezepte, die sich langfristig bewährt haben. Besonders interessant ist die Analyse bei Dividendenaristokraten, denn diese erhöhen schon seit mindestens 25 Jahren ihre Ausschüttungen, also über mehrere Konjunkturzyklen hinweg.

Erfolgsrezept „unverzichtbare Produkte und Dienstleistungen“

Sich unverzichtbar zu machen, ist ein guter Weg, der zum Erfolg führt – im Alltag ebenso wie im Geschäftsleben. Wenn Unternehmen Produkte oder Dienstleistungen anbieten, die für ihre Zielgruppen essenziell sind, macht sich das am Profit bemerkbar, an dem die Aktionäre nachhaltig und in stetig wachsendem Ausmaß beteiligt werden können.

Das gilt häufig für ganz unscheinbare Geschäftsmodelle, wie das von Cintas (geoPAK10: 28%). Den größten Teil des Umsatzes erwirtschaftet der Dienstleistungs-Champion damit, dass den Kunden eine gewisse Anzahl an Arbeitskleidung zur Verfügung gestellt wird, die regelmäßig gereinigt wird. Cintas ist Marktführer in den USA, was dem Unternehmen einen Vorteil verschafft: Je mehr Nutzer auf den Routen liegen, desto profitabler wird das Geschäft. Das Unternehmen steigert seit 30 Jahren seine Dividende kontinuierlich, die aktuelle Dividendenrendite beträgt 0,7%.

Ziemlich unspektakulär, aber dennoch unverzichtbar ist auch das Angebot von Church & Dwight (geoPAK10: 11%). Der Konsumgüter-Champion hat sich auf die Herstellung und den Vertrieb von Haushalts- und persönlichen Pflegeprodukten spezialisiert, die hauptsächlich in den USA bekannt sind. Der besondere Clou: Das Unternehmen bevorzugt Produkte mit geringer Konkurrenz von Eigenmarken der Supermärkte. Dadurch können höhere Preise bzw. höhere Margen erzielt werden. Von den 18 Kategorien, in denen Church & Dwight tätig ist, haben nur fünf eine signifikante Eigenmarken-Präsenz. Die Strategie geht auf, seit 27 Jahren steigert Church & Dwight durchgehend seine Ausschüttungen (aktuelle Dividendenrendite: 1,1%).

Erfolgsrezept „Spezialisierung in der Nische“

Auch die Spezialisierung auf eine bestimmte Nische kann Unternehmen zum Erfolg führen. Die Dividendenaristokraten Graco und Sherwin-Williams sind Meister in ihren jeweiligen Bereichen:

Graco (geoPAK10: 15%) hat sich auf die Herstellung und den Vertrieb von Systemen für die Flüssigkeitsverarbeitung spezialisiert. Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Artikeln, die in den verschiedensten Industrien und Anwendungen eingesetzt werden, wie Farbspritzgeräte oder Pumpen – kurz alles, womit Flüssigkeiten verteilt werden sollen. Der Begriff ist dabei sehr weit gefasst, darunter fällt unter anderem der Lack, der auf Möbel soll, die Beschichtung von Tabletten oder aber die Mayonnaise, die ins Glas muss. Daher hätte dieser Champion auch in die vorherige Kategorie „unverzichtbar" gepasst. Graco erhöht seine Dividende regelmäßig seit 25 Jahren, der Status als Aristokrat ist also ganz frisch. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 1,1%.

Farben, Lacke und Baustoffe sind die Nische von Sherwin-Williams (geoPAK10: 17%). Der hauptsächlich in Nord- und Südamerika tätige Chemie-Champion vertreibt seine Produkte in eigenen Läden unter diversen renommierten Marken, die für gute Qualität bekannt sind. Sherwin-Williams verlangt daher im Vergleich zu anderen Herstellern einen Preisaufschlag. Da der überwiegende Anteil der Kosten eines professionellen Anstrichs auf die Arbeitskosten entfällt, ergibt sich dennoch eine Win-Win-Situation: Durch die Verwendung hochwertiger Farben wird der Arbeitsaufwand minimiert, damit haben die Kunden eine bessere Rendite, trotz höher Preise für die Farbe. Das Konzept geht auf: Seit 46 Jahren erhöht das Unternehmen seine Dividende stetig. Das Verhältnis von Ausschüttung zu Kurs liegt derzeit bei 0,8%.

Erfolgsrezept „planbarer Cashflow“

Ein planbarer Cashflow ist Gold wert, wenn jährlich die Ausschüttungen erhöht werden sollen. Regelmäßige Einnahmen können durch die Kombination verschiedener Geschäftsmodelle gesichert werden.

So basiert McDonald’s (geoPAK10: 12%) Erfolgsmodell auf einem cleveren Franchise-System, das eng mit einem strategischen Immobilienbesitz verknüpft ist. Der Schnellimbiss-Champion besitzt einen hohen Anteil der Immobilien, in denen sich die Restaurants befinden. Die Franchise-Nehmer müssen hier einen Mietanteil zahlen, der unabhängig vom täglichen Betrieb ist. Damit verfügt McDonald’s über einen vorhersehbaren Cashflow, was eine perfekte Grundlage für kontinuierliche Investitionen und steigende Dividenden bildet. Schon seit 47 Jahren erhöht das Unternehmen stetig seine Ausschüttungen, die aktuelle Rendite beträgt 2,4%.

Der Mix macht es auch bei NextEra Energy (geoPAK10: 13%). Das Unternehmen ist eines der weltweit führenden Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien und bereits jetzt der weltweit größte Erzeuger von Elektrizität aus Wind und Sonne. Der Versorger-Champion besitzt und betreibt aber auch ein reguliertes Stromnetz in Florida (Florida Power & Light). Dieses Geschäft ist streng reguliert, das heißt, dass hier der Cashflow relativ vorhersehbar ist. Dieser Bereich macht etwa 70% der Einnahmen aus. Seit 1995 steigert NextEra Energy kontinuierlich seine Dividenden, das aktuelle Verhältnis von Ausschüttung zu Kurs liegt bei 2,8%.

Der boerse.de-Dividendenfonds als fertige „Backmischung"

Für Anleger, die nach einer langfristigen Investitionsstrategie suchen, die sowohl in guten als auch in schlechten Zeiten funktioniert, sind Dividendenaristokraten eine hervorragende Ergänzung im Portfolio. Die genannten Erfolgsrezepte sind nur ein kleiner Ausschnitt. Es gibt etliche weitere Zutaten, die zu überdurchschnittlichen Geschäftsergebnissen führen können, wie zum Beispiel starke Marken oder Netzwerkeffekte. Allerdings geht nicht jede dieser Strategien immer auf. Wenn es um Identifikation von Investmentqualität geht, setzen wir daher konsequent auf die boerse.de-Performance-Analyse – schließlich ist die Kursentwicklung langfristig immer Ausdruck des zugrundeliegenden Geschäftes. Konkrete Empfehlungen zu den so ermittelten Champions erhalten Sie im boerse.de-Aktienbrief. Damit können Sie Ihr eigenes Depot ganz individuell mit hochwertigen Zutaten „backen“.

Für Anleger, die lieber auf eine fertige Backmischung setzen möchten, bietet der boerse.de-Dividendenfonds eine Alternative. Übrigens: Im Fonds sind derzeit unter anderem alle oben genannten Werte enthalten. Weitere Informationen finden Sie im White Paper „Die Anlagestrategie des boerse.de-Dividendenfonds: Konzeption und Funktionsweise“, das Sie hier kostenlos anfordern können.

Auf gute Investments!

Ihre
Katja Zacharias

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