ETF mit neuer Risikostrategie gegen "Schwarze Schwäne"

Rosenheim (boerse.de) - Der ETF-Anbieter First Trust hat in Nordamerika einen neuen ETF herausgebracht, der ein besonderes Risikomanagement mit einbezieht. Der First Trust CBOE S&P 500 VIX Tail Hedge Fund begann mit dem Handel am 30. August 2012 und sorgte für Aussehen dadurch, dass er sich auf das Risikomodell des „Schwarzen Schwans“ beruft. Demnach wird die Gefahr von starken Börsenturbulenzen von den Marktteilnehmern generell unterschätzt. Obwohl schwarze Schwäne in der Natur selten vorkommen, sind sie doch existent. Ähnliches gilt für Crashs an den internationalen Finanzmärkten. Der Bestsellerautor Nassim Nicholas Taleb hatte bereits vor dem Beginn der Finanzmarktkrise im Jahr 2007 vor solchen „Schwarzen Schwänen“ an den Börsen gewarnt.

Der ETF versucht, durch eine Volatilitätsstrategie solche außergewöhnlichen Vorkommnisse zu berücksichtigen und abzusichern, indem der VIX – ein Volatilitätsindex, der in Chicago berechnet wird – die Wertentwicklung des S&P 500 abfedert. Mit diesem Schutzmechanismus können auch extreme Kursschwankungen abgefangen werden. Der Indexfonds erwirbt zur Absicherung VIX Futures, wenn deren Wert über 15 steigt. Gegenwärtig notiert der Terminkontrakt bei 18 Punkten. Der ETF gibt die Wertentwicklung des S&P 500 wieder. Die größte Position im Portfolio ist zurzeit Apple mit einem Anteil von 5 Prozent, gefolgt von Exxon Mobil, Microsoft und IBM.

Quelle: boerse.de