Was ist der Daueremittent?

Daueremittent bezeichnet ein Finanzinstitut, das Wertpapiere wie Anleihen, Zertifikate oder Optionsscheine kontinuierlich emittiert. Anders als bei einmaligen Emissionen, bei denen ein Finanzprodukt nur zu einem bestimmten Zeitpunkt herausgegeben wird, bietet ein Daueremittent seine Produkte fortlaufend auf dem Markt an. Ziel ist es, Anlegern jederzeit den Zugang zu bestimmten Finanzinstrumenten zu ermöglichen und gleichzeitig eine konstante Marktpräsenz zu gewährleisten.

Funktionsweise eines Daueremittenten

Daueremittenten fungieren in der Regel als Banken oder spezialisierte Finanzinstitute, die strukturierte Produkte entwickeln, emittieren und oft auch als Market Maker auftreten. Sie gestalten die Bedingungen der Produkte wie Laufzeit, Zinskupon, Basiswert und Auszahlungsprofil und stellen sicher, dass diese Produkte kontinuierlich am Markt verfügbar sind. Anleger können somit jederzeit Wertpapiere kaufen oder verkaufen, ohne auf eine einzelne Emission warten zu müssen. Diese fortlaufende Emission ermöglicht es dem Emittenten, flexibel auf Marktbedingungen zu reagieren und Produkte bei Nachfrage schnell anzupassen.

Bedeutung für Anleger

Für Anleger ist die Rolle des Daueremittenten aus mehreren Gründen wichtig:

• Zugang zu Produkten: Anleger können jederzeit in strukturierte Produkte investieren, ohne auf einzelne Emissionen warten zu müssen.
• Liquidität: Durch die kontinuierliche Verfügbarkeit wird der Handel erleichtert und Preisschwankungen verringert.
• Vielfalt: Daueremittenten bieten oft ein breites Spektrum an Produkten, darunter Zertifikate auf Aktien, Indizes, Rohstoffe oder Währungen.
• Flexibilität: Anleger können ihre Anlagestrategie kurzfristig anpassen, indem sie Produkte nach ihren Bedürfnissen auswählen.

Praktische Umsetzung

Die praktische Nutzung von Produkten eines Daueremittenten erfolgt in mehreren Schritten:

• Auswahl eines passenden Finanzprodukts, z.B. eines Discount-Zertifikats oder eines Optionsscheins.
• Prüfung der Konditionen wie Laufzeit, Basiswert, Zinskupon und Auszahlungsprofil.
• Kauf oder Verkauf des Produkts über die Börse oder direkt beim Emittenten.
• Überwachung der Kursentwicklung und gegebenenfalls Anpassung der Positionen.
• Bei Bedarf Nutzung von Folgeprodukten, die der Daueremittent kontinuierlich anbietet.

Beispiele

• Eine Bank wie die Deutsche Bank emittiert täglich Zertifikate auf Aktien, Indizes oder Rohstoffe, die Anleger direkt erwerben können.
• Ein Anleger investiert in ein Bonuszertifikat auf die Siemens-Aktie, das von einem Daueremittenten fortlaufend angeboten wird.
• Ein institutioneller Investor nutzt die kontinuierliche Emission von Optionsscheinen, um flexibel auf Marktbewegungen zu reagieren.

Vorteile und Risiken

Vorteile:

• Kontinuierlicher Zugang zu Finanzprodukten
• Erhöhte Liquidität am Markt
• Große Produktvielfalt für unterschiedliche Anlagestrategien
• Flexibilität bei Anpassung an Marktbedingungen

Risiken:

• Emittentenrisiko: Bei Zahlungsunfähigkeit des Daueremittenten drohen Verluste
• Marktrisiken der zugrunde liegenden Basiswerte bleiben bestehen
• Komplexität vieler Produkte kann für Privatanleger schwer verständlich sein
• Kostenstrukturen wie Gebühren oder Spreads können die Rendite mindern

boerse.de-Schlussfolgerung

Ein Daueremittent spielt eine zentrale Rolle im Finanzmarkt, indem er kontinuierlich strukturierte Produkte emittiert und Anlegern jederzeit Zugang zu Investmentmöglichkeiten bietet. Die ständige Marktpräsenz erhöht die Liquidität, erleichtert den Handel und ermöglicht flexible Anlagestrategien. Anleger profitieren von der breiten Produktpalette und der Möglichkeit, ihre Portfolios dynamisch anzupassen, müssen jedoch die Risiken wie Emittentenrisiko, Marktbewegungen und Kostenstrukturen berücksichtigen. Für Investoren, die regelmäßig in strukturierte Produkte investieren möchten, stellt ein Daueremittent somit einen unverzichtbaren Marktteilnehmer dar.