Was ist Eigenemission?

Eigenemission bezeichnet die direkte Ausgabe von Finanzinstrumenten wie Aktien oder Anleihen durch ein Unternehmen zur Beschaffung von Eigen- oder Fremdkapital. Im Gegensatz zu Fremdemissionen, bei denen die Emission von Banken oder Investmentgesellschaften begleitet wird, erfolgt die Eigenemission eigenständig durch das Unternehmen. Ziel ist es, Kapital für Investitionen, Wachstum oder zur Stärkung der Eigenkapitalbasis zu generieren, ohne auf Vermittler angewiesen zu sein.

Arten der Eigenemission

Die Eigenemission kann je nach Art des Finanzinstruments unterschiedlich ausgestaltet sein:

• Aktienemission: Ausgabe neuer Aktien, um das Eigenkapital zu erhöhen. Dies kommt häufig bei Kapitalgesellschaften wie Aktiengesellschaften oder Start-ups vor, die zusätzliches Kapital benötigen.
• Anleiheemission: Ausgabe von Unternehmensanleihen zur Aufnahme von Fremdkapital. Das Unternehmen tritt hierbei selbst als Emittent auf und zahlt den Gläubigern Zinsen.
• Wandel- und Optionsanleihen: Kombination aus Fremd- und Eigenkapital, bei der Anleihen in Aktien umgewandelt werden können, um später das Eigenkapital zu erhöhen.

Bedeutung der Eigenemission für Unternehmen

Eigenemissionen sind ein zentrales Instrument der Unternehmensfinanzierung. Sie erfüllen mehrere Funktionen:

• Kapitalbeschaffung: Eigenemissionen ermöglichen es Unternehmen, ohne Fremdkapital zusätzliche Mittel für Investitionen oder Wachstum zu generieren.
• Stärkung der Eigenkapitalbasis: Besonders bei Aktienemissionen erhöht sich das Eigenkapital, was die Bonität und Kreditwürdigkeit verbessert.
• Unabhängigkeit: Unternehmen können direkt mit Investoren kommunizieren und sind nicht auf Banken oder Vermittler angewiesen.
• Flexibilität: Eigenemissionen können individuell gestaltet werden, z.B. in Bezug auf Volumen, Laufzeit oder Bedingungen der Wertpapiere.

Beispiele für Eigenemission

Einige Praxisbeispiele verdeutlichen den Begriff:

• Ein Start-up gibt neue Aktien aus, um 1 Million Euro für die Produktentwicklung aufzunehmen. Die Investoren erwerben direkt die Aktien vom Unternehmen.
• Ein etabliertes Unternehmen wie Allianz kann eine Eigenemission neuer Aktien nutzen, um das Eigenkapital zu erhöhen und Investitionen zu finanzieren.
• Ein Unternehmen gibt Unternehmensanleihen direkt an Investoren aus, ohne dass eine Bank als Zwischenhändler beteiligt ist. Dies reduziert Kosten und ermöglicht flexible Konditionen.

Vorteile und Risiken der Eigenemission

• Vorteile: Unabhängige Kapitalbeschaffung, Kosteneinsparungen durch Wegfall von Vermittlern, direkte Kontrolle über den Emissionsprozess, Stärkung der Eigenkapitalbasis.
• Risiken: Höheres organisatorisches und regulatorisches Risiko, Notwendigkeit von Transparenz gegenüber Investoren, mögliche Verwässerung bestehender Eigentumsanteile bei Aktienemissionen.

Eigenemission in der Praxis

Unternehmen nutzen Eigenemissionen gezielt zur Finanzierung von Wachstum, Innovation oder Umstrukturierungen. Sie sind besonders relevant für Unternehmen, die unabhängig von Banken agieren wollen oder die direkte Beziehung zu Investoren stärken möchten. Eigenemissionen erfordern sorgfältige Planung, rechtliche Absicherung und eine transparente Kommunikation mit Investoren, um Vertrauen und Marktakzeptanz zu gewährleisten.

boerse.de-Schlussfolgerung

Die Eigenemission ist ein wichtiges Finanzierungsinstrument, das es Unternehmen ermöglicht, direkt Kapital von Investoren aufzunehmen und die Eigenkapitalbasis zu stärken. Sie bietet Unabhängigkeit von Vermittlern und flexible Gestaltungsmöglichkeiten, erfordert jedoch sorgfältiges Risikomanagement und transparente Kommunikation. Für Unternehmen, die Wachstum finanzieren oder ihre Eigenkapitalstruktur verbessern wollen, ist die Eigenemission eine effektive und strategisch wertvolle Option.