Was ist Eigenfinanzierung?

Eigenfinanzierung bezeichnet die Bereitstellung von Kapital für ein Unternehmen durch die Eigentümer oder Gesellschafter, ohne dass dafür Fremdkapital von externen Geldgebern aufgenommen wird. Sie ist eine zentrale Finanzierungsform in der Unternehmensführung und stärkt die finanzielle Unabhängigkeit sowie Stabilität eines Unternehmens. Eigenfinanzierung führt zu einer Erhöhung des Eigenkapitals und verbessert damit die Bonität und Kreditwürdigkeit des Unternehmens.

Arten der Eigenfinanzierung

Eigenfinanzierung kann auf unterschiedliche Weise erfolgen. Man unterscheidet dabei in der Praxis zwei Hauptformen:

• Innere Eigenfinanzierung: Kapital wird aus dem Unternehmen selbst generiert, meist durch einbehaltene Gewinne. Anstatt Gewinne als Dividenden auszuschütten, werden diese im Unternehmen belassen und dienen der Eigenkapitalaufstockung.
• Äußere Eigenfinanzierung: Kapital wird von den Eigentümern oder Investoren direkt in das Unternehmen eingebracht. Dazu zählen unter anderem:
• Einlagen der Gesellschafter bei Kapitalgesellschaften
• Emission neuer Aktien bei börsennotierten Unternehmen
• Kapitalerhöhungen zur Finanzierung von Wachstum oder Investitionen

Bedeutung der Eigenfinanzierung für Unternehmen

Eigenfinanzierung hat mehrere zentrale Funktionen und Vorteile:

• Stärkung der Eigenkapitalbasis: Eigenfinanzierung erhöht das Eigenkapital, reduziert Abhängigkeit von Fremdkapital und verbessert die finanzielle Stabilität.
• Verbesserung der Kreditwürdigkeit: Banken und Investoren bewerten Unternehmen mit höherem Eigenkapital als stabiler und risikoärmer.
• Unabhängigkeit von Fremdkapitalgebern: Unternehmen sind weniger anfällig für Zinsänderungen oder strenge Kreditbedingungen.
• Finanzierung von Wachstum: Neue Investitionen, Forschung und Expansion können durch Eigenkapital finanziert werden, ohne zusätzliche Schulden aufzunehmen.

Beispiele für Eigenfinanzierung

Praktische Beispiele verdeutlichen die Anwendung von Eigenfinanzierung:

• Ein Startup bringt 50.000€ Kapital von den Gründern ein, um erste Produktentwicklungen zu finanzieren. Dieses Kapital erhöht das Eigenkapital der Gesellschaft und zählt als äußere Eigenfinanzierung.
• Ein etabliertes Unternehmen behält 30 % seines Jahresüberschusses ein, anstatt die Gewinne auszuschütten, um zukünftige Investitionen zu finanzieren. Dies ist ein klassisches Beispiel für innere Eigenfinanzierung.
• Börsennotierte Unternehmen wie Allianz können durch Ausgabe neuer Aktien Eigenkapital aufnehmen und gleichzeitig ihre finanzielle Stabilität erhöhen.

Vorteile und Herausforderungen der Eigenfinanzierung

• Vorteile: Unabhängigkeit von Fremdkapitalgebern, stabile Finanzierung, Erhöhung der Kreditwürdigkeit, langfristige finanzielle Stabilität.
• Herausforderungen: Begrenztes Kapitalvolumen, da nur vorhandene Mittel oder Investorenkapital genutzt werden können; mögliche Verwässerung bestehender Eigentumsanteile bei Aktienemissionen.

Eigenfinanzierung in der Praxis

Unternehmen setzen Eigenfinanzierung sowohl für operative Zwecke als auch für strategische Investitionen ein. Sie wird oft als bevorzugte Finanzierungsform betrachtet, weil sie keine Zinslast erzeugt und das Unternehmen weniger abhängig von externen Geldgebern macht. In der Praxis kombinieren Unternehmen häufig Eigen- und Fremdfinanzierung, um ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Stabilität und Wachstumspotenzial zu erreichen.

boerse.de-Schlussfolgerung

Eigenfinanzierung ist eine zentrale Finanzierungsquelle für Unternehmen, die Eigenkapital stärkt, Unabhängigkeit von Fremdkapital gewährleistet und die Kreditwürdigkeit erhöht. Sie kann sowohl intern durch einbehaltene Gewinne als auch extern durch Investorenkapital erfolgen. Trotz der Begrenzung durch vorhandene Mittel bietet Eigenfinanzierung Unternehmen langfristige Stabilität und Flexibilität für Wachstum und Investitionen.