Was sind Futures im Krypto-Bereich?

Futures sind derivative Finanzinstrumente, mit denen Marktteilnehmer auf die zukünftige Kursentwicklung eines Basiswerts spekulieren können, ohne diesen physisch zu besitzen. Im Krypto-Bereich beziehen sich Futures in der Regel auf digitale Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum.

Ein Krypto-Future ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der festlegt, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis und Zeitpunkt in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Anders als beim direkten Handel mit Kryptowährungen erfolgt bei Futures keine tatsächliche Übertragung der Coins, sondern eine finanzielle Abrechnung.

Funktionsweise von Krypto-Futures

Beim Handel mit Futures können Marktteilnehmer sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen. Eine Long-Position profitiert von steigenden Preisen, während eine Short-Position auf fallende Kurse ausgerichtet ist. Dadurch ermöglichen Futures auch in rückläufigen Marktphasen Handelsgewinne.

Futures basieren auf der zugrunde liegenden Blockchain-Infrastruktur, sind jedoch eigenständige Finanzprodukte, die auf Handelsplattformen abgerechnet werden. Die Preisbildung orientiert sich am Kassapreis des jeweiligen Basiswerts, kann jedoch durch Angebot, Nachfrage und Marktstimmung davon abweichen.

Perpetual Futures und klassische Futures

Im Krypto-Markt haben sich insbesondere sogenannte Perpetual Futures etabliert. Diese unterscheiden sich von klassischen Futures dadurch, dass sie kein festes Ablaufdatum besitzen. Um dennoch eine Preisbindung an den Spotmarkt sicherzustellen, wird bei Perpetual Futures eine sogenannte Funding Rate erhoben.

Klassische Futures mit festem Verfallsdatum sind ebenfalls verfügbar, spielen im Krypto-Bereich jedoch eine untergeordnete Rolle. Bei ihnen erfolgt die Abrechnung zu einem bestimmten Termin, an dem der Vertrag automatisch geschlossen wird.

Hebelwirkung und Margin

Ein zentrales Merkmal von Futures ist die Möglichkeit, mit Hebel zu handeln. Trader müssen lediglich eine Sicherheitsleistung, die sogenannte Margin, hinterlegen, um eine deutlich größere Position zu bewegen. Diese Hebelwirkung kann potenzielle Gewinne erhöhen, steigert jedoch zugleich das Verlustrisiko erheblich.

Kommt es zu starken Kursbewegungen gegen die eigene Position, kann es zu einer Zwangsschließung kommen, auch Liquidation genannt. In diesem Fall wird die Position automatisch geschlossen, um weitere Verluste zu verhindern.

Bedeutung für den Kryptomarkt

Futures spielen eine wichtige Rolle für die Marktliquidität und Preisfindung im Krypto-Sektor. Sie ermöglichen institutionellen und privaten Investoren, Risiken abzusichern oder gezielt Marktmeinungen umzusetzen. Gleichzeitig tragen sie zur Effizienz der Preisbildung bei, da Erwartungen über zukünftige Kursentwicklungen unmittelbar im Markt reflektiert werden.

Darüber hinaus liefern Futures-Märkte wertvolle Informationen über die Stimmung der Marktteilnehmer. Hohe Handelsvolumina oder stark steigende Open-Interest-Werte können auf zunehmende Spekulation hindeuten.

Risiken von Krypto-Futures

Der Handel mit Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden. Durch die Hebelwirkung können Verluste das eingesetzte Kapital schnell übersteigen. Zudem sind Krypto-Märkte grundsätzlich volatil, was das Risiko von schnellen und unvorhersehbaren Kursbewegungen erhöht.

Futures eignen sich daher vor allem für erfahrene Marktteilnehmer, die über ein fundiertes Verständnis von Derivaten, Risikomanagement und Marktmechanismen verfügen.

boerse.de-Schlussfolgerung

Futures im Krypto-Bereich sind leistungsfähige, aber komplexe Finanzinstrumente. Sie ermöglichen flexible Handelsstrategien, Absicherung und Spekulation auf steigende oder fallende Kurse. Gleichzeitig erfordern sie ein hohes Maß an Marktkenntnis und Disziplin. Wer Futures nutzt, sollte sich der Chancen bewusst sein, aber ebenso die erheblichen Risiken berücksichtigen.