Was ist ein Performance-Index?

Ein Performance-Index ist ein Finanzindex, der die Wertentwicklung eines bestimmten Wertpapierkorbs unter Berücksichtigung von Kursänderungen sowie Ausschüttungen wie Dividenden oder Zinsen misst. Im Gegensatz zu einem Kursindex, der nur die Preisveränderungen der enthaltenen Wertpapiere abbildet, zeigt ein Performance-Index die Gesamtrendite inklusive aller Erträge. Dies macht ihn zu einem aussagekräftigen Maßstab für die tatsächliche Rendite einer Anlage oder eines Marktsegments.

Funktionsweise eines Performance-Index

Performance-Indizes basieren auf einem festgelegten Korb von Wertpapieren, der regelmäßig überprüft und gegebenenfalls angepasst wird. Die Berechnung erfolgt typischerweise folgendermaßen:

• Kursentwicklung: Veränderung der Aktien- oder Anleihekurse innerhalb des Index
• Ausschüttungen: Hinzurechnung von Dividenden, Zinsen oder sonstigen Erträgen
• Gewichtung: Wertpapieranteile werden nach ihrer Marktkapitalisierung, gleichgewichtet oder nach einem anderen Schema berücksichtigt

Die Einbeziehung von Ausschüttungen ist das entscheidende Merkmal: Bei Dividendenzahlungen steigt der Indexwert, als hätten die Erträge sofort wieder investiert. Auf diese Weise zeigt ein Performance-Index die reale Gesamtrendite, die Anleger erzielen könnten.

Performance-Index vs. Kursindex

Ein wichtiger Unterschied besteht zum Kursindex, der nur die Preisveränderungen der enthaltenen Wertpapiere berücksichtigt. Beispiele:

• Der DAX als Performance-Index in Deutschland berücksichtigt Dividendenzahlungen der 40 größten börsennotierten Unternehmen.
• Der Dow Jones Industrial Average als Kursindex berücksichtigt hingegen nur Kursveränderungen ohne Dividenden.

Anleger, die den langfristigen Vermögensaufbau bewerten möchten, sollten daher Performance-Indizes heranziehen, da diese ein realistischeres Bild der Gesamtrendite bieten.

Bedeutung für Anleger

Performance-Indizes sind für Anleger aus mehreren Gründen besonders relevant:

• Gesamtperformance: Sie spiegeln die tatsächliche Rendite inklusive aller Ausschüttungen wider.
• Benchmark: Fondsmanager und institutionelle Anleger nutzen Performance-Indizes, um ihre eigene Performance zu messen und zu vergleichen.
• Transparenz: Die Indizes ermöglichen eine nachvollziehbare Darstellung der Wertentwicklung eines Marktsegments.
• Langfristige Planung: Sie helfen Anlegern bei der Beurteilung der Renditepotenziale über mehrere Jahre hinweg.

Besonders bei Dividendenaktien oder Anleihefonds wird der Unterschied zwischen Performance-Index und Kursindex deutlich, da Ausschüttungen einen erheblichen Teil der Gesamtrendite ausmachen.

Beispiele für Performance-Indizes

Ein prominentes Beispiel für einen Performance-Index ist der DAX, der Dividendenzahlungen der enthaltenen Unternehmen automatisch in die Berechnung einbezieht. Andere bekannte Performance-Indizes sind:

• MDAX Performance-Index
• TecDAX Performance-Index
• MSCI World Total Return Index

Durch die Betrachtung eines Performance-Indexes erhalten Anleger ein vollständigeres Bild der Wertentwicklung als durch einen reinen Kursindex.

boerse.de-Schlussfolgerung

Der Performance-Index ist ein entscheidendes Instrument zur Messung der tatsächlichen Rendite eines Marktsegments oder eines Wertpapierkorbs. Durch die Berücksichtigung von Dividenden, Zinsen und sonstigen Ausschüttungen zeigt er die reale Gesamtrendite, wodurch Anleger fundierte Vergleiche zwischen Fonds, Aktien und Indizes ziehen können. Für die langfristige Vermögensplanung und die Beurteilung der Performance von Investments ist der Performance-Index daher unverzichtbar.