Was ist Total Return?

Total Return beschreibt die Gesamtrendite einer Geldanlage über einen bestimmten Zeitraum, inklusive Kursgewinnen, Dividenden, Zinsen und sonstiger Ausschüttungen. Anders als die reine Kursrendite betrachtet der Total Return sämtliche Erträge, die ein Anleger aus einem Investment erzielt. Er liefert somit ein vollständigeres Bild der Performance einer Aktie, eines Fonds oder eines ETFs. Der Begriff ist besonders wichtig für langfristige Anleger, die nicht nur den Kursverlauf, sondern auch die laufenden Erträge berücksichtigen möchten.

Definition und Berechnung

Die Berechnung des Total Return erfolgt durch die Kombination von Kursänderungen und sämtlichen Ausschüttungen:

Total Return = (Endwert der Anlage + erhaltene Ausschüttungen – Anfangsinvestition) / Anfangsinvestition * 100%

Die Gesamtrendite wird in Prozent angegeben und kann für beliebige Zeiträume wie ein Jahr, fünf Jahre oder zehn Jahre berechnet werden. Ein positiver Total Return zeigt einen Wertzuwachs inklusive aller Erträge, ein negativer Wert signalisiert einen Verlust.

Komponenten des Total Return

Die Gesamtrendite setzt sich aus verschiedenen Bestandteilen zusammen:

• Kursgewinne oder -verluste: Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis der Aktie oder des Fonds.
• Dividenden: Ausgeschüttete Unternehmensgewinne, die den Wertzuwachs erhöhen.
• Zinsen: Bei festverzinslichen Anlagen wie Anleihen oder Geldmarktinstrumenten.
• Sonstige Erträge: Zum Beispiel Sonderausschüttungen oder Erträge aus Rückkaufprogrammen.

Beispiele aus der Praxis

Ein ETF auf den DAX liefert nicht nur die Kursbewegung der enthaltenen Unternehmen, sondern auch die Dividenden der 40 größten deutschen Konzerne. Ein Anleger, der den Total Return betrachtet, sieht sowohl den Kursgewinn als auch die wiederangelegten Dividenden, was die tatsächliche Performance realistischer abbildet.

Ein Beispiel für eine einzelne Aktie ist Siemens. Über ein Jahr kann die Aktie beispielsweise 6% Kurssteigerung erzielen, während zusätzlich 3% Dividende ausgeschüttet werden. Der Total Return beträgt in diesem Fall 9%, also die Gesamtrendite inklusive aller Erträge.

Auch internationale Fonds werden häufig in Total-Return-Berechnungen analysiert, da sie sowohl Kursgewinne als auch Dividenden und Zinsen aus verschiedenen Ländern berücksichtigen. Dies ist besonders relevant für Anleger, die langfristig Vermögen aufbauen und die Erträge wieder investieren möchten.

Bedeutung für Anleger

Der Total Return ist für Anleger entscheidend, um die tatsächliche Performance einer Anlage zu verstehen. Bei der Auswahl von Aktien, ETFs oder Fonds sollten Investoren nicht nur auf den Kursverlauf achten, sondern auch auf die Ausschüttungen, da diese einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtrendite haben können. Besonders bei Dividendenaktien oder Anleihen macht der Total Return den Unterschied zwischen scheinbar mäßigem Kursgewinn und tatsächlich attraktiver Rendite sichtbar.

Langfristige Anleger profitieren davon, wenn sie den Total Return als Maßstab nehmen, da eine Wiederanlage von Dividenden den Zinseszinseffekt verstärkt. Dadurch steigt die Gesamtrendite über Jahre deutlich stärker als nur die Kursentwicklung suggeriert.

boerse.de-Schlussfolgerung

Total Return liefert ein umfassendes Bild der Rendite einer Anlage, da er sowohl Kursgewinne als auch Dividenden, Zinsen und sonstige Erträge berücksichtigt. Er ist besonders relevant für langfristige Investoren, die den Wertzuwachs ihrer Investments realistisch einschätzen möchten. Die Betrachtung des Total Return hilft, die tatsächliche Performance von Aktien, Fonds oder ETFs zu bewerten und fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.