Mehr Dividenden in Europa - achten Sie jedoch stets auf Qualität!

es gibt erfreuliche Nachrichten für Einkommensinvestoren – Aktionäre europäischer Unternehmen können mit steigenden Dividendenzahlungen rechnen. Laut einer Studie von Allianz Global Investors werden die Gewinnausschüttungen der im STOXX Europe 600 gelisteten Firmen in diesem Jahr voraussichtlich etwa 454 Milliarden Euro erreichen. Das ist eine Steigerung von 4% im Vergleich zu 2025.

Auch für die Zukunft sind die Analysten optimistisch. 2027 soll der Auszahlungszuwachs noch einmal deutlich zulegen. Bereits in der historischen Betrachtung zeigt sich, dass Ausschüttungen einen wichtigen Beitrag zur Gesamtrendite von Aktien liefern. Für den MSCI Europe trugen Dividenden in den vergangenen 40 Jahren knapp 39% zur Gesamtperformance bei.

Qualität ist der entscheidende Faktor

Doch nicht jede europäische Aktie eignet sich für ein einkommensorientiertes Depot. Wer langfristig erfolgreich investieren möchte, sollte konsequent auf Qualität achten. Etliche Unternehmen müssen ihre Ausschüttungen immer wieder kürzen oder zur Finanzierung ihrer Dividenden an die Substanz gehen.

Attraktiv sind grundsätzlich diejenigen Firmen, die über einen längeren Zeitraum – also auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten – aufgrund ihrer Ertragsstärke kontinuierlich Dividenden ausschütten können. Die Basis dafür sind Geschäftsmodelle mit nachhaltig stabilen Wettbewerbsvorteilen, was sich langfristig auch in der Kursentwicklung bemerkbar macht. Wir ermitteln solche Werte mithilfe der boerse.de-Performance-Analyse. Wie wir dabei vorgehen, erklärt Ihnen unser „Leitfaden für Ihr Vermögen“ im Detail. Zu den europäischen Dividenden-Champions gehören zum Beispiel folgende im boerse.de-Dividendenfonds enthaltene Unternehmen:

Bechtle – IT-Partner für den Mittelstand

Bechtle zählt zu den führenden IT-Dienstleistern Europas und betreut über 70.000 Kunden. Kern des Geschäfts ist das sogenannte Systemhausmodell:

Anders als ein reiner Händler tritt der Champion aus Neckarsulm als Generalunternehmer für IT auf. Das bedeutet, dass die Kunden alles aus einer Hand erhalten – von der Beratung über die Beschaffung und Installation von Hard- und Software bis hin zur langfristigen Betreuung der gesamten Infrastruktur. Gerade für mittelständische Kunden (die Kernzielgruppe) entsteht daraus ein klarer Mehrwert. Sie erhalten Zugang zu professionellen IT-Strukturen, ohne eigene Ressourcen aufbauen zu müssen. Bechtle bietet zudem umfassende IT-Security und Cybersecurity-Lösungen an, die Kunden dabei helfen, ihre Systeme zu schützen und Angriffe abzuwehren.

Ergänzt wird das Systemhausgeschäft durch ein umfangreiches E-Commerce-Angebot. Bechtle betreibt spezialisierte Online-Plattformen in 14 europäischen Ländern, über die Firmen IT-Produkte und Lizenzen zentral beschaffen können.

Seit dem Börsengang im Jahr 2000 betreibt das im MDax enthaltene Unternehmen eine auf Kontinuität ausgerichtete Dividendenpolitik und hat ohne Unterbrechung jährlich Gewinne an die Anteilseigner ausgeschüttet. Kürzungen gab es dabei noch nie. Die aktuelle Dividendenrendite beträgt 1,7%. In den vergangenen zehn Jahren legten die Anteilscheine im Durchschnitt um 11% p.a. zu.

Allianz – Tradition trifft Transformation

Zu den Dividenden-Champions gehört auch die Allianz, aus deren Haus die eingangs zitierte Studie stammt. Der in München ansässige Konzern zahlt schon seit 1990 durchgehend Dividenden und hat seine Ausschüttungen seit 2010 entweder auf Vorjahrsniveau gehalten oder gesteigert. Innerhalb der vergangenen Dekade erhielten die Anteilseigner im Mittel rund 8% pro Jahr mehr. Das Unternehmen wurde bereits 1890 gegründet und gehört damit zum Club der über Hundertjährigen. Heute zählt die Allianz zu den größten Anbietern der Versicherungsbranche und zeigt keinerlei Alterschwäche. Ganz im Gegenteil:

Die digitale Transformation wird gerade mit Nachdruck vorangetrieben. Anfang Januar gab der Konzern eine strategische Partnerschaft mit dem KI-Spezialisten Anthropic bekannt. Ziel der Zusammenarbeit ist die Entwicklung intelligenter Systeme, die ganze Arbeitsabläufe selbstständig ausführen können. Konkret sollen künftig Prozesse wie die Schadenbearbeitung – von der Dokumentenerfassung über die Prüfung bis hin zur Auszahlung – weitgehend automatisiert erfolgen. Das könnte zu deutlichen Effizienzgewinnen im operativen Geschäft führen.

Innerhalb der vergangenen Dekade erhöhte sich der Wert der Allianz-Aktie um durchschnittlich 11% pro Jahr, die Dividendenrendite liegt derzeit bei 4,1%.

Lindt & Sprüngli – Preismacht im Schokoladenmarkt

Zu den „Oldies but Goldies“ gehört auch Lindt & Sprüngli. Seit 180 Jahren sorgt der Schweizer Champion für süße Naschereien. Das Unternehmen zählt zu den wenigen Schokoladenmarken, die weltweit mit Premiumqualität verbunden werden. Das ermöglicht Lindt & Sprüngli die Durchsetzung höherer Preise, wie auch die jüngst veröffentlichten Zahlen für 2025 belegen. Der Konzern konnte seinen Erlös im vergangenen Jahr um 12,4% auf 5,92 Milliarden Franken steigern. Möglich wurde das durch Preiserhöhungen von durchschnittlich 19% über die gesamte Gruppe hinweg. Damit hat der Champion seine Preismacht erneut unter Beweis gestellt. In den vergangenen zehn Jahren verbuchten Aktionäre des Schokoladenherstellers eine mittlere Rendite von 9% pro Jahr.

Und auch in Sachen Dividende kann Lindt & Sprüngli punkten. Seit 36 Jahren schüttet das Unternehmen Gewinne aus, seit 1996 werden die Zahlungen kontinuierlich erhöht (aktuelle Dividendenrendite: 1,4%). Als Bonus für alle Naschkatzen bekommen Aktionäre zudem einmal jährlich einen Koffer gefüllt mit rund 4kg Schokolade. Die Sache hat allerdings einen Haken: Die Aktie notiert derzeit zum stolzen Kurs von 122.400 Euro. Der Partizipationsschein, der stattdessen aus Praktikabilitätsgründen Bestandteil unserer Champions-Riege ist, kostet zwar „nur“ ein Zehntel. Aber auch das ist bereits eine stolze Summe. Hier bietet sich der boerse.de-Dividendenfonds als Alternative an, mit dem sich Investoren bereits mit geringeren Beträgen an 40 erstklassigen Aktien wie Lindt & Sprüngli beteiligen können.

boerse.de-Dividendenfonds – Qualität im Paket

Der Champion-Plus-Fonds investiert ausschließlich in hochwertige Unternehmen. 80% des Anlagevolumens werden in Aktien angelegt, die nach den Kriterien der boerse.de-Performance-Analyse in der Vergangenheit weltweit am erfolgreichsten waren und die sich zudem durch eine attraktive Dividendenpolitik auszeichnen. 20% des Fondsvolumens fließen in hochwertige ausschüttende Werte, für die es zum Champions-Status derzeit (noch) nicht reicht.

Den boerse.de-Dividendenfonds gibt es in zwei Tranchen: thesaurierend und ausschüttend. Die ausschüttende Variante könnte gerade für einkommensorientierte Investoren eine pflegeleichte Alternative zur Einzelanlage sein. Ende Januar erfolgt die nächste Ausschüttung in Höhe von 0,94 Euro je Anteil.

Auf gute Investments!

Ihre
Katja Zacharias

Alle Kolumnen von Katja Zacharias erhalten Sie ganz bequem im Newsletter boerse.de-Aktien-Ausblick, Deutschlands großem Börsen-Newsletter mit mehr als 100.000 Lesern. Hier kostenfrei anfordern…