Unterschied Kurs/Performance-Indizes

Ein wichtiger Punkt bei der Index-Konstruktion bezieht sich auf die Behandlung der Dividenden. Dabei kommt der Unterscheidung zwischen Kurs- und Performance-Index eine entscheidende Bedeutung zu.

Viele bekannte Börsenbarometer wie zum Beispiel Dow Jones, S&P 500 oder Nikkei 225 sind reine Kurs- bzw. Preisindizes, d.h. der Indexstand wird hier ausschließlich auf Grundlage der einzelnen Aktienkurse ermittelt. Dividenden, die am Tag ihrer Ausschüttung zu einem Aktienkursrückgang führen (Dividendenabschlag) sowie sämtliche weiteren Erlöse der Indexwerte wie z.B. Zinseinnahmen oder Bezugsrechte aus Kapitalerhöhungen, werden nicht in den Index eingerechnet. Anders bei der Performance- bzw. Total-Return-Variante: Hier werden die Dividenden wieder automatisch in den Index reinvestiert, was langfristig gesehen durch den Zinseszins-Effekt zu einer erheblich besseren Wertentwicklung führt. Dabei gilt: Je länger die Haltedauer, desto mehr Dividenden können im Zeitablauf akkumuliert werden und desto deutlicher fällt auch der Performance-Unterschied aus.

Wie der Dax wird auch der boerse.de-Champions-Defensiv-Index (BCDI) als Performance-Index berechnet. Das bedeutet: Der BCDI spiegelt den gesamten Anlageerfolg, d.h. Kurssteigerungen plus Dividendenzahlungen, wider.