Realtech Aktie
Realtech-Aktie
WKN: 700890
ISIN: DE0007008906
Land: Deutschland
Branche: Software, IT-Service & Internet
Sektor: IT-Services
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0,9725 EUR 0,0150  EUR 1,57  %
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Original-Research: REALTECH AG (von BankM AG): Kaufen

Montag, 15.09.25 11:56
Original-Research: REALTECH AG (von BankM AG): Kaufen
Bildquelle: Adobe Stock

Original-Research: REALTECH AG - von BankM AG

15.09.2025 / 11:56 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Einstufung von BankM AG zu REALTECH AG

Unternehmen: REALTECH AG
ISIN: DE0007008906
 
Anlass der Studie: Bericht H1 2025, Basisstudien-Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.09.2025
Kursziel: € 2,22
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann, Dr. Roger Becker

Umsatzplus in H1, Transformationsprozess auf Kurs

Die REALTECH AG (ISIN DE0007008906, General Standard, RTC GY) vermeldete zum Halbjahr einen 6%igen Umsatzanstieg auf € 5,45 Mio. Zwar lagen EBITDA (T€ 50) und Halbjahresergebnis (T€ -14) rd. T€ 51 bzw. T€ 77 unter dem Vorjahreswert, dies relativiert sich jedoch, wenn man einen positiven Einmalertrag (Korrektur der Personalabrechnung) in Höhe von rd. T€ 190 aus dem Vorjahr bereinigt. REALTECH befindet sich u.E. mit der Fokussierung auf ALM (Application Lifecycle Management) und BTP (Business Technology Platform) auf einem guten Weg: Der Umsatz wächst und die bereinigten Margen steigen bereits - auch wenn die Business-Transformation kurzfristig mit entsprechenden Zukunftsinvestitionen verbunden ist und die berichteten Ergebnisse drückt. Der operative Cashflow lag in H1 2025 bei guten € 1,54 Mio. (H1 2024 € 1,87 Mio.). Unseren Forecast, der von einem erfolgreichen Abschluss der Transformation in 2026 ausgeht, heben wir nach dem starken ersten Halbjahr leicht an.

Auf Basis unserer DCF- und Peer-Gruppen-Bewertung (Basisjahre 2026 und 2027) ergibt sich im Mittel ein Fairer Wert pro Aktie von € 2,22. Hieraus leiten wir unsere Empfehlung mit „Kaufen“ ab.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: REALTECH_20250915_BasisstudienUpdateBankM
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
[email protected]
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2197550  15.09.2025 CET/CEST



Quelle: DGAP



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