Original-Research: clearvise AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: clearvise AG - von First Berlin Equity Research GmbH

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15.05.2025 / 15:41 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu clearvise AG

Unternehmen: clearvise AG

ISIN: DE000A1EWXA4

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 15.05.2025

Kursziel: 2,90 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte 12.04.2021: Hochstufung von Hinzufügen auf

Ratingänderung: Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu clearvise AG (ISIN:

DE000A1EWXA4) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 2,90.

Zusammenfassung:

clearvise hat Q1-Zahlen vorgelegt, die deutlich unter den Vorjahreswerten

lagen und unterhalb unserer Schätzungen blieben. Der Umsatz ging um 10% J/J

auf EUR9,2 Mio. zurück und das bereinigte EBITDA fiel um 22% auf EUR7,2 Mio. Der

wesentliche Grund dafür waren schwache Windbedingungen. Dies führte zu einem

Rückgang der Stromerzeugung um 9% J/J auf 105 GWh. Wir lassen unsere

Jahresschätzungen unverändert, da das schwache Q1 noch durch ein starkes Q4

ausgeglichen werden kann. Mit der Inbetriebnahme des französischen

Solarparks Chassiecq (36 MW) hat clearvise ihr operatives Grünstromportfolio

auf 352 MW erweitert. Nach dem jüngst gemeldeten Kauf eines deutschen

Agri-PV-Projekts (17 MW) erwarten wir den Baubeginn für den Sommer und den

Netzanschluss bis Anfang 2026. Trotz des schwachen Starts ins Jahr hat

clearvise ihre Guidance bestätigt. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt

weiterhin ein Kursziel von EUR2,90. Das Unternehmen bleibt mit einer ca. 20%

unter dem Eigenkapitalbuchwert liegenden Marktkapitalisierung sehr attraktiv

bewertet. Wir bestätigen unsere Kaufempfehlung. Aufwärtspotenzial: ca. 70%.

First Berlin Equity Research has published a research update on clearvise AG

(ISIN: DE000A1EWXA4). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY

rating and maintained his EUR 2.90 price target.

Abstract:

clearvise presented Q1 figures that were significantly below the previous

year's figures and below our forecast. Sales declined by 10% y/y to EUR9.2m,

and adjusted EBITDA fell by 22% to EUR7.2m, due mainly to weak wind

conditions. This led to a drop in electricity generation by 9% y/y to 105

GWh. We are leaving our annual forecasts unchanged, as the weak Q1 can still

be offset by a strong Q4. With the commissioning of the French solar park

Chassiecq (36 MW), clearvise has expanded its operational green power

portfolio to 352 MW. Following the recently announced purchase of a German

Agri-PV project (17 MW), we expect construction to start in the summer and

grid connection by early 2026. Despite the weak start to the year, clearvise

has confirmed guidance. An updated DCF model yields an unchanged EUR2.90 price

target. The company remains very attractively valued with a market

capitalization of around 20% below its book value. We confirm our Buy

recommendation. Upside: ca. 70%.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/32618.pdf

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

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Quelle: dpa-AFX