Original-Research: medondo holding AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Original-Research: medondo holding AG - von Sphene Capital GmbH

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12.09.2024 / 08:01 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu medondo holding AG

Unternehmen: medondo holding AG

ISIN: DE0008131350

Anlass der Studie: Update Report

Empfehlung: Buy

seit: 12.09.2024

Kursziel: EUR 2,00 (bislang: EUR 2,30)

Kursziel auf Sicht von: 36 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Peter Hasler

Vor dem großflächigen Vertriebsstart

Mit einem Konzernumsatz in Höhe von EUR 1,090 Mio. und einem EBITDA von EUR

-0,395 Mio. lagen die gestern veröffentlichten Zahlen zum ersten Halbjahr

2024 über unseren Erwartungen, waren jedoch durch Einmalerträge - im

Wesentlichen Forschungszulagen in Höhe von EUR 0,513 Mio. - begünstigt.

Kostenseitig hat sich medondo auf die bevorstehende Markteinführungsphase

des "medondo coordinator" und "medondo communicator" eingestellt und das

Entwicklungsteam deutlich verkleinert. Weil gleichzeitig die

Vertriebsaktivitäten auf Partner und externe Kanäle verlagert wurden, sehen

wir unsere Prognose, wonach medondo im vierten Quartal 2024e den

Break-Even-Punkt auf EBITDA-Ebene erreichen sollte, als realisierbar an.

Nach der unlängst durchgeführten Kapitalerhöhung passen wir allerdings die

Anzahl der ausstehenden Aktien an und errechnen im Base-Case-Szenario ein

Kursziel von EUR 2,00 (bislang EUR 2,30 je Aktie, basierend auf der alten

Anzahl ausstehender Aktien). In einer Monte-Carlo-Analyse haben wir

alternative Umsatz- und Ertragsszenarien zugrunde gelegt und ermitteln Werte

des Eigenkapitals in einer Bandbreite zwischen EUR 1,60 (10%-Quantil) und

EUR 2,80 (90%-Quantil) je Aktie. Angesichts eines von uns erwarteten

Kurssteigerungspotenzials von 163,2% erneuern wir unser Buy-Rating für die

Aktien der medondo Holding AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/30771.pdf

Kontakt für Rückfragen:

Peter Thilo Hasler, CEFA

+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553

[email protected]

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Quelle: dpa-AFX