Was ist ein Bonuslevel?

Ein Bonuslevel bezeichnet ein vertraglich oder strukturell festgelegtes Leistungs- oder Gewinnziel bei Finanzinstrumenten, das zusätzliche Zahlungen oder Erträge für den Anleger auslöst. Der Begriff wird häufig bei strukturierten Produkten wie Bonuszertifikaten, Optionsscheinen oder bestimmten Anleihen verwendet. Er definiert die Bedingungen, unter denen eine Bonusrendite, ein Aufschlag oder eine Sonderzahlung gezahlt wird.

Funktionsweise des Bonuslevels

Das Bonuslevel legt eine konkrete Schwelle für die Wertentwicklung des Basiswerts fest, beispielsweise einer Aktie, eines Index oder eines Rohstoffs. Liegt der Kurs oder Wert des Basiswerts am Ende der Laufzeit über diesem Level, wird der Bonus ausgezahlt. Liegt der Kurs darunter, entfällt der Bonus oder es greifen alternative Regelungen wie eine Mindestzahlung oder der Basiswert wird zu einem reduzierten Preis zurückgezahlt.

• Beispiel für Aktien: Ein Bonuslevel von 100€ bei der Siemens-Aktie bedeutet, dass Anleger zusätzlich zur normalen Dividende einen Bonus erhalten, wenn der Aktienkurs am Laufzeitende mindestens 100€ erreicht.
• Beispiel für Indizes: Bei einem Bonuszertifikat auf den DAX kann ein Bonuslevel von 15.000 Punkten definiert sein. Überschreitet der DAX diesen Wert, erhalten Anleger die zusätzliche Bonussumme.

Ziele des Bonuslevels

Das Bonuslevel erfüllt mehrere wichtige Funktionen:

• Anreiz für Anleger: Es motiviert zur Investition, da ein zusätzlicher Ertrag winkt, wenn das Bonuslevel erreicht wird.
• Risikosteuerung: Durch die Festlegung eines Bonuslevels wird das Risiko einer zu starken Abhängigkeit von der reinen Kursentwicklung reduziert.
• Attraktivität von Produkten: Finanzprodukte mit klar definierten Bonuslevels wirken attraktiver und können die Nachfrage steigern.

Gestaltung und Variationen

Bonuslevels können auf verschiedene Arten gestaltet sein:

• Fixes Bonuslevel: Eine feste Kurs- oder Indexmarke, die für die Auszahlung relevant ist.
• Gleitendes Bonuslevel: Dynamisch an die Entwicklung des Basiswerts angepasst, z.B. bei laufenden Anpassungen während der Produktlaufzeit.
• Mehrstufige Bonuslevels: Mehrere Stufen mit unterschiedlichen Bonusbeträgen, die je nach Performance erreicht werden können.

Chancen und Risiken

Bonuslevels bieten Anlegern zusätzliche Ertragsmöglichkeiten, bergen jedoch auch Risiken:

• Chancen: Zusätzliche Renditen über Basisverzinsung oder Dividende hinaus, Planung von Erträgen bei Erreichen des Bonuslevels.
• Risiken: Bonus entfällt, wenn das Level nicht erreicht wird; Performance des Basiswerts kann volatil sein; Anleger tragen weiterhin das Marktrisiko.

Bedeutung für Anleger

Für Anleger ist das Bonuslevel ein wichtiges Entscheidungskriterium bei strukturierten Produkten. Es ermöglicht die Kombination von Sicherheit, z.B. durch Mindestzahlungen, und Zusatzrenditen bei positiven Marktbedingungen. Eine genaue Analyse der Bedingungen, der Schwelle und der zugrunde liegenden Basiswerte ist entscheidend, um Chancen optimal zu nutzen und Risiken zu begrenzen.

Praxisbeispiel

Ein Anleger erwirbt ein Bonuszertifikat auf die Siemens-Aktie mit einem Bonuslevel von 120€. Erhält die Aktie am Laufzeitende mindestens 120€, wird neben dem Basiswert ein Bonus von 5% gezahlt. Liegt der Kurs darunter, entfällt der Bonus, aber der Anleger erhält den Basiswert zurück. Dieses System erlaubt eine gezielte Renditesteuerung und bietet zusätzliche Chancen für investitionsfreudige Anleger.

boerse.de-Schlussfolgerung

Das Bonuslevel ist ein zentrales Element bei strukturierten Finanzprodukten, das die Auszahlung zusätzlicher Renditen an konkrete Leistungs- oder Kursziele koppelt. Es erhöht die Attraktivität von Produkten, bietet Anlegern zusätzliche Chancen und ermöglicht eine gezielte Planung von Erträgen. Gleichzeitig sollten die Risiken, insbesondere das Verfehlen des Bonuslevels, sorgfältig berücksichtigt werden, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.