Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Hinz...

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

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30.10.2025 / 09:58 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Hinzufügen

seit: 30.10.2025

Kursziel: 37,00 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte Ratingänderung: 26.05.2025: Herabstufung Kaufen von

Hinzufügen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine ADD-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 38,00 auf EUR 37,00.

Zusammenfassung:

2G Energy hat die Umsatz- und EBIT-Margen-Guidance für 2025 gesenkt. Das

Unternehmen plant jetzt für das laufende Jahr mit einem Umsatz von EUR380 Mio.

bis EUR400 Mio. (bisher: EUR430 Mio. bis EUR440 Mio.) und einer EBIT-Marge von

6,5% bis 8,0% (bisher: 8,5% bis 9,5%). Die Gründe für die Guidancesenkung

sind Auftragsverschiebungen in Osteuropa, geringere Service-Umsätze durch

die Umstellung des ERP-Systems und Einmalkosten aus der Softwareumstellung.

Die Guidance für 2026 hat 2G bestätigt (Umsatz: EUR440 Mio. bis EUR490 Mio.,

EBIT-Marge: 9% bis 11%). Die durch die ERP-Umstellung im Servicebereich

verursachten Probleme halten wir für vorübergehend. Im KWK-Anlagengeschäft

sehen wir wesentliche Wachstumstreiber (internationales Datencentergeschäft,

deutsches Biomasse-Paket) für 2026E als intakt an. Wir senken unsere 2025E

Schätzungen, bestätigen aber unsere Prognose für 2026E. Ein aktualisiertes

DCF-Modell ergibt ein neues Kursziel von EUR37 (bisher: EUR38). Wir bestätigen

unsere Hinzufügen-Empfehlung (Kurspotenzial: 24%).

First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG

(ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his ADD

rating and decreased the price target from EUR 38.00 to EUR 37.00.

Abstract:

2G Energy has lowered revenue and EBIT margin guidance for 2025. The company

is now planning for revenue of EUR380m to EUR400m (previously: EUR430m to EUR440m)

and an EBIT margin of 6.5% to 8.0% (previously: 8.5% to 9.5%) for the

current year. The reasons for the downward revision are order postponements

in Eastern Europe, lower service revenues due to the conversion of the ERP

system, and one-off costs from the software conversion. 2G has confirmed

2026 guidance (revenue: EUR440m to EUR490m, EBIT margin: 9% to 11%). We believe

that the problems caused by the ERP conversion in the service area are

temporary. In the CHP plant business, we consider the key growth drivers

(international data centre business, German biomass package) for 2026E to be

intact. We have lowered our 2025E estimates but stick to our 2026E forecast.

An updated DCF model yields a new price target of EUR37 (previously: EUR38). We

confirm our Add recommendation (upside: 24%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e8476d2fa74dfc8a68e5a7410907e25b

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

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Originalinhalt anzeigen:

https://eqs-news.com/?origin_id=f1a18723-b56d-11f0-be29-0694d9af22cf&lang=de

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Quelle: dpa-AFX