Original-Research: Jaguar Health Inc (von First Berlin Equity Research GmbH):...

Original-Research: Jaguar Health Inc - from First Berlin Equity Research

GmbH

19.05.2025 / 16:37 CET/CEST

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Group.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Jaguar Health Inc

Company Name: Jaguar Health Inc

ISIN: US47010C8055

Reason for the research: Initiation of Coverage

Recommendation: Buy

from: 19.05.2025

Target price: USD 60.00

Target price on sight of: 12 months

Last rating change: -

Analyst: Christian Orquera

First Berlin Equity Research on 19/05/2025 initiated coverage on Jaguar

Health, Inc. (ISIN: US47010C8055/ Bloomberg: JAGX US). Analyst Christian

Orquera placed a BUY rating on the stock, with a USD 60.00 price target.

Abstract:

Jaguar Health Inc (Jaguar) is a commercial-stage pharmaceutical company

leveraging plant-based, sustainably derived medicines to address

gastrointestinal (GI) health challenges. Its flagship product, crofelemer

(marketed as Mytesi®), has FDA approval for the symptomatic relief of

diarrhoea in patients with HIV/AIDS on antiretroviral therapy - a niche

indication generating net sales of ~USD10-12m per year. The drug candidate

has also completed a phase 3 trial in cancer therapy-related diarrhoea

(CTD). Crofelemer did not meet the primary endpoint across all 10 cancer

types. However, an analysis presented at the San Antonio Breast Cancer

Symposium in the US in 2024, showed a statistically significant improvement

of 13.4 percentage points in diarrhoea management with crofelemer compared

to placebo in the predefined subgroup of patients with breast cancer (BCTD).

This subgroup accounted for 62.7% of participating patients. This positive

data may be sufficient to allow for supplemental approval in the US for the

BCTD subgroup of patients, with or without the need of a confirmatory trial.

The candidate is also in clinical development for diarrhoea and reduction in

the need for total parenteral nutrition (TPN) support associated with severe

rare and orphan diseases such as microvillus inclusion disease (MVID) and

short bowel syndrome with intestinal failure (SBS-IF). Initial recent

proof-of-concept (POC) data was encouraging and additional results are

expected in 2025, which could lead to valuable corporate partnering

opportunities, potential early approval (MVID) and a reimbursed early access

programme in Europe (SBS-IF). With a robust pipeline targeting diseases with

significant unmet needs, Jaguar is well positioned for growth. In response

to a recent Letter of Interest to acquire Jaguar, the company initiated

defensive measures, signalling their confidence in the business' future

potential. Based on our SOTP valuation model, we initiate coverage of Jaguar

with a Buy rating and a price target of USD60.

First Berlin Equity Research hat am 19.05.2025 die Coverage von Jaguar

Health, Inc. (ISIN: US47010C8055/ Bloomberg: JAGX US) aufgenommen. Analyst

Christian Orquera stuft die Aktie mit einem BUY-Rating ein, bei einem

Kursziel von USD 60,00.

Zusammenfassung:

Jaguar Health Inc. (Jaguar) ist ein pharmazeutisches Unternehmen in der

Entwicklungsphase, das pflanzliche, nachhaltig gewonnene Arzneimittel zur

Behandlung von Magen-Darm-Problemen einsetzt. Das Flaggschiff des

Unternehmens, Crofelemer (vermarktet als Mytesi®), ist von der FDA für die

symptomatische Linderung von Durchfall bei HIV/AIDS-Patienten unter

antiretroviraler Therapie zugelassen - eine Nischenindikation, die einen

Nettoumsatz von ca. USD 10-12 Mio. pro Jahr generiert. Der

Medikamentenkandidat hat außerdem eine Phase-3-Studie zur

krebstherapiebedingten Diarrhoe (CTD) abgeschlossen. Crofelemer hat den

primären Endpunkt bei allen 10 Krebsarten nicht erreicht. Eine 2024 auf dem

San Antonio Breast Cancer Symposium in den USA vorgestellte Analyse zeigte

jedoch eine statistisch signifikante Verbesserung von 13,4 Prozentpunkten

beim Durchfallmanagement mit Crofelemer im Vergleich zum Placebo in der

vordefinierten Untergruppe von Patienten mit Brustkrebs (BCTD). Diese

Untergruppe machte 62,7 % der teilnehmenden Patientinnen aus. Diese

positiven Daten könnten ausreichen, um in den USA eine Zulassung für die

Untergruppe der BCTD-Patientinnen zu erhalten, mit oder ohne die

Notwendigkeit einer ergänzenden Studie. Der Medikamentenkandidat befindet

sich auch in der klinischen Entwicklung zur Behandlung von Durchfall und zur

Verringerung des Bedarfs an totaler parenteraler Ernährung (TPN) im

Zusammenhang mit schweren seltenen und Orphan-Krankheiten wie der

Mikrovillus-Einschlusskrankheit (MVID) und dem Kurzdarmsyndrom mit

intestinalem Versagen (SBS-IF). Erste, kürzlich veröffentlichte

Proof-of-Concept-Daten (POC) waren ermutigend, und für 2025 werden weitere

Ergebnisse erwartet, die zu wertvollen Möglichkeiten für Partnerschaften mit

Unternehmen, einer potenziellen frühen Zulassung (MVID) und einem

erstattungsfähigen Frühzugangsprogramm in Europa (SBS-IF) führen könnten.

Mit einer robusten Pipeline, die auf Krankheiten mit erheblichem ungedecktem

Bedarf abzielt, ist Jaguar gut für Wachstum positioniert. Als Reaktion auf

ein kürzlich eingegangenes Interessenbekundungsschreiben zur Übernahme von

Jaguar hat das Unternehmen Abwehrmaßnahmen eingeleitet und damit sein

Vertrauen in das eigene Zukunftspotenzial zum Ausdruck gebracht. Auf der

Grundlage unseres SOTP-Bewertungsmodells nehmen wir die Coverage von Jaguar

mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von USD60 auf.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here: http://www.more-ir.de/d/32672.pdf

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

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Quelle: dpa-AFX