Original-Research: MPH Health Care AG (von First Berlin Equity Research GmbH)...

Original-Research: MPH Health Care AG - from First Berlin Equity Research

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GmbH

18.09.2025 / 16:25 CET/CEST

Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS

Group.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to MPH Health Care AG

Company Name: MPH Health Care AG

ISIN: DE000A289V03

Reason for the research: Sechsmonatsbericht

Recommendation: Kaufen

from: 18.09.2025

Target price: EUR37

Target price on sight of: 12 Monate

Last rating change: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH Health Care AG

(ISIN: DE000A289V03) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 37,00.

Zusammenfassung:

Wie erwartet wurde die Performance im ersten Halbjahr durch den starken

Wertverlust der Beteiligung an CR Energy beeinträchtigt. CRE leitete im Juni

ein vorläufiges Insolvenzverfahren ein, was zu einem Einbruch des

Aktienkurses um 87% führte. Das Geschäft mit der anderen Kernbeteiligung,

der M1 Kliniken AG, entwickelt sich hingegen weiterhin gut. Der Lifestyle-

und Beauty-Spezialist verzeichnete für den Zeitraum Januar bis Juni erneut

eine starke Performance mit einem Gewinnwachstum von über 20% gegenüber dem

Vorjahr, dank eines starken Anstiegs der Margen im Beauty-Segment. Die

Hauptversammlung hat kürzlich die Dividende von EUR1,20 für die MPH-Aktionäre

genehmigt. Die Abschreibung von CRE war hart, aber die Aussichten für M1

sind ausgezeichnet. Das kürzlich gestraffte Klinikportfolio von M1 dürfte

die Margen in Zukunft noch weiter steigern. Wir bekräftigen unsere

Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR37 (Aufwärtspotenzial: 96%).

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH Health

Care AG (ISIN: DE000A289V03). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating

and maintained his EUR 37.00 price target.

Abstract:

As expected, six month performance was impacted by the sharp decline in the

value of the CR Energy participation. CRE started preliminary insolvency

proceedings in June triggering an 87% collapse in its share price.

Meanwhile, business for the other core investment, M1 Kliniken AG, continues

to be good. The lifestyle and beauty specialist booked another strong

performance for the January to June period with earnings growth topping 20%

YoY, thanks to a strong uptick in Beauty segment margins. The AGM recently

approved the EUR1.2 dividend to MPH shareholders. The CRE write-down was hard,

but the outlook for M1 is excellent. M1's recently streamlined clinic

portfolio should boost margins even further going forward. We stick to our

Buy rating and EUR37 target price (upside: 96%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e1d4f22e5540c241c789a8511a5a5f3b

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

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Quelle: dpa-AFX