Original-Research: Schloss Wachenheim AG (von First Berlin Equity Research Gm...

Original-Research: Schloss Wachenheim AG - from First Berlin Equity Research

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GmbH

30.09.2025 / 10:58 CET/CEST

Dissemination of a Research, transmitted by EQS News - a service of EQS

Group.

The issuer is solely responsible for the content of this research. The

result of this research does not constitute investment advice or an

invitation to conclude certain stock exchange transactions.

Classification of First Berlin Equity Research GmbH to Schloss Wachenheim AG

Company Name: Schloss Wachenheim AG

ISIN: DE0007229007

Reason for the research: 2024/25 Annual report

Recommendation: Buy

from: 30.09.2025

Target price: EUR19

Target price on sight of: 12 months

Last rating change: -

Analyst: Simon Scholes

First Berlin Equity Research has published a research update on Schloss

Wachenheim AG (ISIN: DE0007229007). Analyst Simon Scholes reiterated his BUY

rating and decreased the price target from EUR 21.00 to EUR 19.00.

Abstract:

Final results for the financial year ending 30 June were below both our

forecasts and guidance given with the Q3 results on 8 May. Sales climbed

1.3% to EUR447.4m (FBe: EUR459.2m; 2023/24: EUR441.5m) while EBIT fell 3.7% to

EUR27.2m (FBe: EUR31.1m; 2023/24: EUR28.2m). Guidance provided on 8 May was for

sales growth of ca. 4% and EBIT at the lower end of a EUR31m-EUR33m range.

Volume, sales growth and profitability weakened in Q4 as already fragile

consumer sentiment was adversely affected by the changes in U.S. trade

policy. For 2025/26 SWA's management is guiding towards slight increases in

volume and sales, and EBIT in the range of EUR30m-EUR33m. The expected

improvement in performance is driven primarily by the Germany and France

segments. In Germany consumer sentiment should benefit from the government's

expansive fiscal policy as well as further increases in wages and salaries.

In France management is expecting positive changes in the product mix and

procurement prices to boost the gross margin. The tariff agreement concluded

between the EU and the U.S. in August will dampen economic activity relative

to the previous no-tariff position but has at least reduced uncertainty to

some degree. We have reduced our 2025/26 sales and EBIT forecasts by 5% and

11.6% respectively in alignment with company guidance. We maintain our Buy

recommendation but have lowered the price target to EUR19 (previously: EUR21).

Upside: 30%.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Schloss Wachenheim

AG (ISIN: DE0007229007) veröffentlicht. Analyst Simon Scholes bestätigt

seine BUY-Empfehlung und senkt das Kursziel von EUR 21,00 auf EUR 19,00.

Zusammenfassung:

Die endgültigen Ergebnisse für das am 30. Juni endende Geschäftsjahr lagen

sowohl unter unseren Prognosen als auch unter der Guidance, die SWA mit den

Ergebnissen des dritten Quartals am 8. Mai veröffentlicht hatte. Der Umsatz

stieg um 1,3 % auf EUR447,4 Mio. (FBe: EUR459,2 Mio.; 2023/24: EUR441,5 Mio.),

während das EBIT um 3,7 % auf EUR27,2 Mio. zurückging (FBe: EUR31,1 Mio.;

2023/24: EUR28,2 Mio.). Die am 8. Mai abgegebene Prognose sah ein

Umsatzwachstum von ca. 4 % und ein EBIT am unteren Ende einer Spanne von EUR31

Mio. bis EUR33 Mio. vor. Volumen, Umsatzwachstum und Rentabilität schwächten

sich im vierten Quartal ab, da die ohnehin fragile Konsumstimmung durch die

Änderungen in der US-Handelspolitik negativ beeinflusst wurde. Für 2025/26

rechnet das Management von SWA mit einem leichten Anstieg von Volumen und

Umsatz sowie einem EBIT in der Größenordnung von EUR30 Mio. bis EUR33 Mio. Die

erwartete Leistungssteigerung wird vor allem von den Segmenten Deutschland

und Frankreich getragen. In Deutschland dürfte die Konsumentenstimmung von

der expansiven Fiskalpolitik der Regierung sowie von weiteren Lohn- und

Gehaltssteigerungen profitieren. In Frankreich erwartet das Management

positive Veränderungen im Produktmix und bei den Einkaufspreisen, die die

Bruttomarge steigern dürften. Das im August zwischen der EU und den USA

geschlossene Zollabkommen wird die Wirtschaftstätigkeit im Vergleich zur

bisherigen zollfreien Situation dämpfen, hat aber zumindest die Unsicherheit

bis zu einem gewissen Grad verringert. Wir haben unsere Umsatz- und

EBIT-Prognosen für 2025/26 der Unternehmensguidance um 5 % bzw. 11,6 %

gesenkt. Wir behalten unsere Kaufempfehlung bei, haben jedoch das Kursziel

auf EUR19 (zuvor:EUR21) gesenkt. Aufwärtspotenzial: 30 %.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

You can download the research here:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=ee4fc3d7afd44cdeb198e0bd84c93cb8

Contact for questions:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: [email protected]

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Quelle: dpa-AFX