Original-Research: UZIN UTZ SE (von Montega AG): Kaufen

Original-Research: UZIN UTZ SE - von Montega AG

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01.10.2025 / 11:08 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Einstufung von Montega AG zu UZIN UTZ SE

Unternehmen: UZIN UTZ SE

ISIN: DE0007551509

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 01.10.2025

Kursziel: 86,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck, CESGA

Feedback Roadshow: UZIN UTZ legt den Boden für neue Wachstumsphase

Wir waren vergangene Woche mit UZIN UTZ auf Roadshow in Frankfurt am Main.

Im Rahmen der 1on1-Gespräche mit institutionellen Investoren hob CFO

Christian Richter u.a. die vielfältigen Wachstumspotenziale des

Bodenspezialisten hervor.

Historische Wachstumsdynamik als Benchmark: Trotz einer in den letzten

beiden Jahren geringfügig rückläufigen Topline infolge der schwachen

Baukonjunktur kann UZIN bei längerfristiger Betrachtung nach wie vor mit

einer starken CAGR glänzen (2014- 2024: +7,5%). Während krisenbedingt seit

2023 nur marginale Preisanpassungen vollzogen wurden, beabsichtigt das

Unternehmen ab 2026 dem Wettbewerbsumfeld angepasste Preisanhebungen

vorzunehmen. Die Rückkehr auf den Wachstumspfad in H1/25 (+3,9% yoy) dürfte

vor diesem Hintergrund nur der Auftakt einer neuen Wachstumsphase sein, denn

neben der erwarteten allgemeinen Erholung des Bau- und Immobilienmarkts und

dem Track Record von UZIN beeindruckten uns im Rahmen der Roadshow vor allem

die vielen neuen Wachstumspotenziale, die der Vorstand in den nächsten

Jahren adressieren will:

* Im Wachstumsmarkt USA strebt UZIN den Ausbau seines Sortiments an um

weitere Absatzkanäle zu erschließen. Zudem dürften perspektivisch neben

den Trockenmörtelwerken in Dover (Delaware) und Waco (Texas) weitere

Produktionsstandorte entstehen.

* Modulares Bauen soll die Baukosten deutlich senken und dürfte angesichts

der Wohnungsknappheit in Metropolregionen in den nächsten Jahren

überproportionale Wachstumsraten aufweisen, sodass UZIN UTZ auch in

diesem Bereich mögliche Wachstumsoptionen und Innovationen untersucht.

* Durch die Beteiligung am Start-Up ConBotics gestaltet UZIN die

Entwicklung von KI-gestützten Robotiklösungen für die Baubranche aktiv

mit und begegnet damit dem zunehmenden Fachkräftemangel, der sich nach

Angaben des Vorstands bei einigen Kunden schon heute in einer geringer

als möglichen Nachfrage niederschlägt. Erste Kunden nutzen den sog.

'MalerRoboter' von ConBotics zur automatisierten Flächenbeschichtung

bereits, UZIN UTZ selbst hat kürzlich einen automatisierten

Schleifroboter für Holzfußböden vorgestellt, weitere Innovation in

diesem Bereich folgen.

* Auch in aufstrebenden Märkten in Nahost und Asien wie Saudi Arabien oder

Indien sind mehr und mehr Premiumprodukte gefragt, sodass UZIN den

Global Footprint noch deutlich ausbauen kann. Zuletzt wurde darüber

hinaus in Australien ein neues Vertriebsteam zusammengestellt. Die

sogenannten Aspirantenmärkte machen bei UZIN heute erst rund 10% der

Konzernerlöse aus.

* Neben dem dominierenden Endmarkt Immobilien sieht der CFO noch

Wachstumspotenziale im Anwendungsfeld Transportation (Züge, Busse,

Schiffe, Caravaning etc.), in dem UZIN spezielle und auf die besonders

hohe Belastung der Nutzfahrzeuge abgestimmte Lösungen anbieten kann.

Fazit: Die Roadshow und der Elan des Managements haben unsere positive Sicht

auf die Equity Story weiter gefestigt. Wir sind von einer nachhaltigen

Wachstumsdynamik überzeugt und bestätigen unsere Kaufempfehlung und das

Kursziel von 86,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit

klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst

Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch

erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als

ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert

sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung

von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig

orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär

aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega

zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde

Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen

Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=ded3d12f6fec62cce53035e0db5383ec

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

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Quelle: dpa-AFX